מהו ספק נזילות ליבה?
ספק נזילות ליבה הוא מוסד פיננסי הפועל כמתווך בשוק ניירות הערך. הספקים קונים כמויות גדולות של ניירות ערך מהחברות המנפיקות אותם ואז מחלקים אותן בקבוצות למוסדות פיננסיים אשר לאחר מכן הופכות אותם לזמינים ישירות למשקיעים קמעונאיים. לרוב מתווכים זה על ידי מתווכי ECN.
המונח ספק נזילות ליבה מתאר את תפקידה של חברות אלה: הן עשויות לרכוש ולמכור בו זמנית מניות בנייר ערך במטרה להבטיח שהיא תהיה זמינה תמיד לפי דרישה.
ספקי נזילות ליבה הם בדרך כלל מוסדות או בנקים המפיקים או מממנים עסקאות הון או חובות ואז מבצעים שוק או מסייעים במסחר בניירות ערך.
Takeaways מפתח
- ספק הנזילות העיקרי הוא מתווך בשוק ניירות הערך. תפקיד הספק הוא להבטיח שלקונים ולמוכרים תהיה גישה לפי דרישה לניירות ערך שהם מייצגים. כדי להשיג זאת, הספק רשאי לקנות ולמכור בו זמנית מניות נייר ערך, תוך שמירה על זה "נוזלי" או זמין.
הכרת ספק נזילות הליבה
באופן אידיאלי, ספק הליבות של נזילות מביא יציבות מחירים גבוהה יותר לשווקים, ומאפשר לחלק ניירות ערך על פי דרישה הן למשקיעים והן למוסדיים. ללא השתתפותם, לא תובטח נזילותו או זמינותו של נייר ערך כלשהו, ויופחתה יכולתם של הקונים והמוכרים לקנות או למכור אותו בכל זמן נתון.
הם פשוטו כמשמעו משווקים נכס בכך שהם מציעים את אחזקותיהם למכירה בכל זמן נתון, ובמקביל קונים יותר מהם. זה דוחף את היקף המכירות גבוה יותר. אבל זה גם מאפשר למשקיעים לקנות מניות בכל עת שהם רוצים, מבלי שיהיה צורך לחכות למשקיע אחר שיחליט למכור.
פעילויותיהם מבססות כמה פרקטיקות שגרתיות בשוק, כגון גידור. בשווקי הסחורות, למשל, משקיעים חקלאים וחברות עיבוד מזון באופן קבוע כדי להגן על עסקיהם מפני ירידות או עלייה במחירי היבול בעתיד.
שיקולים מיוחדים
מאפיין מרכזי של ספקי נזילות הליבה הוא שהם מספקים כל הזמן נזילות בכל תנאי השוק, ולא רק כאשר הם מוצאים את זה יתרון לקנות או למכור נייר ערך. שלא כמו סוחרים, המודל העסקי שלהם אינו תלוי במחירי ניירות ערך.
ספק הנזילות הליבה מייצר שוק לנכס בכך שהוא מציע את אחזקותיו למכירה בכל זמן נתון ובמקביל קונה יותר מהם.
בנק, מוסד פיננסי או חברת סחר עשויים להיות ספק נזילות ליבה. המודלים העסקיים השונים והיכולות של ספקי הנזילות הללו מאפשרים להם לשרת את השוק בדרכים שונות.
תפקידם בהנפקות
יתכן שספקי הנזילות העיקריים הידועים ביותר הם המוסדות המפיקים הצעות ראשוניות לציבור (הנפקות ראשוניות). כאשר חברה יוצאת בבורסה ציבורית, היא בוחרת חתם לניהול התהליך. החתם קונה את המניה ישירות מהחברה ואז משווק אותה בקבוצות גדולות למוסדות פיננסיים גדולים, אשר לאחר מכן הופכים את המניות לזמינות ישירות ללקוחותיהם.
