שוורי Cisco Systems Inc. (CSCO) צופים עלייה במניות גדולות - אך הם עשויים למעוד רע. אנליסטים צופים כי מלאי החברה הרשת יגדל ביותר מ- 13%, אך אופטימיות זו עשויה להתבסס על חברה המתמודדת עם צמיחת הרווחים.
המניה של סיסקו עלתה ביותר מ- 36% בשנה האחרונה, יותר מכפליים מעליית S&P 500. המניות כבר מתחילות להחמיר, בירידה של מעל 6% מתחילת מאי. המניה צנחה בחדות לאחר שדיווחה על תוצאות והנחיות רבעוניות מוטבעות שלא הספיקו לרצות את המשקיעים השורפיים. גם התרשים הטכני חלש ומציע שמניות עשויות לרדת בכ 10%.
הציפיות הנעלות של האנליסט
הרווחים של סיסקו הם הסיבה העיקרית לזהירות. צמיחת הרווחים צפויה לעלות בכ -12% בשנת 2019 הפיסקלית, ואז להאט ל -9% בשנת 2020. בינתיים, ההכנסות צפויות גם להאט ל -3% בלבד לשנת 2019 וגם 2020.
לא זול
מה שעשוי להוליך שולל הוא יחס הרווח וההכנסה הפיסקאלי של 2020 בסביבות 13.5, שהוא לכאורה זול. אך בהשוואה למדד ההערכה הזה לטווח ההיסטורי שלו, ניתן למצוא שהוא בצד הגבוה. מקיץ 2014 ועד תחילת 2018 הערכת השווי מעולם לא עברה את ה 13.8 - והיא נסחרה בטווח של 9.9 עד 13.75. בנוסף, בעת התאמת מכפיל ה- P / E לצמיחה, סיסקו נסחרת ביחס PEG של בערך 1.5. אם המניות יעלו ליעד הממוצע של אנליסטים של 49 דולר, המכפיל יעלה לכמעט 15.5.
תרשים טכני חלש
סימן אזהרה נוסף עבור המניה עשוי להיות ההתקנה הטכנית הדובית שלה. המניה שברה מגמה טכנית קריטית החל בנובמבר 2017. נכון להיום, המניות מחזקות את החברה סביב 43.25 דולר. אולם מדד החוזק היחסי ממשיך במגמת ירידה וזה עשוי לרמז על תנופה שורית שעדיין יוצאת מהמניה. אם סיסקו תיפול עוד יותר, רמת התמיכה הטכנית הבאה שלה יורדת בכ -10% במחיר של כ 38.90 דולר.
המניה של סיסקו עומדת בפני שני רוח-ראש מרכזית מבחינה מהותית וטכנית. כדי להתרחק מהתנופה הדובית, החברה תצטרך לעשות עבודה טובה יותר בכדי לעמוד בציפיות המשקיעים ברבעונים הקרובים.
