מהי נקודת יציאה?
נקודת יציאה היא המחיר בו משקיע משקיע או סוחר עמדה. משקיע בדרך כלל ימכור כדי לצאת מהמסחר שלו, מכיוון שהוא קונה נכסים לטווח הארוך. סוחר רשאי למכור בנקודת יציאה, או לקנות כדי לסגור את המשרה אם היו קצרים.
נקודת היציאה עשויה להיקבע מראש על סמך אסטרטגיית סוחר או משקיע. לחלופין, נקודת היציאה עשויה להיקבע על סמך תנאי שוק בזמן אמת או דרישות חיים כמו פירוק השקעות מסוימות לצורך תשלום חשבון.
הבנת נקודת היציאה
לרוב מתוכננת נקודת יציאה ואז נשלחת פקודה ליזום היציאה. נקודת היציאה עלולה לגרום לרווח או הפסד, תלוי לאיזה דרך המחיר עבר לאחר הרכישה.
ניתן להשתמש בנקודות יציאה כדי לנהל את הסיכון להפסד וגם לקביעת יעדי רווח. משקיעים משתמשים לרוב בהזמנות מותנות כדי לקבוע נקודות יציאה.
דוגמה אחת לאסטרטגיית יציאה שמשלבת נקודות יציאה מכוונות מראש בזמן ההשקעה הראשונית היא הזמנת רכישה בסוגריים. הזמנת רכישה בסוגריים היא הזמנה מותנית הכוללת גם יעד רווח וגם נקודת יציאה להפסד הפסד.
בהזמנת קנייה בסוגריים משקיע קונה נייר ערך ואז קובע צו יעד רווח במחיר מוגדר על מנת לנעול רווח. הפסד העצירה ממוקם במחיר מוגדר על מנת להגביל את הסיכון במקרה שהמחיר נע בכיוון ההפוך אליו מצפה המשקיע. אם אחת מהפקודות נפגעה, השנייה מבוטלת מכיוון שהתפקיד כעת סגור.
המשקיע יכול לשנות את מחיר הזמנת הפסד העצמי שלהם ואת סדר יעד הרווח בהתאם לסובלנות הסיכון והציפיות שלהם להשקעה.
בדרך כלל ככל שההזמנות רחוקות יותר מנקודת הכניסה, כך הסחר יהיה ארוך יותר. אם אובדן העצירה ומטרת הרווח קרובים לנקודת הכניסה, סביר להניח כי הסחר ייסגר די מהר כאשר תיפגע אחת ההזמנות.
ברגע שמשקיע בבעלותו נייר ערך הוא יכול לבצע הזמנות נקודת יציאה מותנות בכל עת. הזמנות יעד רווח יעזרו למשקיע לצאת עם רווח מתוכנן ואילו פקודות עצירת הפסד יעזרו למשקיע לקבוע מכסה על הפסדים.
המשקיע יכול גם פשוט להשתמש בהזמנת שוק כדי לצאת מתפקידו בכל עת. או שהם יכולים להשתמש בצו נגרר להפסקת עצירה כדי להשתתף כאשר המחיר נע לכיוונם, אך מוציא אותם כשהמחיר מתחיל לנוע נגדם.
כאשר שוקלים יציאה מהשקעה הכרוכה ברווחי הון, הרווחים יחויבו במס בשיעור מס רווח הון לטווח קצר או ארוך טווח.
Takeaways מפתח
- נקודת יציאה היא המחיר בו משקיע משקיע או סוחר עמדה. סוגים שונים של הזמנות משמשים לסגירת מיקום, כולל יעדי רווח (הוראות הגבלה), הפסדי עצירה (הוראות עצירה) ו / או הזמנות שוק. בדרך כלל מתוכננים נקודות יציאה בניסיון לשלוט על הסיכון ועל נעילת הרווחים. מסים עשויים להיחשב גם כחלק מנקודת יציאה. אסטרטגיות יציאה נדרשות גם בחברות פרטיות ויכולות להיות מסובכות יותר מכיוון שמוכר המניות צריך למצוא קונה.
סוגי הזמנות נקודת יציאה
יעד רווח הוא בדרך כלל סדר גבול. אם המשקיע הוא נכס ארוך, הם היו מבצעים צו הגבלה מעל המחיר הנוכחי. כאשר המחיר יגיע לרמה זו ההזמנה שלהם תשב שם ומוכנה למילוי.
הזמנת הפסד עצירה היא בדרך כלל הזמנת עצירה בשוק. אם משקיע ארוך, הפסד העצירה יורד מתחת למחיר הכניסה שלהם. ההזמנה מופעלת רק אם מגיעים למחיר העצירה. כאשר זהו, נשלחת הזמנת שוק למכירת הנכס במחיר השוק הנוכחי.
להזמנות יכול להיות צמוד לפרמטרים נוספים, כגון תאריך תפוגה או ביטול טוב עד לביטול, כלומר ההזמנה תישאר פעילה עד לביטולה. ניתן להגדיר הזמנה להיות פעילה רק במהלך סחר המסחר הרגיל, או להיות פעיל גם במהלך הפגישות שקדמו לשוק ולפני השוק.
אסטרטגיות יציאה עסקית
משקיעים או מוסדות שמשקיעים הון גדול בחברות פרטיות יבקשו גם לנהל נקודות יציאה ואסטרטגיות יציאה על פני השקעותיהם. באופן כללי, נקודת יציאה ואסטרטגיית יציאה הן חלק מתוכניות ההשקעה העסקיות ארוכות הטווח. עבור חלק מהמשקיעים, נקודת היציאה עשויה להיות הצעה ציבורית ראשונית (IPO). במקרים אחרים, משקיע יקבע יעד רווח והפסד מרבי כחלק מאסטרטגיית ההשקעה הכוללת שלהם.
יציאה מחברה שאינה נסחרת באופן רשמי יכולה להיות קשה יותר מכיוון שהמשקיע צריך למצוא מישהו אחר שיקנה את חלקם בחברה.
דוגמה בעולם האמיתי לנקודת יציאה בשוק המניות
נקודות יציאה חלות על עמדות ארוכות וקצרות כאחד. קחו למשל סוחר שנכנס למצב קצר במניה נופלת. תרחיש זה יכול היה להתרחש ב- Macy's Inc. (M). המניה נשברה מתחת לקו מגמה עולה ונכנסה למגמת ירידה. התקיימה עצרת קצרה, אך ככל שהמחיר התחיל לרדת שוב סוחר קפץ למצב קצר ב -36.40 דולר.
דוגמה לנקודת יציאה על סחר קצר במייסדי (תרשים יומי). תצוגת מסחר
הם הציבו צו הפסד עצור (הזמנת שוק) על 39 דולר, קצת מעל התנופה האחרונה למקרה שהמחיר יעלה במקום לרדת.
מכיוון שהם מצפים שהמחיר יירד, הציב הסוחר יעד רווח (צו הגבלה) על 29.40 $, מתחת לשפל הנפילה הקודם.
סוג זה של סחר יוצר תרחיש סיכון / תגמולים חיובי שכן הסוחר מסתכן ב -2.60 דולר למניה (39 - 36.40 דולר) תוך שהוא מצפה להרוויח 7 דולר למניה (36.40 דולר - 29.40 דולר).
