פינרה: איך זה מגן על המשקיעים

התרסקות שוק המניות בשנת 1929 הובילה לחקיקה גדולה שתשנה לנצח את נוף שוקי ניירות הערך. הניתוח הכלכלי שנעשה בעקבות ההתרסקות הבהיר כי שוקי ניירות הערך ומשתתפיהם זקוקים לרגולציה ממשלתית גבוהה יותר. זה הוביל להקמת האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך, סוכנות לוויסות עצמי שפיקחה על כל פעילותם של כל סוחרי המתווכים ואנשי ניירות הערך בפריסה ארצית. ארגון זה אורגן מאז לרשות הרגולציה של התעשייה הפיננסית (FINRA), שממשיכה בתפקידה להסדיר את כל ההיבטים של שוק ניירות הערך באמריקה כיום. (גלה איזו בחינה אתה צריך כדי להתחיל את הקריירה שלך כמקצוען בהשקעות. בדוק פירוט רישיונות ניירות ערך פיננסיים .)

הדרכה: מבוא לבנק הפדרלי

היסטוריה

כאמור, FINRA נובע מארגון קודמו, האיגוד הלאומי לסוחרי ניירות ערך (NASD). ארגון זה הוקם בשנת 1939 כאמצעי ליישום הוראות שונות בחוק חילופי ניירות ערך משנת 1934 ובחוק מלוני משנת 1938. בסופו של דבר, ארגון זה בעל פיקוח עצמי ביטל את בורסת המסחר האלקטרונית העצמאית הממוחשבת שלו המכונה "נאסד"ק". למערכת הצעת המחיר האוטומטית הלאומית לסוחרי ניירות ערך. מערכת סחר מבוססת מחשב זו התמזגה עם הבורסה האמריקאית (AMEX) בשנת 1998 והפכה נפרדת לחלוטין מ- NASD. FINRA נוצר אז בשנת 2007 כאשר נאסד והסניף הרגולטורי של הבורסה בניו יורק (NYSE) התמזגו לגוף יחיד יחיד. FINRA משמש כיום כארגון הרגולטורי העצמי הרשמי לתעשיית ניירות הערך באמריקה.

ארגון

FINRA מורכבת מכ -3, 000 עובדים ובעלת מטה הן בוושינגטון, די.סי.סי והן בעיר ניו יורק, עם עוד 20 משרדים אזוריים הממוקמים ברחבי הארץ. היא גובה מאות מיליוני דולרים מדי שנה בהכנסות המופקות מדמי חבר, קנסות המוטלים על החברים והערכות מצד אנשים רשומים והן מאלו המבקשים להיות כאלה. כארגון לוויסות עצמי הוא נפרד מכל רשות רגולטורית שלטונית, אך כפוף ל- SEC, ונוצר ברשותו. סמכותה ליצור, ליישם ולאכוף תקנות שונות הנוגעות למסחר בניירות ערך, רישיון ואנשי צוות והיא נשלטת כעת על ידי חבר מושלים. חוקי העזר של FINRA מצווים כי הדירקטוריון מורכב מהחברים הבאים:

• מנכ"ל FINRA מנכ"ל המנהלים הציבוריים של NYSE 11 10 מושלים בתעשייה

על מושלי התעשייה לכלול:

• חבר קומה סוחר / סניף ביטוח עצמאי מושל של חברת השקעות מושל שלושה מושלים של חברות קטנות מושל אחד של משרד בינוני שלושה מושלים של חברות גדולות

מי שנמצא בשלוש הקטגוריות האחרונות נבחר על ידי שאר חברי ה- FINRA.

ישנן מספר ועדות, דוגמת ועדת הביקורת וועדות מיוחדות אחרות שממלאות תפקידים שונים או מיישמות תוכניות ספציפיות. לדוגמה, הוקמה ועדה מיוחדת לבחינת נהלי הבדיקה של FINRA לאור שערוריית ברני מיידוף. FINRA מציע גם נציב תלונות הציבור המשמש איש קשר ניטראלי וסודי הן עבור חברות הציבור והן של חברות נציגות ונציגים שיש להם שאלות או חששות בנוגע לנוהלי התקנות או התקנות של FINRA. (אנו נעזור לכם להבהיר איזו בחינה עליכם לעבור. ראה סדרה 63, סדרה 65 או סדרה 66? )

מטרה ותפקוד

FINRA מסדיר את ענף ניירות הערך ביכולות רבות, ויש לו סמכויות רחבות על ענף ניירות הערך שצריך לציית לכל המשקיעים והמשתתפים. ישנם ארבעה דרכים עיקריות ש- FINRA שואפת למאמץ להגן על המשקיעים ולפקח על שוק ניירות הערך באמריקה:

הגנת משקיעים וחינוך - FINRA ביצעה מספר פרויקטים שמטרתם הן לחקור ולחנך את הציבור על עולם ההשקעות. באתר שלה ישנם מספר מודולים חינוכיים המכסים נושאי השקעה שונים, כגון הונאת השקעות וחינוך פיננסי לחברי הצבא. FINRA גם נותנת חסות לתוכנית בוררות המאפשרת למשקיעים לקחת מתווכים ונציגים רשומים אחרים וחברותיהם באמצעות הליך גישור במקרה של סכסוך. כמעט כל יישומי החשבון החדשים המשמשים חברות חברות כוללים כעת ניסוחים שמבטיחים ללקוחות זכות זו - וגם מכריח אותם לוותר על זכותם להשתמש במערכת בתי המשפט במקום. מערכת הבוררות מורכבת מאלפי חברים מוסמכים וחברי צוות המותאמים למתן שיפוט חסר משוא לדיונים בין משקיעים ומתווכים וכן חברות חברות ועובדיהם.

FINRA מציעה מענקים גם לקבוצות וארגונים מקומיים שונים המבקשים לחנך משקיעים ולהכשיר אותם כיצד להשקיע בצורה הגיונית. אתר האינטרנט שלה, www.finra.org, מציע שפע של משאבים למשקיעים פוטנציאליים, החל ממודולים חינוכיים ועד היסטוריה משמעתית של מתווך ועד פירוט כיצד העמלות שגובה קרן נאמנות מסוימת משפיעות על ביצועיה לאורך זמן.

רישום מתווך-סוחר - כל החברות המעוניינות למכור ניירות ערך באמריקה נדרשות להירשם אצל FINRA כדי להפוך לסוחר מורשה מורשה. כל חברה שלא מצליחה לעשות זאת כפופה לקנסות, קנסות ותובענות משפטיות אחרות וניתן לכבות אותה במידת הצורך.

רישיון ניירות ערך ובחינות - FINRA מפקח על מעל 600, 000 עובדים בארה"ב בכמה יכולות. ראשית, היא מחייבת את כולם לעבור בדיקת רקע קפדנית במאמץ לסנן את מי שיש להם עבר פלילי. כל אחד מהם צריך להיות מורשה כראוי גם לפני שהם מורשים לבצע עסקאות ניירות ערך מכל סוג שהוא. על מנת לקבל רישיון, על כל נציג רשום לעבור בחינה שבודקת אותם בנושא הנוגע לניירות הערך והעסקה איתם הוא יעסוק. ישנם רישיונות רבים בענף ניירות הערך, כגון:

• סדרה 6 - רישיון זה מאפשר למחזיקים למכור מוצרי השקעה ארוזים, כגון קרנות נאמנות, קצבה משתנה וקרנות השקעה ליחידות. רישיון זה פופולרי בקרב מתכננים פיננסיים, סוכני ביטוח ועובדי בנק.

  סדרה 7 - רישיון זה מאפשר למחזיקים למכור כמעט כל סוג של אבטחה או השקעה שקיימים, למעט חוזים עתידיים, נדל"ן וביטוח חיים.

  סדרה 63 - רישיון זה מכסה חוקי שמיים כחולים וצריך להשיג אותו על ידי כל נציג רשום בנוסף לסדרות 6, 7 או רישיון אחר.

  סדרות 4, 24 ו -26 - רישיונות אלה מיועדים למפקחים על נציגים רשומים ומכסים את כל הנושאים הניהוליים והרגולטוריים הרלוונטיים, כגון דרישות שולי סניף ותקנות אופציות.

היסטוריה של שמירת רשומות ומשמעת - FINRA רושמת רשימות נרחבות של כל פעילויות של כל חברה וחברה נציג בענף ניירות ערך. חברות ועובדים נדרשים לדווח על כל הפעילויות בהן הם עוסקים ל- FINRA במועד. כל פעולה משמעתית שננקטת נגד נציג כלשהו נרשמת לצמיתות בטופס U6, אליו ניתן לגשת לציבור באתר FINRA. (ניתן להשתמש במידע פיננסי אישי כדי להעריך עובדים פוטנציאליים. כיצד תדרג? בדוק אשראי גרוע מביא את הקריירה לבלמים על המתווך .)

בשורה התחתונה

FINRA מוקדש להבטיח כי השווקים יופעלו בצורה הוגנת ומשקיעים בודדים מוגנים מפני מתווכים ומוסדות חסרי מצפון. היא מבצעת משימה זו באמצעות דרכי רגולציה שונות, ובאתר שלה יש שפע של משאבים למתווכים ומשקיעים. למידע נוסף על FINRA היכנס לאתר שלה בכתובת http://www.finra.org/ או התייעץ עם המתווך או היועץ הפיננסי שלך.