מהי אפשרות רחוקה
האפשרות הרחוקה היא האופציה עם זמן התום הארוך יותר בפיזור אופציות של לוח שנה. ממרח לוח שנה כרוך בקנייה או מכירה של אופציות עם תפוגות שונות. בפיזור כזה האופציה המתארכת יותר היא האופציה הקרובה. מכיוון שלאופציות רחוקות יש יותר זמן לעבור בכסף, הן קשורות לפרמיות גדולות יותר מאשר אפשרויות קרובה לדומות.
פירוק האופציה הרחוקה
אפשרויות רחוקות קיימות רק אם קיימת אפשרות קרובה יותר. זו הסיבה לכך שהמונח משמש לעסקים פרושים, כאשר סוחר קונה או מוכר חוזים שונים עם תאריכי תפוגה שונים.
אפשרויות רחוקות בממרחים
אסטרטגיית התפשטות לוח שנה עשויה לכלול מכירת שיחות במאי וקניית שיחות אוקטובר באותה המניה. במקרה זה, בהנחה שמדובר בחודש מרץ, שיחות אוקטובר יהיו האופציות הרחוקות ושיחות מאי הן האפשרויות הקרובות. אם שתי האופציות דומות בתכונות האחרות שלהן, למעט תאריך התפוגה, האופציה הרחוקה תדרוש פרמיה גבוהה יותר.
סוחר היה מבצע סחר מסוג זה אם הם שורי לטווח ארוך במניה, אך מרגישים שהוא עשוי לא לזוז לפני שפג תוקפה של האופציה הראשונה. אם המחיר לא זז הרבה לפני שפג תוקפו של האופציה הראשונה, הם צריכים לשמור על הפרמיה על האופציה הנמכרת הזו, מה שמקטין את עלות האופציה היקרה יותר לטווח הארוך שהם קנו. זהו לוח לוח שור.
עם התפשטות לוח שנה, הסוחר בדרך כלל משתמש באותו מחיר השבת עבור האופציות הקרובות והרחוקות, וגם קונה ומוכר סכומים שווים של שתי האופציות.
התפשטות לוח השנה של הדוב דומה, למעט שימוש באפשרויות מכר. נניח שמניה נסחרת ב -50 דולר. סוחר קונה מכירות שתוקפם יפוג בעוד חצי שנה עם מחיר שביתה של 49 $. זו האופציה הרחוקה. הם מוכרים, או כותבים, מספר שווה של 49 $ מכניס את התוקף לחודש. האופציות שהם קונים פוגות בעוד שישה חודשים, ולכן הן דורשות פרמיה גבוהה יותר מהאופציות שמכרו שפוגעות בחודש אחד. מטרת הסחר היא להפחית את עלות האופציה הרחוקה על ידי מכירת האופציה הקרובה, תוך שהיא עדיין יכולה לנצל ירידה במחיר המניה לטווח הארוך.
ההתפשטות מנצלת את דעיכת הזמן, המתרחשת מהירה יותר עם אפשרויות קרובות יותר לתוקף. ככל שיהיה שווה, הפרמיה תידרדר מהר יותר באופציה הקרובה מאשר זו הרחוקה. זה מאפשר מרווח רווח פוטנציאלי קטן, גם אם המניה לא זזה כמצופה.
