NVIDIA Corp. (NVDA) הייתה אחת המניות החמות ביותר בשוק בשלוש השנים האחרונות, והרקיע שחקים פי 10 באותה תקופה. עליות המניות המשמעותיות הללו התחזקו בעסקי הליבה של NVIDIA ביחידות עיבוד גרפי (GPU) למשחקים, לצד תוספת של צמיחה אדירה ביחידת מרכז הנתונים. הרווחים של NVIDIA עשויים להיות רחוקים מלהסתיים. אנליסטים רואים כי המניה ממשיכה לעלות, ביותר מ- 10% לרמה של שיא חדש.
צמיחת הרווחים צפויה להיות עצומה שוב בשנת הכספים 2019, כאשר הרווחים צפו ב 58% וההכנסות צפויות לעלות ב 34.5%. ניתן היה לחשוב שעם המסחר של NVIDIA פי 32 בהערכות הרווחים הפיסקליות של שנת 2019, המניות של יצרן השבבים יהיו יקרות, אבל כשמתאים את מכפיל הרווחים לצמיחה, זה הכל חוץ מיקר.
זול כאשר מותאם לצמיחה
NVIDIA נסחרת כיום בקצה התחתון של הטווח ההיסטורי של יחס הרווח / רווח קדימה שלה, שבשלב מסוים בשנת 2018 הגיע לגובה של 54. אבל אותו ריבוי ירד ככל שהערכות הרווחים גדלו מאז תחילת השנה.. אומדני האנליסטים טיפסו בכ- 72% לרמה של 7.79 דולר למניה, קצב צמיחה של כ 59% לעומת תוצאות השנה שעברה. כשמתאימים את מספר הרווחים של המניות לצמיחה, יחס PEG מגיע לכ- 0.55, הרבה מתחת ל -1, וזה כאשר צמיחת הרווחים שווה ליחס הרווח / ה.
יעדי מחירים
בגלל צמיחת הרווחים החזקה, אנליסטים מעלים את יעדי המחירים שלהם על המניה מתחילת השנה. יעד המחירים הממוצע של האנליסטים קפץ מעל 28% לרמה הנוכחית. חלקם אפילו רואים שהוא עולה לגובה של יותר מ- 276 דולר. על פי נתוני YCharts, יעד המחירים הגבוה ביותר במניה הוא כיום 340 דולר, כמעט 35% יותר ממחירה הנוכחי סביב 246 דולר למניה.
יצטרך להמשיך לנצח ולהעלות
אך תחום דאגה אחד לעת עתה: אנליסטים צופים האטה משמעותית בצמיחת הרווחים בשנת 2020 הכספית לרמה של 9.6% בלבד. זה מייקר את NVIDIA כאשר משווים אותו למכפיל הרווחים של 2020 של 29. כשמתאים את מכפיל הרווחים שלו לצמיחה, יחס PEG קופץ לכמעט 3. אבל כפי שנצפה השנה, הערכות אלה עשויות להתגלות כנמוכות מדי בהתחשב בהיסטוריה של החברה של להכות הערכות ולהעלות הנחיות.
הגידול ברווחים וההכנסות החזקים של NVIDIA נראה כמו סיבה מספקת למניות של NVIDIA לעלות בטווח הקצר. אם החברה תוכל לפרסם תוצאות טובות מהצפוי באמצע אוגוסט, סביר להניח כי המניה תעלה עוד יותר במהלך החודשים הקרובים.
