מהו סוכנות צולבת?
צומת סוכנות היא עסקה בה יועץ השקעות מתפקד כמתווך הן עבור הלקוח שלו והן של הצד השני לעסקה. יועצי השקעות אינם נדרשים לקבל את הסכמת הלקוח עבור כל עסקה חוצה סוכנות פרטנית, אלא עליהם לקבל את הסכמת הלקוח מראש לביצוע עסקאות כאלה.
הסוכנות צלב הסביר
כמו בכל העסקות, עדיין נדרשים היועצים להשיג את המחיר הטוב ביותר והביצוע הטובים ביותר בעסקאות חוצות סוכנויות. אם סניף של היועץ מתווך עסקה כזו, היא עדיין נחשבת לעסקה חוצה סוכנות, ממש כאילו היועץ תיווך אותה. עסקאות חוצות סוכנויות נשלטות על ידי כלל 206 (3) -2 לחוק יועצי ההשקעות משנת 1940.
סוכנות צולבת מול עסקה ראשית
באמצעות עסקה חוצה סוכנות, יועץ עובד בסחר בין לקוחות מייעצים שונים. בעסקת סוכנות מסוג אחר, יועץ מסדיר סחר בין לקוח מייעץ ללקוח תיווך. ובעסקה עיקרית, יועץ - הפועל מטעמם - קונה ניירות ערך ומוכר נייר ערך לחשבון הלקוח.
צלב סוכנות ותאימות
הרגולטורים עוקבים מקרוב אחר ציות לתקנות 206 (3) -2 בעסקאות סוכנות, מכיוון שהם יוצרים פוטנציאל להתמודדות עצמית על ידי יועצים. בפרט, יועץ פיננסי חסר מצפון יכול לשמש צלב סוכנויות בכדי להרוויח פיצויים נוספים.
על פי נציבות ניירות ערך, עמידה בתקנות 206 (3) -1 מחייבת את הדברים הבאים:
- על הלקוח של היועץ לתת הסכמה בכתב לאשר עסקאות חוצות סוכנויות לפני שהן מתרחשות. הסכמה זו חייבת להגיע לאחר גילוי מלא בכתב של היועץ כי הם (או אדם אחר) יפעלו כמתווך עבור, יקבלו עמלות ויימצאו ניגוד אינטרסים פוטנציאלי ביחס לשני הצדדים בעסקה. על היועץ להודיע על כך לכתוב כל לקוח לפני סיומו או לפני כל עסקה הכוללת הצהרה על אופי העסקה, התאריך שקרה, הצעה למתן זמן ביצוע העסקה וכמה הם קיבלו או יקבלו תמורה כלשהי, היועץ נדרש לשלוח לכל לקוח הצהרה שנתית הכוללת את מספר העסקאות השונות בסוכנויות מאז ההצהרה האחרונה, כמו גם את הסכום הכולל של התגמול שקיבלו או יקבלו. על כל הצהרה לציין בבירור כי ניתן לבטל את הסכמת הלקוח בכל עת.
