מהו סחר בשיטת מטבע?
סחר בסחר מטבעות הוא אסטרטגיה לפיה מטבע בעל תשואה גבוהה מממן את הסחר במטבע בעל תשואה נמוכה. סוחר המשתמש באסטרטגיה זו מנסה לתפוס את ההבדל בין השיעורים, שלעתים קרובות יכול להיות משמעותי, תלוי בכמות המינוף המשמשת.
סחר נשיאה הוא אחת מאסטרטגיות המסחר הפופולריות ביותר בשוק המט"ח. עסקאות ההובלה הפופולריות ביותר כללו קניית צמד מטבעות כמו דולר אוסטרלי / ין יפני ודולר ניו זילנדי / ין יפני מכיוון שמרווחי הריבית של צמד מטבעות אלה היו גבוהים למדי. הצעד הראשון בהרכבת סחר בביצוע הוא לגלות איזה מטבע מציע תשואה גבוהה ואיזה מהם מציע תשואה נמוכה.
סחר בסחר מטבעות
היסודות של סחר בסחר מטבעות
סחר בסחר במטבעות הוא אחת מאסטרטגיות המסחר הפופולריות ביותר בשוק המטבעות. קחו זאת כמו במוטו "קנו נמוך, מכרו גבוה." הדרך הטובה ביותר ליישם תחילה סחר נשיאה היא לקבוע איזה מטבע מציע תשואה גבוהה ואיזה מציע מטבע נמוך יותר.
עסקאות הובלה הפופולריות ביותר כוללות רכישת זוגות מטבעות כמו AUD / JPY ו- NZD / JPY, מכיוון שיש להם מרווחי ריביות שהם גבוהים מאוד.
מכניקת סחר הובלה
באשר למכונאות, סוחר עומד להרוויח מההפרש בשיעורי הריבית של שתי המדינות כל עוד שער החליפין בין המטבעות לא משתנה. סוחרים מקצועיים רבים משתמשים בסחר זה מכיוון שהרווחים יכולים להיות גדולים מאוד כאשר לוקחים בחשבון את המינוף. אם הסוחר בדוגמא שלנו משתמש בגורם מינוף משותף של 10: 1, הוא יכול לעמוד להרוויח פי 10 מהפרש הריבית.
מטבע המימון הוא המטבע המוחלף בעסקת סחר בסחר מטבעות. מטבע מימון בדרך כלל יש ריבית נמוכה. המשקיעים לווים את מטבע המימון ולוקחים עמדות קצרות במטבע הנכסים, בעל ריבית גבוהה יותר. הבנקים המרכזיים של מימון מדינות מטבע כמו בנק יפן (BoJ) והבנק הפדרלי רזרב האמריקני עוסקים לעיתים קרובות בגירוי כספי אגרסיבי שמביא לתוצאה שיעורי ריבית נמוכים. בנקים אלה ישתמשו במדיניות מוניטרית בכדי להוריד את הריבית בכדי להתחיל את הצמיחה במהלך מיתון. עם ירידת התעריפים, ספקולנטים לווים את הכסף ומקווים להרפות את עמדותיהם הקצרות לפני שהשיעורים יעלו.
מתי להגיע לסחר בביצוע, מתי לצאת
התקופה הטובה ביותר להיכנס לסחר בסחירות היא כאשר בנקים מרכזיים מעלים (או חושבים על) ריביות. אנשים רבים קופצים אל העגלה המסחרית ודוחפים את ערך צמד המטבעות. באופן דומה, עסקאות אלו עובדות היטב בתקופות של תנודתיות נמוכה מכיוון שסוחרים מוכנים לקחת סיכון רב יותר. כל עוד שווי המטבע לא יירד - גם אם הוא לא יזוז הרבה, או בכלל - סוחרים עדיין יוכלו לקבל תשלום.
אולם תקופה של הפחתת ריבית לא תציע תגמולים גדולים בענפי סחר לסוחרים. שינוי זה במדיניות המוניטרית פירושו גם שינוי בערכי המטבע. כאשר שערים צונחים, הביקוש למטבע נוטה אף הוא להתמעט, ומכירת המטבע הופכת לקשה. בעיקרון, על מנת שסחר הובלה יביא לרווח לא צריך להיות תנועה או מידה מסוימת של הערכה.
Takeaways מפתח
- סחר בסחר מטבעות הוא אסטרטגיה לפיה מטבע בעל תשואה גבוהה מממן את הסחר במטבע בעל תשואה נמוכה. סוחר המשתמש באסטרטגיה זו מנסה לתפוס את ההבדל בין השיעורים, שלעתים קרובות יכול להיות משמעותי, תלוי בכמות המינוף המשמשת. סחר נשיאה הוא אחת מאסטרטגיות המסחר הפופולריות ביותר בשוק המט"ח.
דוגמה לסחר בסחר מטבעות
כדוגמה לסחר בסחר במטבעות, נניח שסוחר מבחין כי השיעורים ביפן הם 0.5 אחוז, בעוד שהם בארבעה אחוזים בארצות הברית. המשמעות היא שהסוחר מצפה לרווח של 3.5 אחוזים, וזה ההבדל בין שני השיעורים. הצעד הראשון הוא ללוות ין ולהמיר אותם לדולרים. השלב השני הוא להשקיע את הדולרים האלה בניירות ערך שמשלמים את שער ארה"ב. נניח ששער החליפין הנוכחי הוא 115 ין לדולר והסוחר לווה 50 מיליון ין. לאחר ההמרה, הסכום שהיה לו הוא:
דולר אמריקאי = 50 מיליון ין ÷ 115 = 434, 782.61 $
לאחר שנה שהושקעה בשיעור של ארבעה אחוזים בארה"ב, יש לסוחר:
יתרת סיום = 434, 782.61 $ 1.04 = 452, 173.91 $
כעת, הסוחר חייב את קרן ה 50 מיליון הין בתוספת ריבית של 0.5 אחוזים בסך הכל של:
הסכום החייב = 50 מיליון ין x 1.005 = 50.25 מיליון ין
אם שער החליפין נשאר זהה במהלך השנה ומסתיים ב 115, הסכום המגיע בדולרים אמריקאיים הוא:
הסכום החייב = 50.25 מיליון ין ÷ 115 = 436, 956.52 $
הסוחר מרוויח מההפרש בין יתרת הדולר האמריקאית המסתיימת לסכום המגיע, שהוא:
רווח = 452, 173.91 $ - 436, 956.52 $ = 15, 217.39 $
שימו לב שרווח זה הוא בדיוק הסכום הצפוי: $ 15, 217.39 $ - 434, 782.62 $ = 3.5%
אם שער החליפין נע נגד הין, הסוחר היה מרוויח יותר. אם הין יתעצם, הסוחר ירוויח פחות מ- 3.5 אחוזים או עשוי אף לחוות הפסד.
סיכונים ומגבלות של עסקאות הובלה
הסיכון הגדול בסחר הובלה הוא אי הוודאות בשערי החליפין. בעזרת הדוגמה שלמעלה, אם הדולר האמריקני היה יורד בערך הין היפני, הסוחר מסתכן בהפסד כסף. כמו כן, עסקאות אלה נעשות בדרך כלל במינוף רב, כך שתנועה קטנה בשערי חליפין עלולה לגרום להפסדים עצומים אלא אם כן הגישה היא מגודרת כראוי.
אסטרטגיית סחר נשיאה אפקטיבי אינה כוללת סתם מטבע ארוך עם התשואה הגבוהה ביותר וקיצור מטבע בעל התשואה הנמוכה ביותר. בעוד שהרמה הנוכחית של הריבית חשובה, מה שחשוב עוד יותר הוא הכיוון העתידי של הריבית. לדוגמה, הדולר האמריקני יכול להתייקר מול הדולר האוסטרלי אם הבנק המרכזי בארה"ב יעלה את הריבית בכל פעם שהבנק המרכזי באוסטרליה ייעשה הידוק. כמו כן, עסקאות סחורות עובדות רק כאשר השווקים שאננים או אופטימיים. אי וודאות, דאגה ופחד יכולים לגרום למשקיעים להרפות את עסקאות המסחר שלהם. המכירה של 45% בזוגות מטבעות כמו AUD / JPY ו- NZD / JPY בשנת 2008 הופעלה על ידי הסאבפריים שהפכה למשבר הכלכלי העולמי. מכיוון שלעיתים קרובות עסקאות סחיפה הינן השקעות ממונפות, ככל הנראה ההפסדים בפועל היו גדולים בהרבה.
