מה זה קופולה
הקופולה (או תורת ההסתברות) היא מדד סטטיסטי המייצג חלוקה אחידה רב-משתנית, הבוחנת את הקשר או את התלות בין משתנים רבים. למרות שהחישוב הסטטיסטי של קופולה פותח בשנת 1957, הוא לא הוחל על שווקים פיננסיים ומימון עד סוף שנות התשעים.
שוברים למטה קופולה
לטינית עבור "קישור" או "קשר", קופולות הן כלי מתמטי המשמש במימון כדי לסייע בזיהוי הלימות ההון הכלכלית, סיכון שוק, סיכון אשראי וסיכון תפעולי. התלות ההדדית בין תשואות של שני נכסים או יותר מחושבת בדרך כלל באמצעות מקדם המתאם. עם זאת, המתאם עובד רק טוב עם התפלגויות רגילות, בעוד שפיזור בשווקים הפיננסיים לרוב אינו תקין. לפיכך, החוזה מוחל על תחומי מימון כמו תמחור אופציות וערך בסיכון תיק עבור התמודדות עם התפלגויות מוטות או אסימטריות.
תורת האפשרויות, במיוחד תמחור אופציות הוא תחום מתמחה מאוד בתחום הפיננסים. אפשרויות רבות-משתנות משמשות לרוב במקרים בהם יש צורך לגדר מפני מספר סיכונים במקביל; כמו למשל כאשר קיימת חשיפה למספר מטבעות. תמחור של סל אופציות אינו משימה פשוטה. התקדמות בשיטות סימולציה של מונטה קרלו ופונקציות copula מציעות שיפור לתמחור של תביעות תלויות משתנות, כגון נגזרים עם אופציות משובצות.
