לממשלות הפדרליות והמדינות יש מספר עצום של סוכנויות המווסתות ומפקחות על שווקים פיננסיים וחברות. לסוכנויות אלה כל אחת טווח מסוים של חובות ואחריות המאפשרות להן לפעול באופן עצמאי זו בזמן שהן פועלות להשגת יעדים דומים. למרות שהדעות משתנות לגבי היעילות, היעילות ואפילו הצורך של חלק מסוכנויות אלה, הן תוכננו כל אחת עם יעדים ספציפיים וכנראה שיהיו שם במשך זמן מה. עם זאת, המאמר שלהלן הוא סקירה מלאה של כל גוף רגולטורי.
מועצת המנהלים הפדראלית
מועצת המנהלים הפדרל רזרב (FRB) היא אחת המוכרות מבין כל הגופים הרגולטוריים. ככאלה, ה"פד "מואשם לעתים קרובות בנפילות כלכליות או מבשר על גירוי הכלכלה. היא אחראית להשפיע על כסף, נזילות ותנאי אשראי כוללים. הכלי העיקרי שלה ליישום המדיניות המוניטרית הוא פעולות השוק הפתוח, השולטות ברכישה ובמכירה של ניירות ערך באוצר האמריקני ובניירות ערך של סוכנות פדרלית. רכישות ומכירות יכולות לשנות את כמות העתודות או להשפיע על שער הכספים הפדרליים - הריבית בה מוסדות פיקדונות נותנים יתרות למוסדות פיקדון אחרים בין לילה. כמו כן, הדירקטוריון מפקח ומווסת את המערכת הבנקאית בכדי לספק יציבות כוללת למערכת הפיננסית. ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) קובעת את פעולות הפד. (למידע נוסף, עיין במדריך שלנו לבנק הפדרלי .)
התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות
התאגיד לביטוח פיקדונות פדרלי (FDIC) נוצר על ידי חוק Glass-Steagall משנת 1933 כדי לספק ביטוח על פיקדונות כדי להבטיח את הבטיחות בביקורת ובחסכון של פיקדונות בבנקים. המנדט שלה הוא להגן על עד 250, 000 דולר למפקיד. הזרז ליצירת ה- FDIC היה הריצה על גדות במהלך השפל הגדול של שנות העשרים. (לקריאת רקע ראו את ההיסטוריה של ה- FDIC .)
משרד מבקר המטבע
אחת הסוכנויות הפדרליות הוותיקות ביותר, משרד מבקר המטבע (OCC) הוקם בשנת 1863 על ידי חוק המטבע הלאומי. מטרתה העיקרית היא לפקח, להסדיר ולספק צ'רטרים לבנקים הפועלים בארה"ב בכדי להבטיח את תקינות מערכת הבנקאות הכוללת. פיקוח זה מאפשר לבנקים להתחרות ולספק שירותים בנקאיים ופיננסיים יעילים.
משרד הפיקוח על חסכון
משרד הפיקוח על חסכון (OTS) הוקם בשנת 1989 על ידי משרד האוצר באמצעות חוק הרפורמה, ההחלמה והאכיפה של המוסדות הפיננסיים בשנת 1989. הוא ממומן אך ורק על ידי המוסדות שהוא מסדיר. ה- OTS דומה ל- OCC אלא שהוא מסדיר את עמותות החיסכון הפדרליות, המכונה גם חסכונות או חסכונות והלוואות.
נציבות למסחר עתידני סחורות
נציבות המסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) הוקמה בשנת 1974 כסמכות עצמאית להסדיר את חוזי העתיד על סחורות ואופציות ולספק סחר בשוק תחרותי ויעיל. הוא גם מבקש להגן על המשתתפים מפני מניפולציות בשוק, חוקר נוהלי סחר פוגעים והונאה ומקיים תהליכים נוזליים לסליקה. CFTC התפתח מאז 1974 ובשנת 2000 נחקק חוק מודרניזציה עתידית של סחורות משנת 2000. זה שינה את הנוף של הסוכנות על ידי יצירת תהליך משותף עם נציבות ניירות ערך (SEC) להסדרת החוזים העתידיים על מניות בודדות. (קרא יסודות עתידיים כדי לקבל הסבר בסיסי על אופן פעולתו של שוק החוזים העתידיים.)
הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית
הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) הוקמה בשנת 2007 מקודמתה, האיגוד הלאומי לסוחרי ניירות ערך (NASD). FINRA נחשב לארגון עם רגולציה עצמית (SRO) ונוצר במקור כתוצאה מחוק חילופי ניירות ערך משנת 1934. FINRA מפקחת על כל החברות הנמצאות בעסקי ניירות ערך עם הציבור. כמו כן, היא אחראית על הכשרת אנשי מקצוע בתחום השירותים הפיננסיים, סוכני הרישוי והבדיקה, ופיקוח על תהליכי הגישור והבוררות בסכסוכים בין לקוחות ומתווכים. (לקבלת תובנה נוספת, ראה מי מחפש משקיעים? )
רגולטורים בבנק המדינה
רגולטורים בבנקים ממלכתיים פועלים באופן דומה ל- OCC, אך ברמה הממלכתית לבנקים שכרו המדינה. הפיקוח שלהם עובד בשיתוף עם הפדרל ריזרב ו- FDIC.
רגולטורים לביטוח המדינה
הרגולטורים במדינה מפקחים, בוחנים ומפקחים על אופן ניהול ענף הביטוח במדינות שלהם. תפקידם כולל הגנה על צרכנים, ביצוע חקירות פליליות ואכיפת פעולות משפטיות. הם מספקים גם תעודות רישוי וסמכות, המחייבים את המועמדים למסור פרטים על פעילותם. (לספרייה של סוכנויות מדינה ספציפיות בקר באתר www.insuranceusa.com.)
רגולטורי ניירות ערך
סוכנויות אלה מגדילות את FINRA ו- SEC בנושאים הקשורים להסדרה בעסקי ניירות הערך של המדינה. הם מספקים רישומים ליועצי השקעות שאינם נדרשים להירשם ב- SEC ולאכוף פעולות משפטיות עם אותם יועצים.
נציבות ניירות ערך
ה- SEC פועל באופן בלתי תלוי בממשלת ארה"ב והוקם על ידי חוק ניירות ערך משנת 1934. אחת הסוכנויות המקיפות והחזקות ביותר, ה- SEC אוכפת את חוקי ניירות הערך הפדרליים ומסדירה את מרבית ענף ניירות הערך. הכיסוי הרגולטורי שלה כולל את הבורסות בארה"ב, שוקי האופציות ובורסות האופציות וכן את כל הבורסות האלקטרוניות האחרות ושווקי ניירות ערך אלקטרוניים אחרים. זה גם מסדיר יועצי השקעות שאינם מכוסים על ידי סוכנויות הרגולציה הממלכתיות. (למידע נוסף קרא את האוצר והבנק הפדרלי , משטר את שוק ניירות הערך: סקירה כללית של ה- SEC והאם פיקדונות הבנק שלך מבוטחים? )
סיכום
כל הגופים הממשלתיים הללו מבקשים להסדיר ולהגן על מי שמשתתף בענפים המתאימים להם. תחומי הסיקור שלהם חופפים לעתים קרובות; אך בעוד המדיניות שלהם עשויה להשתנות, סוכנויות פדרליות בדרך כלל מחליפות סוכנויות מדינה. עם זאת, אין פירוש הדבר שסוכנויות מדינה מפעילות פחות כוח, מכיוון שאחריותן וסמכויותיה מרחיקות לכת.
הבנת הרגולציה בענף הבנקאות, ניירות הערך והביטוח יכולה להיות מבלבלת. בעוד שרוב האנשים לעולם לא יתמודדו ישירות עם סוכנויות אלה, הם ישפיעו על חייהם בזמן כלשהו. זה נכון במיוחד לגבי הפדרל ריזרב, שיש לו יד חזקה להשפיע על נזילות, ריביות ושווקי אשראי.
