כלכלנים מקבצים בדרך כלל נתונים סטטיסטיים מקרו-כלכליים תחת אחת משלוש כותרות: מובילים, מפגרים או צירוף מקרים. באופן פיגורטיבי, אחד מהם צופה בהם דרך השמשה הקדמית, המראה האחורית או החלון הצדדי.
אינדיקטורים צירוף מקרים ופיגורים מספקים למשקיעים אישור מסוים לאן השוק ואיפה הוא היה, והם מקום טוב להתחיל בו, מכיוון שהם עוזרים להצביע לאן המשק עשוי להגיע.
מדדי שוק
על מנת שלמדד כלכלי יהיה ערך חיזוי למשקיעים הוא חייב להיות זרם, הוא חייב להיות צופה פני עתיד, והוא צריך להנחות את הערכים הנוכחיים בהתאם לציפיות העתיד. נתונים סטטיסטיים משמעותיים על כיוון המשק מתחילים במדדי השוק העיקריים ובמידע שהם מספקים אודות:
- שערי חוזים עתידיים על מניות ומניות, ריביות אג"ח ומשכנתא, ועקומת התשואה. שערי חליפין בחו"ל. מחירי אירוח, בעיקר זהב, דגנים, נפט ומתכות.
אומנם צעדים אלה הם מכריעים למשקיעים, אולם הם לא נחשבים בדרך כלל לאינדיקטורים כלכליים כשלעצמם. הסיבה לכך היא שהם לא מסתכלים רחוק לעתיד - כמה שבועות או חודשים לכל היותר. מיפוי ההיסטוריה של האינדקסים לאורך זמן מעמיד אותם בהקשר ונותנים להם משמעות. לדוגמא, לא כדאי מאוד לדעת שעולים 2 דולר לרכוש לירה שטרלינג אחת, אך יתכן שימושי לדעת שהפאונד נסחר בשיא של חמש שנים מול הדולר.
אינדיקטורים כלכליים מובילים צופים מגמות שוק
דוחות נתונים אינדיקטיביים שבועיים
דוח התביעות לחסרי עבודה הוא דו"ח שהופץ מדי שבוע על ידי משרד העבודה. בכלכלה המוחלשת, הרישום באבטלה יתפתח כלפי מעלה. בדרך כלל הם מנותחים כממוצע נע של ארבעה שבועות (MA), על מנת להחליק את השונות בין שבוע לשבוע. עם זאת, לדו"ח זה יש נטייה מובנית בכך שעצמאים, עובדי משרה חלקית ועובדי קבלן אשר מאבדים את מקום עבודתם אינם זכאים להטבות ולכן הם אינם סופרים.
אספקת הכסף, המהווה חישוב טכני מופשט של כמות הכסף שנרקם בכלכלה משוחררת על ידי הפדרל ריזרב. עם זאת, בעולם דיגיטלי בו ניתן להעביר סכומי כסף עצומים ברחבי העולם באופן מיידי, אינדיקטור זה איבד חלק ניכר מחשיבותו בעשור האחרון.
דוחות נתונים חודשיים אינדיקטיביים
הדו"ח החדש לבניית דיור למגורים , המכונה בדרך כלל "התחלות דיור" הוא דו"ח שפרסם הלשכה למפקד והמחלקה לדיור ופיתוח עירוני (HUD). דו"ח זה מפרק היתרי בנייה שהונפקו, התחלות דיור והשלמות. זהו אינדיקטור מוביל חשוב בכך שפעילות הבנייה נוטה להתרחש בשלב מוקדם של הרחבת מחזור העסקים.
דוח מכירות הבית הקיים משוחרר על ידי האיגוד הלאומי של מתווכים. בעוד שדוח התחלות הדיור מתמקד בהיצע, דוח זה מתמקד בביקוש. יחד, השניים מעריכים את בריאותם הכללית של מגזר הדיור. הנתונים הכלולים בדוח זה הם בדרך כלל בני חודשיים, בגלל משך הזמן הכרוך בסגירת מכירות הבתים. זה מועיל בחיזוי הוצאות צרכנים, ומושפע ישירות מגורמים, כמו ריביות משכנתא והאופי העונתי של עסק הנדל"ן.
מדד אמון הצרכנים (CCI) משוחרר על ידי מועצת הכנס, והוא אחד מקומץ הדיווחים המודדים את תפיסותיהם וגישתם של המשיבים. זה לא מדויק ולא מדויק, אך מדויק באופן מפתיע בהקרנת ההוצאות לצרכן, המהווה 70% מהמשק.
דוחות אחרים שמצביעים עליהם
סקר Outlook Outlook משוחרר על ידי ה- Fed של פילדלפיה וסוקר מנהלי רכש ב -5, 000 חברות ייצור בפנסילבניה, דלאוור וניו ג'רזי, תוך איסוף קריאות "טובות יותר", "אותו דבר" או "גרוע יותר" על שלל אמצעים. המגבלות שלו - גודל מדגם קטן, גיאוגרפיה מוגבלת ומיקוד בייצור - אינן מונעות ממנה לאמוד במדויק את דוח המפתח של מנהלי הרכש (PMI) שקודם לו. שונות בין חודש לחודש בקריאות נובעת בחלקה מגודל המדגם הקטן.
ה- PMI משוחרר על ידי המכון לניהול אספקה, לשעבר האיגוד הלאומי לזכר רכש. למרות גודל המדגם הקטן וההתמקדות בייצור, וול סטריט עוקבת אחריה מקרוב בהתחשב באמינותו ההיסטורית בחיזוי צמיחה בתוצר המקומי הגולמי (תוצר).
תזרים קרנות נאמנות הוא אמצעי המונפק מדי חודש על ידי מכון חברת ההשקעות. אינדיקטור זה מצטבר תזרימי נטו לקרנות נאמנות של מניות, אג"ח וקרנות כספים, אך מתעלמים ממנו ברובם מכמה סיבות, כולל שדוח זה מבטל רכישות ומכירות של מניות אינדיבידואליות ואינו מבדיל בין השקעות שיטתיות (כלומר, 401 (K) תרומות) ופעולות תזמון שוק. זה גם אינדיקטור השוואתי בכך שמשקיעים בודדים רבים מגיבים לאירועים בכך שהם קונים למעשה מכירות גבוהות ומכירות נמוכות. תזרים קרנות שוק הכסף מדווח בנפרד על ידי הפדרל רזרב.
דוחות תעשייתיים וייצור
דוח טובין עמידים (DGR) משוחרר על ידי לשכת המפקד. כברומטר לבריאות התעשייה הכבדה, הוא סוקר יצרני מוצרים עם תוחלת חיים של יותר משלוש שנים. רכישות כאלה על ידי עסקים מסמנות התרחבות קיבולת; מכירות בקמעונאות מצביעות על עליית אמון הצרכנים. תנודתיות גבוהה מדי חודש מחייבת שימוש בממוצעים נעים והשוואות בין שנה לשנה כדי לזהות נקודות ציר במשק.
דוח הזמנות המפעל מגיע גם מלשכת המפקד; זה יותר מפורט ופחות מתוזמן מה- DGR. החיסרון העיקרי שלה הוא בכך שהוא לא מציב בחשבון שינויים במחירים שיכולים להשפיע מאוד על המלאי בתקופות אינפלציוניות וגם דפלציוניות. הדוח מכיל נתונים לגבי החודשיים שקדמו לשחרורו, והופכים אותו לחיווי נוסף "מוביל מהאחור".
הספר בז '
"הספר בז '" (רשמית סיכום הפרשנות על התנאים הכלכליים הנוכחיים ) משוחרר שמונה פעמים בשנה על ידי הפדרל ריזרב. זה כולל אוסף של דיונים מכל אחת מ -12 מחוזות הפד, יחד עם הצהרה מסכמת, שכולן מוצגות בטונים הלא מחויבים, המדודים המכונים "מדברים על פד". אנליסטים ומשקיעים מנסים להבחין במשמעות הדוח, בדומה לקריאת עלי תה. הדו"ח מבשר את פעולות ועדת השוק הפדרלי הפדרלי (FOMC) בפגישה הבאה, אם כי שוק האג"ח מנבא את הפעולות הללו במדד סטטיסטי שהוא כמעט אטום.
בשורה התחתונה
אינדיקטורים כלכליים מובילים יכולים להעניק למשקיעים תחושה לאן מועדות פני הכלכלה בעתיד, ולסלול את הדרך לאסטרטגיית השקעה שתתאים לתנאי השוק העתידי. אינדיקטורים מובילים נועדו לחזות שינויים במשק, אך הם לא תמיד מדויקים ולכן יש לשקול דוחות במצטבר, שכן לכל אחד יש פגמים וחסרונות משלו.
