לאלה החדשים במשחק ההשקעה, יש תעלומה רבה סביב קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). אמנם נכון שיכול להיות מסוכן להשקיע בכל מוצר שאתה לא מבין לגמרי, תעודות סל יכולות להיות השקעות בטוחות מאוד כאשר משתמשים בהן נכון. כמו כל מוצר השקעה, ישנם תעודות סל אשר מסוכנות יותר מאחרים, ולכן חשוב להבין אילו קרנות מספקות תשואה בטוחה ויציבה ואילו בסופו של דבר יעלה לכם ביצת הקן שלכם.
תעודות סל: היסודות
למשקיעים שאינם מכירים תעודות סל, פריימר קטן הוא בסדר. תעודות סל דומות מאוד לקרנות נאמנות אך עם כמה הבדלים בולטים. כמו קרנות נאמנות, תעודות סל משקיעות במגוון רחב של ניירות ערך ומספקות גיוון אוטומטי לבעלי המניות. במקום לרכוש מניות של מניות בודדות, משקיעים רוכשים מניות בתעודת הסל וזכאים לחלק המקביל מערכה הכולל.
בניגוד לקרנות נאמנות, לעומת זאת, תעודות סל נסחרות בשוק הפתוח כמו מניות ואגרות חוב. בעוד שבעלי מניות בקרנות נאמנות יכולים לממש ישירות מניות בקרן, בעלי מניות תעודת סל יכולים לקנות ולמכור מניות של תעודת סל בכל עת, על פי שיקול דעתם.
תעודות סל הן השקעות פופולריות מכיוון שהן יחסית זולות וניתן לקנות אותן בקלות ולמכור אותן. בנוסף, הם נושאים פחות עמלות מאשר סוגים אחרים של השקעות, מספקים רמת שקיפות גבוהה ויעילים במס מאשר קרנות נאמנות דומות.
הימור בטוח: קופות צמודות
רוב תעודות הסל הן למעשה די בטוחות מכיוון שהרוב הן קרנות צמודות. תעודת סל צמודת היא פשוט קרן שמשקיעה באותה ניירות ערך בדיוק כמו מדד נתון, כמו S&P 500, ומנסה להתאים את תשואות המדד בכל שנה. בעוד שכל ההשקעות נושאות סיכון וקרנות צמודות חשופות לתנודתיות המלאה של השוק - כלומר אם המדד מאבד ערך, הקרן הולכת בעקבותיה - הנטייה הכללית של שוק המניות היא שורית. עם הזמן, סביר להניח שמדדים משיגים ערך, כך שגם תעודות הסל שעוקבות אחריהם נמצאות.
מכיוון שתעודות סל צמודות עוקבות אחר מדדים ספציפיים, הם קונים ומוכרים מניות רק כאשר המדדים הבסיסיים מוסיפים או מסירים אותם. זה קוטע את ההכרח של מנהל קרנות שיבחר ובוחר ניירות ערך על בסיס מחקר, ניתוח או אינטואיציה. בעת בחירת קרנות נאמנות, למשל, על המשקיעים להשקיע מאמץ משמעותי בחקר מנהל הקרן והיסטוריית ההחזרות על מנת להבטיח את ניהול הקרן כראוי. זה לא נושא של תעודות סל צמודות; המשקיעים יכולים פשוט לבחור מדד שהם חושבים שיעשה טוב בשנה הקרובה.
הימור רציני: קופות ממונפות
אף שרוב תעודות הסל צמודות לאינדקס, זן השקעות חדש צבר שהוא הרבה יותר מסוכן. תעודות סל ממונפות עוקבות אחר מדדים, אך במקום פשוט להשקיע בנכסים הצמודים ולתת לשוק לעשות את עבודתו, קרנות אלה מנצלות כמויות גדולות של חובות כאשר הן מנסות לייצר תשואות גבוהות יותר מהמדדים עצמם. השימוש בחובות להגדלת היקף הרווחים נקרא מינוף, ומעניק למוצרים אלה את שמם.
בעיקרו של דבר, תעודות סל ממונפות לוות סכום כסף נתון, בדרך כלל שווה לאחוז מכספי ההון הנוצרים מהשקעת בעלי מניות, ומשתמשות בו כדי להגדיל את סכומי ההשקעות שלהם. בדרך כלל קרנות אלה נקראות קרנות "2X, " "3X" או "Ultra". כפי שמשתמע מהשמות, מטרת הקרנות הללו היא לייצר מספר רב של תשואות מדד בכל יום. אם מדד עולה 10%, תעודת סל 2X עולה 20%. אמנם זה נראה במידה רבה, אך ערך תעודת סל ממונפת יכול להיות תנודתי ביותר מכיוון שהוא משתנה ללא הרף ככל שמשתנה המדד הבסיסי משתנה. אם המדד צולל, שווי הקרן יכול להכות מכות רציניות.
נניח שאתה משקיע 1, 000 דולר בתעודת סל 3X והמדד הבסיסי עולה 5% ביום הראשון. המניות שלך צוברות 15% ומעלות את הערך ל -1, 150 דולר. אם המדד מאבד 5% למחרת, לעומת זאת המניות שלך מאבדות 15% מהערך החדש, או 172.50 דולר, ומורידות את שווי המניות שלך ל 977.50 $.
אם המדדים הבסיסיים צוברים בעקביות בכל יום, תעודות סל אלו יכולות להיות מייצרות כסף ענקיות. עם זאת, לעתים רחוקות השוק כל כך חביב, מה שמביא לתעודות סל ממונפות חלק מההשקעות המסוכנות יותר בשוק.
