מהו איתות חובות?
איתות חובות הוא תיאוריה שמתאימה את ביצועי המניה העתידית של המניה עם כל הכרזות שנעשו בנוגע לחוב שלה. הכרזות בדרך כלל על חברה הנוטלת חובות נחשבות חדשות חיוביות.
הבנת איתות חובות
בעולם הכספים והכלכלה, המשקיעים מחפשים תמיד הזדמנויות. בדרך כלל הם קובעים זאת על ידי אותות שהם מקבלים מתאגידים. לפעמים האותות הללו מגיעים מצוות הניהול של החברה, אך הם יכולים לבוא גם מפעולות שביצעה החברה, כולל כאשר החברה אומרת שהיא תתחייב בחובות רבים יותר. אלה מכונים אותות חוב. ישנם איתותי חוב חיוביים ושליליים כאחד, ושניהם יכולים להשפיע מאוד על ביצועיה של מניות החברה.
איתות חובות לעומת איתותים פיננסיים אחרים
חברות יכולות לגייס הון בדרכים שונות: פנימית, באמצעות חובות, ובאמצעות הון עצמי. הראשון הוא בדרך כלל באופן פנימי, כלומר ישירות מהחברה ומהרווחים שלה. עם זאת, אם זה לא אפשרי, חברה תפנה לחובות, שיטת מימון עדיפה על פני גיוס הון, מכיוון שעלות ההון בדרך כלל גבוהה יותר מחובות. הון עצמי הוא גם אמצעי לדילול הבעלות על חברה.
איתותי חוב חיוביים
סוג המימון יכול לאותת על עתיד מצבה הכספי של החברה ועל כל סיכויים לפרויקטים שיש לחברה. כאשר חברה מודיעה שהיא תתחייב בחובות רבים יותר (בדרך כלל לפרויקט חדש), זה מאותת על בריאות פיננסית למשקיעים ולשוק, מה שהופך אותו לאות חוב חיובי. אז כשחברה רוצה לקחת יותר חובות זה אומר שהיא מחויבת לשלם עליה ריבית. החברה מציינת גם שהיא מאמינה מאוד בפרויקט שלה (ולכן בריאותה הפיננסית) ומאמינה שהיא תספק תשואות מהירות - מספיק בכדי לפרוע את החוב ולהעניק תועלת (כספית) למשקיעים שלה.
איתותי חובות שליליים
אם לעומת זאת, כל חוב עתידי יקטן, המשקיעים עשויים לראות בכך סימן לכך שהחברה לא מצליחה לבצע את תשלומי הריבית שלה ונמצאת במצב פיננסי חלש. באופן דומה, אם החברה בוחרת לגייס הון חדש ולא לקחת על עצמה חוב כלשהו, זהו איתות חוב שלילי. המשמעות היא שלחברה אין מספיק אמון במצבה הכלכלי או בפרויקטים שלה, אין לה מספיק רווחים, או שפשוט לא יכולה לגייס מספיק חוב.
דוגמה לאיתור חובות
באוקטובר 2017 הודיעה מפיקת הסטרימינג והתוכן ברשת נטפליקס כי היא עומדת לגייס כ -1.6 מיליארד דולר בחוב. מהחברה נמסר כי היא תשתמש בכספים לצרכים כלליים, כולל מימון לתכנים חדשים. זה נתפס כצעד חיובי עבור החברה, ולכן כאית חוב חיובי. המשקיעים ככל הנראה היו מרוצים מהחדשות, מכיוון שמניית החברה גדלה מיד לאחר ההודעה.
