חברות רבות מוכרות פריטים ללקוחות באשראי או מקדמות מוצר בציפייה כי התשלום יתבצע זמן קצר לאחר מכן. עלינו לקבוע מלכתחילה את העובדה כי בהתאם לענף, מכירות חברות רבות נמכרות בתנאי תשלום (מכירות אשראי), בדרך כלל נע בין 30 ל- 90 יום.
ברור שהשימוש במזומן לעומת מכירות אשראי ומשך האחרון תלוי באופי העסק של החברה. באמצעות מוצרי צריכה ושירותים, כרטיס האשראי הפך את המכירות של רוב הקמעונאים למכירות במזומן. עם זאת, מחוץ לתחום הצרכני, כמעט כל המכירות על ידי עסק כרוכות, לכל הפחות, בתנאי תשלום, ולכן מכירות אשראי. בעידן המודרני, מכירות אשראי הן הנורמה ושולטות כמעט בכל העסקאות העסקיות-עסקיות.
אם לחברה יש תמהיל של מכירת מזומנים ואשראי, פירוט מסוג זה יימצא רק בביאורים לדוחות הכספיים או בסעיף דיון וניתוח ניהולי (MD&A) בדוח השנתי של החברה הנסחרת או טופס 10 -ק. עם זאת, לעיתים רחוקות ראינו סוג זה של גילוי נאות.
Takeaways מפתח
- מכירת אשראי הינה תשלומים שלא מבוצעים עד מספר ימים או שבועות לאחר מסירת מוצר. הסדרי אשראי לטווח קצר מופיעים במאזן של החברה כפרטי חשבונות ושונים מתשלומים שבוצעו מייד במזומן. כדי לקבוע את האחוז שהוא אשראי מכירות, חלק את חשבונות החשבונות במכירות.
תשלומים במועד
משתמעת בשאלה זו מהווה נקודה אנליטית חשובה שיש למשקיעים לקחת בחשבון בעת מדידת איכות הפעילות והמאזן של החברה. במקרה של האחרון, קו החשבונות בנכסים שוטפים של חברה רושם את מכירות האשראי שלה. חשוב לנזילות ותזרים מזומנים של חברה שגביית חשבונות חייבים - או הופכים למזומנים - באופן מתוזמן.
עבור חברות עם אחוז גבוה ממכירות האשראי, תקופת הגבייה הממוצעת עשויה לתת אינדיקציה טובה יותר להצלחה בה ממירה את מכירות האשראי שלה למזומן. עסקים המנוהלים באופן יעיל שואפים בדרך כלל לתקופת גבייה ממוצעת של כשליש פחות מתנאי האשראי המקסימליים. לדוגמה, אם התנאים קובעים תשלום תוך 30 יום, העסק היה שואף לגבות תוך 20 יום.
תקופת הגבייה הממוצעת מחושבת על ידי חלוקת סך מכירות האשראי השנתיות במחצית מסכום יתרת החייבים המתחילים ויתרת החייבים הסופיים. תקופת הגבייה הממוצעת, כמו גם יחס מחזור החייבים, מציעים תובנה מועילה להערכת תזרים המזומנים של החברה ונזילות כללית.
