מוכרים קצרים הימרו על סכום של 937 מיליון דולר כי המניה של Lyft Inc. (LYFT) תיפול, כך לפי הערה של S3 Partners שפורסמה ביום חמישי. הדו"ח, אחד משניים על Lyft מחברת הטכנולוגיה והאנליטיקה הפיננסית השבוע, מגיע בין חדשות לפיו המיליארדר קרל איכהן מכר את חלקו של 2.7% לפני ההנפקה.
תקיפת המוכרים הקצרים על Lyft מאיימת להפיל עוד יותר את מניותיה של חברת אמריקה מספר 2 ברכיבה לרכיבה השנייה, הראשונה מבין הנפקות החד-קרן הצפויות ביותר שעתידות לצאת לפרסום בשנת 2019. ההתחלה הסלעית של Lyft עשויה לאותת על אזהרה למשקיעים כחד קרנים אחרים, כולל Uber טכנולוגיות בע"מ וסלאק טכנולוגיות בע"מ מתכוננות לפרסום.
כמה מוכרים קצרים נערמים לשבר
- ריבית קצרה של 937 מיליון דולר 13.38 מיליון מניות קיצרה 41.18% מהציפה. דמי ההלוואות הגבוהים ביותר (101.40%) למניות עם ריבית קצרה של מעל 50 מיליון דולר בתחילת השבוע.
דובים שמשלמים פרימיום מסיבי למלאי חד קרן קצרים
הריבית הקצרה של Lyft עמדה ביום חמישי על 937 מיליון דולר, עם קוצר של 13.38 מיליון מניות. נכון ליום שלישי, הריבית הקצרה של Lyft כאחוז מהציפה דירגה אותה כמניה ה -27 בגודלה בארה"ב בקרב חברות עם יותר מ -50 מיליון דולר ריבית קצרה, והקצרה השנייה בגודלה בענף ההובלות בארה"ב.
הביקוש הקצר היה כה גבוה בשלב מסוים שלליפט היה בעל דמי ההשאלה הגבוהים ביותר בארה"ב למניות למניות עם ריבית קצרה של מעל 50 מיליון דולר, לפי S3. "ראינו שערים נמצאים בראש סף העמלות של 100% מוקדם יותר השבוע, אך ראינו מאז את התהליך של היצע וביקוש לצוף שיעורים לרמות סבירות יותר. היצע רב יותר שניתן להשאיל פגע בשוק הלוואת המניות, שקוזז יותר מההמשך ביקוש למכירה קצרה ", כתב מנכ"ל אנליטיקה חזויה, איור דוסניבסקי. שיעורי שאילת מניות במכנסיים קצרים חדשים נמצאים כיום בטווח העמלות של 10% עד 20%.
סם פירסון, אנליסט למימון ניירות ערך בחברה סמן את זה.
S3 Partners צופה כי LYFT יהיה קצר משמעותי בשוק במשך זמן רב, במיוחד כאשר אנליסטים מפרסמים המלצות "למכור" פחות משבוע לאחר הנפקתה. דושניבסקי הוסיף כי הריבית הקצרה ה"ענקית "היא" הרבה יותר קיצור מכל הנפקה שראיתי מזה זמן רב. "בהערה של יום חמישי הוא אמר, " עלינו לראות יותר ממיליארד דולר בריבית קצרה של LYFT בקרוב מאוד ואם מגמת המכירה הקצרה נמשכת, קרוב יותר ל -1.2 מיליארד דולר תוך מספר שבועות."
התקפה דו ממושכת
דושניבסקי הסביר כי ההימור הקצר מגיע מכמה זוויות. מצד אחד, משקיעים בעלי ערך רואים נתק בין מחיר Lyft לבין פוטנציאל הרווח שלו, בעוד שקרנות הגידור המומנטומיות מבקשות להוריד את המניה בירידה, לפי CNBC.
"זו התקפה דו-מונחת על Lyft, " אמר מר דושניבסקי. "זה מחזה ערכי, אך גם מחזה טכני."
ביום רביעי, באותו יום בו פרסם S3 את הדו"ח הראשון שלו, עלו חדשות כי המשקיע האקטיביסט איקאהן, תומך ותיקים של Lyft, מכר את חלקו בחברה לפני הופעת הבכורה הציבורית ביום שישי, לפי CNBC. חלקו של מנהל קרנות הגידור בחברה היה מסתכם בכ -550 מיליון דולר במחיר ההנפקה במחיר של 72 דולר למניה. יציאתו הובילה דיון בשאלה האם הסיפור לטווח הארוך עבור ההובלה כחברת שירות, שראתה את הפסדיה מתרחבים, יכולה להצדיק את ערכה הכבד. ל- Lyft שווי שוק של 20.58 מיליארד דולר.
מה הלאה
S3 פרטנרס השוו את Lyft לרווחה של לוי שטראוס ושות 'לאחרונה (LEVI), שפקדה את השוק בחודש מרץ ו- Snap Inc. (SNAP), שעלה לראשונה במארס 2017. תפקידים קצרים אצל לוי היוו רק 2% מהנוף, נכון לשעה יום שלישי. סנאפ, שקיבלה ריבית קצרה ראשונית לאחר הנפקתה, ראתה ריבית קצרה ל -20% מהמניות הזמינות 10 שבועות לאחר הצף.
עם זאת, מי שמאמין בליפט ובחזון של ענף הרכיבה המשותף לרכיבה יכול היה לראות בחולשה האחרונה הזדמנות לרכישה ראשונה.
"זה לא כמו Snap, שם ראית את זה מתפרק אחרי ההנפקה, " אמר אנדרו שמאל, מייסד Citron Research. "שיתוף לרכבים הוא עסק בעל טרנספורמציה ויש שתי חברות. אין סיבה שזה לא יכול להיות חברה של 200 מיליארד דולר ", הוסיף המוכר הקצר הבולט.
