גם אם ארה"ב וסין יחתמו על הסכם סחר, תחרות בין שתי הכלכלות הגדולות בעולם עלולה לפגוע במניות בארה"ב. הסיבה לכך היא שתעשיית הטכנולוגיה, בה אמריקה דומיננטית, כבר הופכת לשדה קרב מרכזי ב"מלחמה הקרה "המתהווה בין וושינגטון לבייג'ינג.
הסכסוך הזה יתעצם, על פי סיפור מרכזי בספרו של ברון.
"התפיסה היא שרב יותר מדי משרשרת האספקה למידע ותקשורת טכנולוגית מתרכזת בסין, " אמר פול טריולו, מנהל תחום הגיאו-טכנולוגיה בחברת הייעוץ הסיכון הפוליטי Eurasia Group, אמר לברון. הוא הוסיף, "אם אנחנו בסכסוך ובשימוש בתשתיות שנבנתה על ידי סין, הם יכולים תיאורטית ללחוץ על כפתור ולכבות את הכל. אחרי 30 שנה של אמירת חברות צריכות לייעל את רשתות האספקה ולהעביר חלק לחו"ל, כעת אנו אומרים שזה עניין ביטחוני."
להלן דגימה של חברות מבוססות ארה"ב הפגיעות במיוחד בסכסוך זה.
8 מניות שנתפסו ב"מלחמה הקרה "החדשה
- פלקס בע"מ (FLEX) ברודקום בע"מ (AVGO) קוואלקום בע"מ (QCOM) מיקרון טכנולוגיה בע"מ (MU) אינטל קורפ (INTC) קורבו בע"מ (QRVO) מתקני מיקרו מתקדמים בע"מ (AMD) יישומי חומרים בע"מ (AMAT)
חשיבות למשקיעים
Flex מציעה שירותי לוגיסטיקה בשרשרת האספקה, ואילו קורבו מפתחת טכנולוגיות תקשורת מתקדמות המשמשות בתקשורת סלולארית, חלל ויישומי הגנה. אפלייד חומרים היא יצרנית מובילה של ציוד המפעל שעליו מיוצרים מוליכים למחצה. החברות האחרות לעיל הינן יצרניות שבבים מובילות.
חמש מהחברות הללו - פלקס, ברודקום, קוואלקום, מיקרון, אינטל וקורבו - נמצאות בסיכון בגלל המאמצים המובילים בארה"ב להגביל את המכירה הגלובלית של ציוד טק וטלקום שנמכר על ידי Huawei Technologies בע"מ. חמש החברות מכרו לפחות 90 מיליון דולר לחברת Huawei בשנת 2017, השנה האחרונה שלגביה קיימים נתונים לפי ברון. מכירות אלה עשויות להיות נזק בטחונות של המלחמה הקרה החדשה. Huawei צמח להיות מתחרה מרכזי של חברת Cisco Systems Inc. האמריקאית (CSCO) בשוק ציוד ושירותי רשת מחשבים ותקשורת.
נזק משני
Huawei מכוון על ידי ממשל טראמפ מכמה סיבות: קשריו הקרובים למנגנון הצבא והמרגל הסיני, בגין הפרת הסנקציות הבינלאומיות נגד איראן, והטענות שהוא מעורב בגניבת הקניין הרוחני. ארה"ב דוחקת בבעלות בריתה לאסור על שימוש במוצרי Huawei ביישומי תקשורת אזרחיים וגם צבאיים. על חברות אמריקאיות צפוי להיות אסור למכור ל- Huawei, בדומה לאיסור שהוטל על יצרנית ציוד הטלקום הסינית ZTE Corp. (ZTCOF) לתקופה של שנת 2018. כשהוכרז על האיסור הזה, מניות ספקי המפתח ל- ZTE קיבלו להיטים גדולים לפי ברון.
מניות שבב בסיכון
בתוך כך, סין נחושה להרחיב את ענף המוליכים למחצה שלה כדי לצמצם את היבוא ובסופו של דבר להפוך לספק בינלאומי חשוב. סין מייבאת כיום כ -70% מהשבבים בהם היא משתמשת. יש לכך השלכות גדולות על שש מתוך שמונה המניות בטבלה, המסתמכות על השוק הסיני עבור פרופורציות משמעותיות מסך הכנסותיהן, לפי ניתוח של וולף מחקר ובלומברג שהובאה על ידי Barron: קוואלקום, 67%; מיקרון, 57%; ברודקום, 49%; AMD, 39%; חומרים יישומיים, 30%; ואינטל, 27%.
להסתכל קדימה
משמעותה של מגמות אלה היא כי סין מתחלפת במהירות מארץ הזדמנויות עבור משקיעים ותאגידים בארה"ב לשדה מוקשים פוטנציאלי. Huawei צמח לשחקן טק בינלאומי ענק, עם הכנסות פיסקאליות משנת 2018 של 108 מיליארד דולר, ומכירות ב -170 מדינות, לפי ברון. דן וואנג, אנליסט בחברת גווקאל מחקר, מאמין כי איסורים נרחבים עלולים לפגוע קשות בחברה. אם זה יקרה, עלולים לפעול פעולות תגמול מצד ממשלת סין וניתוק לאומני כלפי חברות אמריקאיות על ידי עסקים וצרכנים סיניים.
