שולי EBITDA לעומת שולי רווח: סקירה כללית
ההבדל בין הרווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתה (EBITDA) לבין שולי הרווח הסטנדרטיים הוא פשוט עניין של אי הכללתו מהעקרונות החשבונאיים המקובלים (GAAP).
Takeaways מפתח
- מרווח ה- EBITDA אחראי למרווח הרווח תוך כדי הוספת פחת והפחתות. ניתן לחלק את מרווח הרווח המונח בדרך כלל לשלוש קטגוריות: מרווח גולמי, מרווח תפעולי ושוליים נטו. EBITDA הוא טכנית שולי רווח אך הוא פחות מיושם של החברה- רחב משלוש הקטגוריות הבודדות של שולי הרווח המפורטים לעיל.
שולי EBITDA
הנהלת חשבונות תאגידית נדרשת לדבוק בסטנדרטים ובנהלים המכונים באופן כללי העקרונות החשבונאיים המקובלים. EBITDA היא דרך מצוינת עבור רואי החשבון של התאגידים להתחיל לערוך נתונים, אך אין לראות בה כתוצאה מוחלטת. זה נובע מהעובדה שרבים רואים ב- EBITDA יותר שבץ רחב מאשר סוג מוחלט של נוהלי חשבונאות.
שניים ממדדי הרווחיות הלא-GAAP הנפוצים ביותר הם רווחים לפני ריבית ומסים (EBIT) ורווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EBITDA).
שולי רווח
במימון תאגידי, המונח מרווח רווח מתייחס לרוב לאחד משלושה מדדים מרכזיים שאושרו על ידי GAAP המצויים בדוח רווחיות החברה: מרווח הרווח הגולמי, מרווח הרווח התפעולי ושולי הרווח הנקי.
היתרון בשולי הרווח של GAAP הוא שהחישוב שלהם סטנדרטי, מה שהופך את ההשוואות בין חברה למתחרותיה בצורה מאוד פשוטה. עם זאת, פותחו מדדים אחרים המודדים את הרווחיות מעט אחרת. למרות שהם אינם עומדים בתקני GAAP, ערכים אלה יכולים להועיל לעסק כאמצעי להשוואה בין הביצועים שלו משנה לשנה.
יחסי רווחיות אלה משקפים את יכולתו של עסק להפוך דולר הכנסות לדולר של רווח לאחר שחשב הוצאות מסוגים שונים. מרווח הרווח הנקי, המכונה לעתים פשוט מרווח הרווח, נחשב לרבים כאחד האינדיקטורים החשובים ביותר לבריאות הפיננסית של החברה.
הבדלים עיקריים
בעוד שהם דומים מקרוב למקביליהם לפי GAAP במובנים מסוימים, ישנם הבדלים מכריעים בין מרווח הרווח לבין שולי EBITDA. לדוגמה, הרווח הגולמי משקף הכנסות בניכוי רק עלויות הקשורות ישירות לייצור טובין למכירה. הרווח התפעולי שווה לרווח הגולמי בניכוי כל הוצאות תקורה, תפעול או מכירות אחרות הנחוצות לניהול העסק, כולל פחת והפחתת נכסים.
EBITDA למעשה מפצל את ההבדל בין שני מדדים אלה על ידי חשבונאות על כל ההוצאות שנוצרות כתוצאה מהפקה וביצוע פעולות יומיומיות אך תוך הוספת עלות הפחת וההפחתות.
בדומה למקביליהם לפי GAAP, מרווח הרווח של EBITDA שווה ל- EBITDA חלקי הכנסות.
ההבדל בין מרווח הרווח של EBITDA לשולי הרווח הסטנדרטיים הוא פשוט עניין של אי הכללתו מעקרונות GAAP. ה- EBITDA הוא עדיין מרווח רווח, אך הערכת שווי של חברות ומניות זהירות כוללת ניתוח של מדד זה בנוסף לשולי GAAP ולא במקום אותם.
