כאשר הם כותבים על השקעה, אנשים לעתים קרובות מצהירים הצהרות חשובות כי יסודות ההשקעה לא השתנו במאות שנים. זה נכון במובן של "לקנות נמוך ולמכור גבוה", אבל בכל מובן אחר, ההשקעה השתנתה., נסקור כמה מהאתגרים הייחודיים העומדים בפני משקיעים מודרניים.
נפח ומהירות המידע
אולי האתגר המרתיע ביותר שאיתו נאבקים משקיעים מודרניים הוא המהירות והנפח המידע העצום. בעבר, קשה היה להשיג מידע מוצק על חברות הנסחרות מחוץ לדוחות השנתיים והרבעוניים. הוול סטריט ג'ורנל ומספר מצומצם של פרסומים הקשורים למימון ניסו לאסוף חדשות עסקיות ולהפיץ אותם לאחרים, אך חדשות אלה עברו לציבור הרחב במהירות ההדפס - אם בכלל. כדי לדווח, סיפור צריך היה להיות משמעותי; וגם אז היה צריך לכתוב, להדפיס ולהעביר.
כעת, אפילו חברות מעורפלות מייצרות זרם מידע קבוע, מתנודות המחירים היומיות במלאי ועד הודעות ופוסטים בלוחות מודעות ייעודיים. כאשר מידע שיטפון פנימה, זה יכול להיות קשה לברר מה חשוב. כמה אתגרים נובעים ממקור עיקרי זה, ונביט בכל אחד מהם בתורו.
מציאת המשאב הנכון
הקושי למצוא את המשאב הנכון קשור לאתגר של יותר מדי מידע. כמשקיע, איך אתה מוצא את המשאבים הטובים בקהל? ליתר דיוק, בחירה בכמות גדולה של בחירה וגישה נוחה לכמה מקורות חופשיים מעולים באמת היא ניצחון כולל עבור המשקיע המודרני, אך לעיתים זה יכול להפוך את המחקר למרתיע יותר בגלל כל הבחירות. השקעה אכן עובדת בעובדות - כמו הגדרת איגרות חוב או חישוב נכון של החזר ה- ROI - אך הדעה צובעת תחומים רבים, כמו למשל האם טכני חשוב יותר מהיסודות. עם הזמן, משקיעים רבים לומדים לסנן מידע וליצור מאגר מובחר של מקורות אמינים התואמים לטעם ההשקעה שלהם. אולם עד אז קשה להימנע מלהיות מוצף על ידי מגוון הדעות שקיימות שם.
השוק התגובתי
גם אם יש לך ידיעה טובה במידע איכותי, אתה עדיין יכול להישרף כאשר מידע לא מדויק או אי וודאות בסיסית פוגעת בשוק. מידע לא מדויק עדיין פוגע בשוק, למרות שלעתים קרובות הזמן לתיקון / חשיפה קצר יותר. אי דיוקים יכולים להיות טעויות כנות, שמועות זדוניות, או אפילו הונאה כספית מצד התאגידים. וחשוב מכך, השווקים הפיננסיים מכורים כל כך לזרימת המידע המתמדת, שלעתים קרובות הפרעה בזרימה או רגעי אי וודאות אמיתיים יכולים להיות גרועים יותר מחדשות רעות.
תגובות השוק היו מאז ומעולם קיצוניות, אך טווח ההגעה הגלובלי של המידע נתן למשקיעים יותר סיבות להגיב יתר בשעה מאשר בכל פעם אחרת. אין צורך בקפיצת דמיון גדולה כדי לראות השלכות טובות או רעות עם כל כותרת שעולה בעדכון.
הבחירות
מתי הבחירה הופכת להיות מכריע? ישנם מחקרים סותרים אודות גבולות הנפש האנושית כאשר הם עומדים בפני מגוון אפשרויות. מחקרים מצביעים על כך שאנו בוחרים כמה אפשרויות שניתן לנהל אותן (3-8). זה עובד בחנות גלידות עם חמישה סוגים של וניל, אך עולם הפיננסים מציע הרבה יותר משמונה סוגים של השקעות במניות, קל וחומר את תחום ההשקעה בכללותו. כאשר אנו עומדים בפני כל הבחירות הללו, אנו מוצאים קיצורי דרך "לחתוך" את האפשרויות שלנו לכמה. זה שימושי, אך זה עשוי גם להוביל לכך שאנו מוזלים את האפשרות הטובה יותר. לדוגמה, מישהו שמחפש הכנסה רגילה עשוי לחתוך את האופציות שלו למניות שירות שמשלמות דיבידנד כאשר יתכן שהן הוגשו טוב יותר על ידי תעודת סל דיבידנדית.
תפקיד הפרסום
נישואיהם של השקעות ופרסום היו לטובת המשקיעים. מצד אחד, הפרסום עזר להכיר את המשקיעים במגוון רחב יותר של רכבי השקעה הקיימים כיום. המשקיע המודרני מודע יותר להשקעות מעבר למניות, אגרות חוב והפקדות לטווח. רובם יוכלו להסביר קרנות נאמנות, קרנות אינדקס, תעודות סל וכנראה גם אופציות וניירות ערך מגובים במשכנתא.
הידע הוא דבר נהדר, אך פרסום יכול לפעמים לדחוף את המשקיע לעבר קצה על ידי היפינג של השקעה שאינה בהכרח המתאימה ביותר. קח למשל קרנות נאמנות. לעתים קרובות למדי, כדאי שמשקיע עם הון מוגבל יבצע את אפשרות ההשקעה בתשלום הנמוך ביותר (קרן אינדקס או תעודת סל) בהשוואה לקרנות נאמנות בעלות שכר גבוה יותר ומנוהלים במקצועיות. עם זאת, פרסום יכול לשנות את המתמטיקה הישירה יחסית על ידי הפעלת היתרונות של הניהול המקצועי תוך הימנעות מציין עמלות. אז אם המנהל המקצועי אינו מסוגל לרוץ, הפרסום עלה לשוק המשקיעים בתוספת דמי הניהול.
בשורה התחתונה
נכון שחלק מהמשקיעים הצליחו להשתמש בשיטות מסורתיות ופשוט סגרו את שעריהם בפני העולם המודרני. רשימה זו כוללת את מנהלי הקרנות המפורסמות וורן באפט וג'ון טמפלטון. עם זאת, לרובנו שטף המידע מנחם ומסייע לנו להרגיש יותר בטוחים בהחלטות שלנו. החוכמה היא למצוא את האיזון הנכון בעת קבלת מידע והפיכתו לפעולה. למעשה, רוב המשקיעים יכולים לשרוד את מטח המידע המודרני בעזרת עצות מסורתיות מאוד - למדוד פעמיים, לחתוך פעם אחת. במילים אחרות, קח את הזמן להעריך את המידע שלפניך לפני שתקבל החלטות על קנייה או מכירה.
