בסימן אזהרה כי ייתכן שעצרת השור האחרונה מאבדת קיטור, הספירה השבועית של S&P 500 מניות הפוגעות בשיאים של 52 שבועות צנחה בכמעט שני שליש מאז אמצע יוני, בין 293 ל 106, לפי נתונים ממערכות המחקר FactSet. זה מצביע על ירידה מטרידה ברוחב השוק לאחר ש- S&P 500 הגיע לשיא חדש בקיץ.
פרנק קפלרי, מנכ"ל סחר במניות וחברת תיווך מוסדית אינסטיננט, חברת בת של נומורה, סיפר בסיפור מפורט ב"וול סטריט ג'ורנל ", " המשקיעים חוששים שמדובר בפריצה נוספת שלא תימשך. "תנועות מניות אלימות קדימה ואחורה מנערות את אמון המשקיעים, מה שגורם לספק לפריצה הבאה שתעבוד", הוסיף.
Takeaways מפתח
- רוחב שוק המניות הולך ויורד. מעט פחות מניות עולות שיא של 52 שבועות. אמון המשקיעים גולש. הפחדים הנדרשים הולכים וגדלים.
חשיבות למשקיעים
מאז תחילת 2018, ה- S&P 500 הגיע לשיאים חדשים בכל הזמנים שלוש פעמים, אך כל עצרת הייתה קצרת מועד. לעומת זאת, בשנים 2013 ו -2017 המשיכו להתקדם לאחר שקבעו שיאים חדשים בעקבות עליות חזקות בתנודתיות. משיא חדש בכל הזמנים ב -26 ביולי 2019, S&P 500 ירד ב- 6.8% עד 5 באוגוסט, בהתבסס על מחירי תוך יום. נכון לפתיחה ב 30- בספטמבר, המדד היה 2.0% מתחת לשיא זה ביולי.
ברוס ביטלס, אסטרטג השקעות ראשי בחברת רוברט וו. ביירד ושות ', אומר כי גורם מרכזי לאיטיות השוק הוא שהפחתת הריבית של הפדרל ריזרב מאבדת את כוחן. "שוק המניות גדל ותלוי בריבית נמוכה, אך שיעורים הממשיכים לרדת מצביעים על כך שהכלכלה העולמית ואולי הכלכלה האמריקאית מאבדת משיכה מסוימת", אמר ל- Journal. "כאשר הפד ובנקים מרכזיים אחרים נגמרו לכדורים, זה פחות תמיכה בשוק וזה יכול להיות רוח גבית נוספת למניות להתגבר עליהן, " הוסיף.
ואכן, הנתונים הכלכליים בארה"ב הציעו איתותים מעורבים לאחרונה. שוק הדיור והוצאות הצרכנים נראות חזקות, אולם פעילות התעשייה, צמיחת התעסוקה והאמון של הצרכנים נחלשו. סקר אוניברסיטת דיוק מגלה כי קציני הכספים הראשיים (סמנכ"לים כספים) בחברות אמריקאיות גדולות פוחתות יותר ויותר. 67% מצפים כי הכלכלה האמריקאית תימצא במיתון עד סוף 2020.
סקר סנטימנט ההשקעות השבועי האחרון של האיגוד האמריקאי למשקיעים בודדים (AAII) מראה פסימיות מוגברת: 33.3% מהנשאלים צופים כי מחירי המניות יירדו במהלך 6 החודשים הקרובים, בעוד שרק 29.4% צופים שהם יעלו. הממוצע הממוצע ההיסטורי, לשם השוואה, הוא 38.0% שורי ו -30.5% דוביים.
משקיעים בעלי הכנסות גבוהות שנסקרו לאחרונה על ידי וילמינגטון אמון, חטיבה של בנק M&T, אומרים כי הגנה על נכסים חשובה יותר כעת ממציאת הזדמנויות לצמיחה, דוחות ברון. בקרב בעלי הכנסה שנתית של 225, 000 $ ומעלה, 61% מרגישים כך, בעוד 76% מאלה המרוויחים לפחות 500, 000 $ מביעים את אותה דעה.
להסתכל קדימה
התפלגות מניות המומנטום מצביעה על הגדלת הסיכויים למיתון ושוק מניות בירידה, מזהיר מורגן סטנלי. גולדמן זקס מזהיר במהדורה האחרונה של דו"ח ה- Kickstart האמריקני שלהם, "סביבת המאקרו ממשיכה להיות מוגדרת על ידי אי וודאות."
עם זאת, כמה צופים בשוק סבורים כי הפסקה מורחבת במסלול העלייה של מחירי המניות היא התפתחות חיובית. "מבחינה היסטורית, שווקים שלא הלכו לשום מקום כמו S&P 500 היו 18 החודשים האחרונים בדרך כלל החליטו עם מהלך הפוך גדול", אמר תומס לי, שותף מנהל וראש מחקר בחברת Fundstrat Global Advisors, לפי כתב העת.
