מה זה בורסת סחורות?
החלפת סחורות היא ישות משפטית שקובעת ואוכפת כללים ונהלים לסחר בחוזי סחורות סטנדרטיים ומוצרי השקעה קשורים. החלפת סחורות מתייחסת גם למרכז הפיזי בו מתקיים המסחר. שוק הסחורות הוא מסיבי, והוא נסחר ביותר מטריליון דולרים בכל יום.
סוחרים כמעט ולא מספקים סחורות פיזיות באמצעות החלפת סחורות. במקום זאת, הם סוחרים על חוזים עתידיים, כאשר הצדדים מסכימים לקנות או למכור סכום מסוים של הסחורה במחיר מוסכם, ללא קשר למה שהיא נסחרת כיום בשוק בתאריך תפוגה שנקבע מראש. חוזה הסחורות העתידי ביותר הנסחר הוא נפט גולמי.
ישנם מספר סוגים של חילופי סחורות מודרניים, הכוללים מתכות, דלקים ומחליפי סחורות חקלאיות.
הבנת חילופי סחורות
חילופי סחורות הם המיקום המרכזי בו נסחרים סחורות. שוקי הסחורות החלו בסחר במוצרים חקלאיים כמו תירס, בקר, חיטה וחזירים במאה ה -19. שיקגו הייתה המרכז המרכזי לסחר מסוג זה, בגלל מיקומה הגאוגרפי בסמוך לחגורת החווה ובשל היותה נקודת מעבר מזרחית-מזרחית עם גישה לרכבת. שוקי הסחורות המודרניים סוחרים סוגים רבים של רכבי השקעה, ולעיתים קרובות משתמשים בהם על ידי משקיעים שונים, מיצרני סחורות ועד ספקולטי השקעות.
שניים מחילופי הסחורות הידועים ביותר בארצות הברית הם קבוצת שיקגו (Mercantile Exchange) של שיקגו (CME) וקבוצת הבורסות של ניו יורק (NYMEX). קבוצת CME הינה שוק הנגזרים המוביל והמגוון ביותר בעולם, המטפלת בשלושה מיליארד חוזים בשווי של ארבע מיליארד דולר בשנה, בעוד NYMEX היא חלק אחד מקבוצת CME.
חילופי הסחורות הידועים ביותר באירופה הם הבורסה הבין יבשתית (ICE). בדומה ל- CME ו- NYMEX, ICE הוא בורסת סחורות אלקטרונית ללא רצפת סחר פיזית. בסביבה תחרותית בעלות, החלפות אלקטרוניות הופכות לרווחות יותר. בורסת הסחורות הפיזית היחידה שנותרה באירופה היא בורסת המטאל בלונדון (LME). ה- LME הוא המרכז העולמי למסחר במתכות תעשייתיות - יותר משלושה רבעים מכל עסק החוזים העתידיים על מתכת לא ברזליות מתבצע שם.
הקפידו לחקור את שוק הסחורות לפני המסחר בכדי לוודא שיש נזילות נאותה. סחורות כמו שיבולת שועל נסחרות דק, ולכן המחירים נוטים להיות מאוד תנודתיים.
מגבלות בורסות הסחורות
אופי חילופי הסחורות משתנה במהירות. המגמה היא לכיוון המסחר האלקטרוני והרחק מסחר זעקה פתוח מסורתי, בו סוחרים נפגשים פנים אל פנים וסוחרים במה שמכונה בור סחר. באמצעות מערכת הזעקה הפתוחה, סוחרים מתקשרים הזמנות קנייה ומכירה באמצעות אותות ידיים ומילוליים, ממש כמו מכירה פומבית.
לדוגמה, ביולי 2016, CME Group סגרה את רצפת המסחר בסחורות NYMEX, האחרונה מסוגה, אחרי הכל 0.3% מנפחי האנרגיה והמתכות שלה עברו למחשבים. שנה קודם לכן, CME החליטה לסגור את רצפת המסחר בסחורות בשיקגו, תוך סיום מסורת בת 167 שנים של מסחר פנים אל פנים לטובת מסחר אלקטרוני לחלוטין.
Takeaways מפתח
- בורסת סחורות קובעת ואוכפת כללים ונהלים למסחר בחוזי סחורות סטנדרטיים ומוצרי השקעה קשורים. היא מתייחסת גם למרכז הפיזי בו מתרחש סחר. שני מחליפי הסחורות הידועים ביותר בארה"ב הם קבוצת Mercantile Exchange בשיקאגו וה- New יורק Mercantile Exchange. הסוחרים כמעט ולא לוקחים משלוח סחורות פיזיות, אלא סוחרים על חוזים עתידיים, ומסכימים לקנות או למכור סחורות במחיר מוסכם במועד שנקבע מראש.
סוגי סחורות
סחורה היא תועלת בסיסית הניתנת להחלפה עם סחורות אחרות מאותו סוג. הם משמשים בדרך כלל בייצור סחורות ושירותים.
אנו אולי לא מבינים זאת, אך לסחורות יש מקום חשוב מאוד בחיי היומיום שלנו. קחו למשל את הכותנה שמרכיבה את הבגדים שלך, את העץ המרכיב את מסגרת הבית שלך, או אפילו את המתכת באלקטרוניקה שלך.
להלן רשימה של כמה מהסחורות הנסחרות ביותר בעולם.
- נפט גולמי: אחד המצרכים החשובים ביותר בעולם, נפט גולמי הוא מוצר נפט בלתי מזוקק המתרחש באופן טבעי. הוא משמש לייצור מוצרים שונים כולל בנזין ופטרוכימיה. מחיר הנפט הגולמי המדווח בדרך כלל בארה"ב מבוסס על מחיר החוזים העתידיים של NYMEX. החוזים מבוססים על 1, 000 חביות וסחר בדולרים אמריקאיים לחבית. יום העסקים השלישי שלפני היום הקלנדרי ה -25 בחודש שקדם לחודש המסירה הוא יום המסחר האחרון של נפט גולמי. זהב: זוהי אחת המתכות היקרות ביותר הנסחרות בעולם. בעוד המשקיעים יכולים לקנות ולמכור את הסחורות הפיזיות, בדרך כלל סוחרים סוחרים בחוזים עתידיים על זהב בבורסות סחורות. בדרך כלל החוזים בגודל 100 גרם טרוי ומתומחרים בדולרים אמריקאים לאונקיה טרוי. יום המסחר האחרון בזהב הוא יום העסקים השלישי האחרון בחודש המסירה. עצים: לתעשייה זו שני מוצרים עיקריים למשתמש הקצה - עץ רך ועץ קשה. עץ רך משמש בעיקר בבנייה, ואילו עץ קשה משמש לריצוף ובניית רהיטים, וליצור לוחות וארונות. גודלי החוזים עבור עצים הם בדרך כלל 110, 000 רגל קרש נומינלית והם נסחרים בדולרים אמריקאיים לכל פאונד. יום העסקים שקודם ליום הקלנדרי ה -16 בחודש החוזה הוא יום המסחר האחרון עבור עצים. גז טבעי: סחורה זו משמשת לחימום בתים, עזרה בייצור חשמל ויש לו שימושים אחרים בתעשיות המסחריות והתעשייתיות. חוזי הגז הטבעי נמכרים על ידי 10, 000 מיליון יחידות תרמיות בריטיות (mmBtu). כל החוזים נסחרים בדולר ארה"ב לכל מיליטו טי. יום המסחר הסופי בחודש בגז טבעי הוא שלושה ימי עסקים לפני היום הראשון של חודש המסירה. כותנה: כותנה היא הסיב הנפוץ ביותר בעולם. סיבי כותנה נאספים והופכים לחוט וטקסטיל אחר לבגדים ומוצרי בית אחרים. חוזי הכותנה בגודל 50, 000 פאונד, וסחר בדולרים אמריקאיים לכל פאונד. יום המסחר האחרון של כותנה הוא 17 ימי עסקים מסוף חודש ספוט.
סחורות אחרות הנסחרות בבורסות סחורות כוללות כסף, פלטינה, אורז, סוכר, מיץ תפוזים, שיבולת שועל, בקר, תירס, נחושת, קקאו, פולי סויה וקפה. עם זאת, זו אינה רשימה ממצה של מה שתוכלו למצוא בבורסה.
