מהו שיעור הכספים הפדרליים?
שער הכספים הפדרליים מתייחס לריבית שהבנקים גובים מבנקים אחרים בגין הלוואת הכספים מיתרות העתודה שלהם על בסיס יומי. על פי החוק, על הבנקים להחזיק רזרבה השווה לאחוז מסוים מההפקדות שלהם בחשבון בבנק הפדרלי ריזרב. כל כסף בשמורה שלהם העולה על הרמה הנדרשת זמין להלוואות לבנקים אחרים שעשויים להיות חסרים.
Takeaways מפתח
- ועדה של הפדרל ריזרב קובעת שער קרנות פדרליות יעד שמונה פעמים בשנה, בהתבסס על תנאים כלכליים ששררו. שער הכספים הפדרליים יכול להשפיע על שיעורים לטווח הקצר על הלוואות צרכניות וכרטיסי אשראי. המשקיעים גם לשים לב לשיעור הכספים הפדרליים מכיוון עלייה או ירידה בשיעורים יכולים להניע את שוק המניות.
הבנת שיעור הכספים הפדרליים
בנקים ומוסדות פיקדון אחרים נדרשים לנהל חשבונות שאינם נושאים ריבית בבנקים הפדרל רזרב כדי להבטיח שיהיו להם מספיק כסף לכיסוי משיכות המפקידים והתחייבויות אחרות. כמה כסף בנק צריך להחזיק בחשבונו נקרא דרישת מילואים ומבוסס על אחוז מסך הפיקדונות בבנק.
בנקים עם עודף כסף ברזרבות שלהם יכולים להרוויח ריבית על ידי הלוואתם לבנקים אחרים העומדים בפני חסר.
יתרות סוף היום בחשבון הבנק, הממוצעות לאורך תקופות תחזוקת מילואים של שבועיים, משמשות כדי לקבוע אם הוא עומד בדרישות העתודה שלו. אם בנק צופה יתרות סוף יום. גדול מהנדרש, הוא יכול להלוות את הסכום העודף למוסד שמצפה למחסור ביתרותיו. הריבית שהבנק המלווה יכול לגבות מכונה שער הכספים הפדרליים, או שיעור הכספים המזינים.
ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC), הגוף העוסק במדיניות מוניטרית של מערכת הפדרל ריזרב, נפגש שמונה פעמים בשנה לקביעת שער הכספים הפדרלי. ה- FOMC מקבל את החלטותיו לגבי התאמות שערים על סמך אינדיקטורים כלכליים עיקריים שעשויים להראות סימני אינפלציה, מיתון או סוגיות אחרות.האינדיקטורים יכולים לכלול מדדים כמו שיעור אינפלציה ליבה ודוח מוצרים בני קיימא.
ה- FOMC לא יכול לאלץ בנקים לגבות שער מדויק זה. במקום זאת, ה- FOMC קובע שיעור יעד. הריבית בפועל שבנק המלווה יגבה נקבעת באמצעות משא ומתן בין שני הבנקים. הממוצע המשוקלל של שיעורי הריבית בכל העסקאות מסוג זה מכונה שער הכספים הפדרלי היעיל.
בעוד ש- FOMC לא יכול לתת מענה לשיעור קרנות פדרלי מסוים, מערכת הפדרל ריזרב יכולה להתאים את היצע הכסף כך שהריבית תעבור לכיוון שער המטרה. על ידי הגדלת כמות הכסף במערכת זה יכול לגרום לריבית בריבית; על ידי הקטנת היצע הכסף הוא יכול לגרום לריבית לעלות.
היעד לשיעור הכספים הפדרליים השתנה באופן נרחב במהלך השנים כתגובה לתנאים הכלכליים השוררים. זה נקבע לגובה של 20% בתחילת שנות השמונים כתגובה לאינפלציה. עם כניסת המיתון הגדול 2007-2007, שיעורו הוחלף ליעד שיא של 0% עד 0.25% בניסיון לעודד צמיחה.
חשיבותו של שער הכספים הפדרליים
שער הכספים הפדרליים הוא אחד משיעורי הריבית החשובים ביותר בכלכלה האמריקאית מכיוון שהוא משפיע על התנאים הכספיים והפיננסיים, אשר בתורם משפיעים על היבטים קריטיים בכלכלה הרחבה, כולל תעסוקה, צמיחה ואינפלציה. השיעור משפיע גם על שיעורי הריבית לטווח הקצר, אם כי בעקיפין, על כל דבר, החל מהלוואות ביתיות ואוטומטיות וכלה בכרטיסי אשראי, מכיוון שמלווים בדרך כלל קובעים את שיעוריהם על פי ריבית ההלוואות. שער הפריים הוא השיעור שהבנקים גובים מהלווים האמינים ביותר שלהם ומושפעים גם משיעור הכספים הפדרליים.
המשקיעים עוקבים מקרוב גם על שער הכספים הפדרליים. בדרך כלל מגיב שוק המניות בחוזקה לשינויים בשער היעד; לדוגמה, אפילו ירידה קטנה בשיעור יכולה לגרום לשוק לזנק גבוה יותר. אנליסטים רבים במניות מקדישים תשומת לב מיוחדת להצהרות של חברי ה- FOMC כדי לנסות ולהבין לאן מועדות פני היעד.
מלבד שער הכספים הפדרליים, קובע הפדרל ריזרב גם שיעור היוון, שהוא גבוה משיעור הכספים היעדיים. שיעור ההיוון מתייחס לשיעור הריבית שה- Fed גובה בנקים שלווים ממנו ישירות.
