מה זה הנדסה פיננסית?
הנדסה פיננסית היא שימוש בטכניקות מתמטיות לפיתרון בעיות כלכליות. הנדסה פיננסית עושה שימוש בכלים וידע מתחומי מדעי המחשב, סטטיסטיקה, כלכלה ומתמטיקה יישומית כדי לטפל בסוגיות פיננסיות עכשוויות, כמו גם לצורך פיתוח מוצרים פיננסיים חדשים וחדשניים.
הנדסה פיננסית מכונה לעיתים ניתוח כמותי ומשמשת בנקים מסחריים רגילים, בנקי השקעות, סוכנויות ביטוח וקרנות גידור.
Takeaways מפתח
- הנדסה פיננסית היא שימוש בטכניקות מתמטיות כדי לפתור בעיות כלכליות. מהנדסים פיננסיים בוחנים ומוציאים כלי השקעה ושיטות ניתוח חדשות. הם עובדים עם חברות ביטוח, חברות ניהול נכסים, קרנות גידור ובנקים. הנדסה פיננסית הביאה לפיצוץ בנגזרות. המסחר והספקולציות בשווקים הפיננסיים. זה עשה מהפכה בשווקים הפיננסיים, אך הוא גם מילא תפקיד במשבר הפיננסי של 2008.
כיצד משתמשים בהנדסה פיננסית
התעשייה הפיננסית תמיד מציגה כלים ומוצרי השקעה חדשים וחדשניים למשקיעים וחברות. מרבית המוצרים פותחו בטכניקות בתחום ההנדסה הפיננסית. באמצעות מודלים מתמטיים והנדסת מחשבים, מהנדסים פיננסיים מסוגלים לבדוק ולהנפיק כלים חדשים כמו שיטות חדשות לניתוח השקעות, הצעות חוב חדשות, השקעות חדשות, אסטרטגיות מסחר חדשות, מודלים פיננסיים חדשים וכו '.
מהנדסים פיננסיים מריצים מודלים של סיכון כמותי כדי לחזות כיצד יבצע כלי השקעה והאם הצעה חדשה במגזר הפיננסי תהיה ברת קיימא ורווחית בטווח הארוך, ואילו סוגי סיכונים מוצגים בכל הצעת מוצר בהינתן התנודתיות של השווקים. מהנדסים פיננסיים עובדים עם חברות ביטוח, חברות ניהול נכסים, קרנות גידור ובנקים. בתוך חברות אלה עובדים מהנדסים פיננסיים במסחר קנייני, ניהול סיכונים, ניהול תיקים, נגזרים ותמחור אופציות, מוצרים מובנים ומחלקות למימון תאגידי.
סוגי הנדסה פיננסית
מסחר בנגזרים
בעוד שהנדסה פיננסית משתמשת בסטוכסטיקה, סימולציות ואנליטיקה כדי לתכנן וליישם תהליכים פיננסיים חדשים כדי לפתור בעיות בתחום הפיננסים, התחום יוצר גם אסטרטגיות חדשות שחברות יכולות לנצל אותן בכדי למקסם את הרווחים של החברה. לדוגמא, הנדסה פיננסית הביאה לפיצוץ המסחר בנגזרים בשווקים הפיננסיים. מאז שנוסדה בורסת האופציות בשיקגו (CBOE) בשנת 1973 ושניים מהמהנדסים הפיננסיים הראשונים, פישר בלאק ומירון שולס, פרסמו את מודל תמחור האופציות שלהם, המסחר באופציות ונגזרים אחרים צמח באופן דרמטי. באמצעות אסטרטגיית האופציות הרגילות שבה ניתן לרכוש שיחה או לבצע שיחה תלוי אם הוא שורי או דובי, הנדסה פיננסית יצרה אסטרטגיות חדשות בספקטרום האופציות, ומספקות אפשרויות נוספות לגידור או להרוויח רווחים. דוגמאות לאסטרטגיות אופציות שנולדו מתוך מאמצי הנדסה פיננסית כוללות מכור נשואים, צווארון מגן, חוט ארוך, חוטים קצרים, ממרחי פרפר וכו '.
ספקולציות
תחום ההנדסה הפיננסית הציג גם רכבים ספקולטיביים בשווקים. לדוגמה, מכשירים כמו החלפת אשראי (CDS) נוצרו בתחילה בסוף שנות ה -90 כדי לספק ביטוח מפני ברירות מחדל בתשלומי אג"ח, כמו אג"ח עירוניות. עם זאת, מוצרים נגזרים אלה משכו את תשומת לבם של בנקים להשקעות וספקולנטים שהבינו שהם יכולים להרוויח כסף מתשלומי הפרמיה החודשיים הקשורים ל- CDS על ידי הימורים איתם. למעשה, המוכר או המנפיק של CDS, בדרך כלל בנק, יקבלו תשלומי פרמיה חודשיים מרוכשי ההחלפה. הערך של CDS מבוסס על הישרדותה של חברה - רוכשי ההחלפות מהמרים על כך שהחברה תפשט את הרגל והמוכרים מבטחים את הקונים מפני כל אירוע שלילי. כל עוד החברה תישאר במצב פיננסי טוב, הבנק המנפיק ימשיך לקבל תשלום מדי חודש. אם החברה תעבור, רוכשי ה- CDS יעבירו מזומן בגין אירוע האשראי.
ביקורת על הנדסה פיננסית
למרות שהנדסה פיננסית חוללה מהפכה בשווקים הפיננסיים, היא מילאה תפקיד במשבר הכלכלי של 2008. ככל שגדל מספר ברירות המחדל בתשלומי המשכנתא לסאב פריים, הופעלו אירועי אשראי נוספים. המנפיקים של CDS (מחדל אשראי להחלפת אשראי), כלומר בנקים, לא יכלו לבצע את התשלומים עבור החלפות הללו מכיוון שהברירות המחדל התרחשו כמעט באותו הזמן. קונים ארגוניים רבים שהוציאו CDS בניירות ערך מגובים במשכנתא (MBS) שהם מושקעים בהם מאוד, הבינו עד מהרה כי CDS שהוחזקו היו חסרי ערך. כדי לשקף את אובדן הערך, הם הפחיתו את ערך הנכסים במאזניהם, מה שהביא לכישלונות נוספים ברמה הארגונית ולמיתון כלכלי אחר.
בשל המיתון העולמי ב -2008 שהביא מוצרים מובנים מהונדסים, הנדסה פיננסית נחשבת לתחום שנוי במחלוקת. עם זאת, ניכר כי מחקר כמותי זה שיפר מאוד את השווקים והתהליכים הפיננסיים על ידי החדרת חדשנות, הקפדה ויעילות לשווקים ולתעשייה.
