מדידת פעילות מוסדית יוצאת דופן הניבה באופן היסטורי סמנים חזקים שמצביעים על פסגות מקומיות בשוק. הטריגרים הללו מספקים גם נקודות כניסה אופורטוניסטיות עבור אלו מהצד שחיכו לנסיגה להשתתף בשוק השור הרב-שנתי הזה. האות שקנה יתר על המידה הוא די נדיר, והפעם האחרונה שהוא פיטר היה 24 בינואר 2018, וכמעט שבועיים לאחר מכן (8 בפברואר 2018) תעודת הסל של ראסל 2000 (IWM) ירדה 8.51%. אז כיסיתי את האות שקניתי יתר על המידה.
ב- Mapignals אנו מודדים פעילות מוסדית יוצאת דופן על בסיס יומיומי ומשתמשים בנקודות נתונים קנייה / מכירה חריגות אלה כדי לשרטט יחס. במהלך השנים מצאנו כי ישנם פסגות במערך נתונים זה שתואמים את שיאי השוק המקומי כאשר היחס מתנועע מאוד לטובת פעילות סחר חריגה… ככל הנראה קנייה. תקופות אלה נוטות להפגין קיצוניות ולעיתים קרובות מתריעות בפנינו על נקודות בהן מהירות השוק איננה בר-קיימא ועקב נסיגה קצרת טווח.
החסרונות הללו בריאים ויכולים לספק נקודת כניסה נהדרת לאלו שמחכים בסבלנות לקבל מניות ארוכות. האות האחרון שקנה יתר על המידה הפעיל את הבוקר של ה- 7 בפברואר, 2019, ובהתבסס על היסטוריה, אנו מאמינים כי השוק עשוי להיות קרוב לשיאו המקומי וכי יכול להיות נסיגה לפניו, או שהמהירות של העצרת האחרונה יכולה להאט. אנו שוקיים ארוכי טווח בשוק ומאמינים כי יש להשתמש בכל משיכות משמעותיות כהזדמנות קנייה.
בתרשים שלהלן, אנו מגדירים את היחס כממוצע נע של 25 יום של איתותי הקנייה / מכירה שלנו, כשהם מכוסים על ידי ראסל 2000. היחס נע בין 0% ל 100%. קריאה המתקרבת ל -25% (ירוק) מציעה שוק מכירת יתר (בירוק), עם מכירת אותות העולים על אותות קנייה, וקריאות מעל 80% מצביעות על שוק של מכירת יתר (באדום), כאשר אותות קנייה עולים על אותות מכירה.
www.mapsignals.com
להלן מבט דרך ההיסטוריה האחרונה בתקופות קודמות בהן הגענו לקנייה יתר (אדום). זה אכן מראה כי התשואות הממוצע קדימה נוטות להיות שליליות. אך שוב, אנו שוורים לטווח ארוך ומשתמשים ביחס זה כהזדמנות לאסוף מניות נהדרות על משיכה.
www.mapsignals.com
אז מה המשמעות של כל זה? בעיקרון זה אומר רק שרמת הקנייה יחסית למכירה היא קיצונית ויש סיכוי טוב שמכירה תעלה. כפי שניתן לראות בתרשים למעלה, היחס נוטה לא להישאר באזור האדום לאורך זמן.
בשורה התחתונה
נדיר שקנייה יוצאת דופן מגיעה לרמות הנוכחיות. על סמך ההיסטוריה, רמות המכירה יתחילו לעלות ברגע שהיחס שלנו ייפול מהאזור האדום. האות שקנתה יתר על המידה הפעילה, ואנחנו מאמינים כי מסלול השוק אמור להיות נסיגה קצרת טווח. לפיכך, אנו רואים הזדמנות פוטנציאלית למשקיעים סבלניים לאסוף מניות ברמה נמוכה יותר במידה ותתרחש נסיגה בשוק.
