ממוצעים נעים (MA) הם כלי מסחר פופולרי. למרבה הצער, הם מועדים למסור אותות שווא בשווקים קטועים. על ידי החלת מעטפה על הממוצע הנע, ניתן להימנע מחלק מעסקי המסור הללו, וסוחרים יכולים להגדיל את רווחיהם. סחר במעטפות היה כלי מועדף בקרב אנליסטים טכניים במשך שנים, ושילוב טכניקה זו עם תארים מתקדמים הופך שילוב שימושי.
מהי מעטפה?
ממוצעים נעים הם הכלים הקלים לשימוש שיש לטכנאי השוק. ממוצע נע פשוט מחושב על ידי הוספת מחירי הסגירה של מניה למספר מסוים של תקופות זמן, בדרך כלל ימים או שבועות. כדוגמה, ממוצע נע של 10 יום פשוט מחושב על ידי הוספת מחירי הסגירה בעשרת הימים האחרונים וחלוקת הסכום ב- 10. התהליך חוזר על עצמו למחרת, תוך שימוש רק בעשרת הימים האחרונים של הנתונים. הערכים היומיים מחוברים זה לזה ליצירת סדרת נתונים, אותה ניתן לתרשים בתרשים מחירים. טכניקה זו משמשת להחלקת הנתונים וזיהוי מגמת המחירים הבסיסית. (לימוד ניתוח תרשימים יכול להוות עזרה גדולה בקבלת החלטות מסחר. עיין במדריך לניתוח תבניות תרשים כדי ללמוד כיצד.)
אותות קנייה פשוטים מתרחשים כאשר המחירים נעים מעל הממוצע הנע; אותות מכירה מתרחשים כאשר המחירים נופלים מתחת לממוצע נע. רעיון זה מודגם באמצעות דוגמה היסטורית במניות סטארבוקס (NASDAQ: SBUX) מאז שנת 2007. איור 1 מציין עם החיצים הגדולים מראה עסקאות מנצחות, ואילו החצים הקטנים יותר מראים עסקאות מאבדות כאשר מחשבים עלויות מסחר.
חסרונות של מעטפות
הבעיה עם הסתמכות על ממוצעים נעים להגדרת אותות מסחר קל להבחין באיור 1. בעוד שהסחר הזוכה המוצג בתרשים זה היה גדול מאוד, היו חמישה עסקאות שהובילו לרווחים או הפסדים קטנים במשך תקופה של חמש שנים. ספק כי לסוחרים רבים תהיה המשמעת לעמוד במערכת כדי ליהנות מהזוכים הגדולים. (לקריאה קשורה ראו סבלנות היא סגולה של סוחר .)
כדי להגביל את מספר הענפים של מסורת הצבע, הציעו כמה טכנאים להוסיף פילטר לממוצע הנע. הם הוסיפו קווים שהיו כמות מסוימת מעל ומתחת לממוצע הנע כדי ליצור מעטפות. עסקאות יבוצעו רק כאשר המחירים עברו דרך קווי הסינון הללו, אשר נקראו מעטפות מכיוון שהם עטפו את קו הממוצע הממוצע הנע. האסטרטגיה של הצבת השורות 5% מעל ומתחת לממוצע הנע ליצירת מעטפה מופיעה באיור 2.
להלכה, מעטפות ממוצעות נעות עובדות בכך שהיא לא מציגה את אות הקנייה והמכירה עד לביסוס המגמה. אנליסטים טענו כי דרישה של סגירה של 5% מעל הממוצע הנע לפני המשך זמן רב צריכה למנוע את עסקאות המסוק המהירות המועדות להפסד. בפועל, מה שהם עשו היה להעלות את קו הצליפה; כפי שהתברר, היו כמה וכמה מסורי שוט, אך הם התרחשו ברמות מחיר שונות. (למד כיצד שינוי כיוון השוק יכול להיות הכרטיס שלך לתשואות גדולות במניות תפנית: פניית פרסה להחזרות גבוהות .)
חיסרון נוסף בשימוש במעטפות בדרך זו הוא שהוא מעכב את הכניסה לעסקים מנצחים ומחזיר רווחים רבים יותר על הפסד בעסקאות.
לגרום למעטפות לעבוד טוב יותר
המטרה של שימוש בממוצעים נעים או מעטפות ממוצעות נעות היא לזהות שינויים במגמה. לעיתים קרובות המגמות גדולות מספיק בכדי לקזז את ההפסדים שנגרמו לעסקי המסורת, מה שהופך את זה לכלי מסחר שימושי למי שמוכן לקבל אחוז נמוך של עסקאות רווחיות. (למידע נוסף על זיהוי מגמות שוק, קרא מגמות לטווח קצר, ביניים וארוך טווח .)
עם זאת, משקפי שוק חדים הבחינו בשימוש נוסף במעטפות. באיור 3 אנו מראים תרשים שבועי של סטארבקס עם ממוצע נע של 20 שבועות ומעטפות מוגדרות 20% מעל לממוצע נע. לרוב, כאשר המחירים נוגעים בקווי המעטפה, המחירים הופכים. אך ישנם מקרים בהם הם ממשיכים במגמות, מה שמוביל להפסדים.
בין התומכים הראשונים של אסטרטגיית מטרה נגדית זו היה צ'סטר קלטנר. בספרו "איך להרוויח כסף בסחורות" משנת 1960, הוא הגדיר את הרעיון של להקות קלטנר והשתמש בחישובים מעט מורכבים יותר. במקום להשתמש בקרובים כדי למצוא את הממוצע הנע שלו, הוא השתמש במחיר האופייני, המוגדר כממוצע הגבוה, הנמוך והקרוב. במקום לשרטט מעטפות באחוזים קבועים, קלטנר גוון את רוחב המעטפה על ידי קביעתה לממוצע נע פשוט של 10 יום של הטווח היומי (שהוא הגבוה מינוס הנמוך). שיטה זו ממחישה באיור 4. (לעיון מקרוב בערוצי קלטנר, קרא גילוי ערוצי קלטנר ומתנד חייקין .)
אותות קנייה נוצרים כאשר המחירים נוגעים ברצועה התחתונה, המיוצגת על ידי הקו הירוק באיור 4. בעוד שהלהקות של קלטנר מהוות שיפור ביחס למעטפה שנקבעה באחוז הממוצע הממוצע, הפסדים גדולים עדיין אפשריים. כפי שניתן לראות בצד ימין של התרשים, בפעם האחרונה שהמחירים נגעו במעטפה התחתונה בתרשים זה, הם המשיכו לרדת. הפסד עצירה פשוט היה מונע מהפסדים לצמוח גדולים מדי ולהפוך את להקות קלטנר, או מעטפת פשוטה יותר לממוצע נע, מערכת סחירה עם פוטנציאל רווח לסוחרים בכל מסגרות הזמן. (קרא על חשיבותה של צו -הפסד-הפסד בצו-עצירת-הפסד: ודא שאתה משתמש בו .)
מאוחר יותר ג'ון בולינגר בנה את הרעיון של מעטפות ממוצעות נעות ולהקות קלטנר לפיתוח בולינג'ר בנדס®, שעטף ממוצע נע פשוט עם שורות של שתי סטיות תקן מעל ומתחת לממוצע הנע. זוהי דרך מדויקת מבחינה מתמטית ליישום מעטפות להשגת מספר גבוה של עסקאות מנצחות מכיוון ש- Bollinger Bands® נועדו להכיל 95% מפעולת המחיר. (למידע נוסף על ערוצי Keltner ו- Bollinger Bands® ברווחי לכידה באמצעות להקות וערוצים .)
סיכום
מעטפות ממוצעות נעות מציעות כלי שימושי לאיתור מגמות לאחר התפתחותן. כלים מדויקים יותר המבוססים על אותו רעיון, כמו להקות קלטנר או Bollinger Bands®, מועילים לזיהוי נקודות מפנה בעלות סבירות גבוהה בטרנדים לטווח הקצר. כל הסוחרים יכולים ליהנות מניסויים בכלים טכנולוגיים אלה.
