מה זה מכונן?
בוחרת היא חברה עם מניות המהוות חלק במדד כמו S&P 500 או ממוצע התעשייה של דאו ג'ונס. זהו רכיב או חבר באינדקס. מצטבר המניות של כל המרכיבים המשמשים לחישוב שווי המדד.
על כל בוחר לעמוד בדרישות מסוימות הנוגעות להיוון, חשיפה לשוק ונזילות לפני שיוספו למדד.
הבנת מרכיבים
בוחרים בודדים מהווים את מדדי השוק בארצות הברית, כולל הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס, ה- S&P 500, מדד הנאסד"ק והמדד המורכב של ניו יורק, הממוצע הדאו ג'ונס למשל מורכב ממניות של שלושים חברות גדולות. הוא נמשך משנת 1896. עם זאת, צ'רלס דאו יצר את המדד הראשון - באותה תקופה, זה היה ממוצע פשוט של מחירי המניות - בשנת 1884 כשפרסם את ממוצע הרכבות של דאו ג'ונס, המכונה כיום ממוצע התחבורה של דאו ג'ונס.
המדדים משרתים מספר פונקציות חשובות, כולל מעקב אחר הביצועים של שווקים או מגזרים מסוימים בשוק המניות או הכלכלה ומספקים למשקיעים ולמנהלי תיקים מדדי מידות כדי להעריך את הביצועים שלהם בעצמם. עבור המשקיעים בשוק המניות, מדד S&P 500 נחשב לאמת המידה לביצועים יחסית ומנהל קרן שעולה באופן קבוע על המדד "מכה את השוק."
על ידי כניסה למדד שוק, מניה או חברה מכוננת מקבלים את היתרון של חשיפה מוגברת וסכום מסוים של אמינות. זה יכול גם להגביר את מחיר המניה מכיוון שיש הרבה קרנות אינדקס פסיביות שמנסות לעקוב אחר S&P 500 ומדדים אחרים. כאשר חברה הופכת לבוחרת, על קרנות אלה לרכוש מניות והביקוש לרכישה יכול ליצור תופעה של S&P 500 הנקראת אפקט המדד.
Takeaways מפתח
- מרכיב הוא חבר או מרכיב במדד או בממוצע כמו Dow, S&P 500 או Nasdaq. חברות חייבות לעמוד בדרישות מסוימות, אשר נקבעות על ידי מפרסמי האינדקס, לפני שהוא מתווסף לאינדקס. ערך המדד מבוסס על נוסחאות מתמטיות השוקלות את מחירי המניות של כל המרכיבים במדד. מדדים שימושיים למעקב אחר הביצועים של שווקים וסקטורים ספציפיים.
דרישות המרכיבים
הקריטריונים להיות מרכיב במדד השוק משתנים בין מדד אחד למשנהו. הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס מורכב מחברות ידועות, המתפרסות על פני תעשיות רבות, כאשר כל בוחן משקל על המדד הכולל ביחס למחירו. ועדה בדאו ג'ונס קובעת מי מגיע ומחוצה לממוצע התעשייתי.
בעוד שהדאו הוא מדד משוקלל מחירים, אינדקסים אחרים נוצרים לעיתים באופן שונה. ישנן שלוש שיטות כלליות לבניית אינדקס:
- מדדים משוקללים במחירים מעניקים משקל רב יותר למחיר המניה של כל בוחר. מדדים משוקללים בערכי שוק נותנים משקל רב יותר לגודל או להוון השוק של כל מרכיב. מדדים שווים משוקללים מתייחסים לכל החברים זהים, ללא התחשבות במחיר או שווי שוק.
המדד המשולב של Nasdaq ו- New York Composite Index עוקב אחר ביצועי כל המניות הרשומות בכל בורסה. המשקל שיש לכל מרכיב בודד על המדד הכולל מבוסס על שווי שוק, כאשר גם תשואת המחירים וגם תשואת הדיבידנד של כל בוחן עוברים על תנועות המדד. S&P 500 הוא דוגמא נוספת למדד משוקלל שווי שוק ולחברות הגדולות ביותר יש את ההשפעה הגדולה ביותר על ביצועיה.
