מהו ערך בטחונות?
המונח שווי בטחונות מתייחס לשווי השוק ההוגן של הנכסים המשמשים להבטחת הלוואה. ערך הבטוחות נקבע בדרך כלל על ידי בחינת מחירי המכירה האחרונים של נכסים דומים או על ידי הערכת הנכס על ידי מומחה מוסמך.
מה זה בטחונות?
Takeaways מפתח
- ערך בטחונות מתייחס לסכום הנכסים שהוקמו להבטחת הלוואה. ערך זה משמש לרוב על ידי המלווים בכדי להעריך את רמת הסיכון הקשורה ליישום הלוואה מסוים. שיטות שונות משמשות להערכת שווי הבטוחות. אלה יכולים לכלול סקירת עסקאות דומות, הסתמכות על שומות מס והתייעצות עם מומחי נושא.
הבנת ערך בטחונות
ערך בטחונות הוא אחד ההיבטים המרכזיים הנחשבים על ידי המלווים בעת סקירת בקשות להלוואות מאובטחות. בהלוואה מאובטחת, למלווה יש את הזכות להשיג בעלות על נכס מסוים - המכונה "בטחונות" ההלוואה - במקרה שהלווה יחליף את התחייבותו. להלכה, המלווה אמור להיות מסוגל להחלים את כל השקעתם או את מרביתם על ידי מכירת הביטחונות. לכן הערכת שווי הבטחונות היא צעד חשוב לפני אישור הלוואה מאובטחת.
יחסי הלוואה לערך
גודל הלוואה מאובטחת ביחס לערך הביטחונות שלה מכונה יחס הלוואה לערך (LTV). לדוגמה, אם בנק מעניק הלוואה של 800, 000 $ בכדי לרכוש בית בשווי בטחונות של מיליון דולר, יחס ה- LTV שלו יהיה 80%.
ניתן לבצע הלוואות מאובטחות כנגד כל סוגי הנכסים. אחד הסוגים הנפוצים ביותר של הלוואה מאובטחת הוא משכנתא הבית, בה הבית ניתן כבטוחה להבטחת הלוואת המשכנתא. במצב זה, אם הלווה לא מצליח לבצע את תשלומי המשכנתא שלו, המלווה יכול למשכנת הבית למכור את הבית על מנת להחלים את השקעתו. שווי הבטוחות של הבית נקבע, בינתיים, בדרך כלל על ידי הסתמכות על שמאי המתמחה בנדל"ן. ניתן להיעזר במדדי הערכה אחרים, כגון שומות מס אחרונות או עסקאות דומות.
דוגמה לעולם האמיתי של ערך בטחונות
בהתאם לסוג הנכס המשמש כבטוחה, השיטות להערכת שווי הבטוחות עשויות להיות שונות. לדוגמה, אם מובטחת הלוואה על ידי מניות הנסחרות בבורסה, ניתן להשתמש במחיר השוק הנוכחי של ניירות ערך אלה בעת הערכת שווי הבטוחות שלה.
במקרים אחרים, הביטחונות המשמשים עשויים לעיתים רחוקות להיסחר בשוק. לדוגמא, לווה עשוי לשעבד בטחונות בצורה של מניות בבעלות פרטית או נכסים חלופיים, כמו אמנות יפה או פריטי אספנים נדירים. במצבים אלה יתכן שמאי יצטרך להשתמש בשיטות הערכה מיוחדות, כמו חישוב שווי המניות הפרטיות באמצעות ניתוח תזרים מזומנים מוזל (DCF). אומנות יפה ופריטים נדירים אחרים, בינתיים, יתכן שיהיה צורך להעריך אותם על ידי מומחים המכירים את השוק האספני ושירותי המכירות הפומביות עבור אותם סוגים של נכסים.
בדרך כלל, גודל ההלוואה הניתן על ידי המלווה ינוע בין 70 ל- 90% מערך הביטחונות שלה. לדוגמה, במקרה של הלוואות משכנתא, המלווים בדרך כלל הציעו מימון של 80%, מה שאומר שהלווה יצטרך לספק מקדמה של 20%. עם זאת, הגודל המדויק של ההלוואה יהיה תלוי במספר גורמים, כמו האמינות הנתפסת בערך הביטחונות שלה, מצב השוק הנוכחי ודירוג האשראי של הלווה.
