מהי חומת אש
חומת אש הינה מחסום חוקי המונע העברת מידע פנים וביצוע עסקאות פיננסיות בין בנקים מסחריים לבנקים. הגבלות שהוקמו על שיתופי פעולה בין בנקים וחברות תיווך במסגרת חוק Glass-Steagall משנת 1933 שימשו כסוג של חומת אש. זה עובד באופן דומה לתוכנת וחומרה של חומת אש המשמשת במניעה או הגבלה של גישה חיצונית לשרתים ורשתות פנימיות של החברה.
שוברים את חומת האש
חומת אש מתייחסת לתקנות בחוק גלאס-סטייגל משנת 1933, המחייבות הפרדה קפדנית של פעילויות בנקאות ותיווך בבנקים בשירות מלא ובין מוסדות פיקדון ומתווכים. ישנן דעות שונות לגבי מטרת חומת האש. יש הסבורים כי כשם שחומת אש פיזית מונעת התפשטות שריפה בבניין, חומת האש הפיננסית מגנה על המפקידים מפני סיכונים גדולים של בנקאות השקעות. אחרים מאמינים כי חומת האש הייתה שיטה פוליטית למנוע מגזרים בתעשייה הפיננסית להתלדל יחד ולערער את הרגולציה הפיננסית. במילים אחרות, הגופים המוסדיים הפיננסיים מנעו מחלוקה וכיבוש של מגזרים אחרים במשק.
דוגמת חומת אש
לפני השפל הגדול, המשקיעים הלוו בשוליים מבנקים מסחריים לרכישת מניות. הערכת ההון הצפויה הייתה צפויה להחזיר את ההלוואה. במיוחד בתקופת הצמיחה המהירה בשני העשורים הקודמים, הנוהג היה חוקי ומקובל. מכיוון שהבנקים השתמשו בכספי המפקידים הרגילים כדי לממן את ההלוואות, המפקידים נחשפו לרמות סיכון גבוהות. השפל הגדול גרם לרפורמות נדרשות ומנדט ממשלתיות בענף הפיננסי כדי למנוע מפעילות התיווך לסכן את כספי המפקידים.
ההשפעה הפוליטית של חומת האש
הפרדת בנקאות להשקעות מבנקאות מסחרית הבטיחה קרבות מגזריים בכל פעם שפותחו מוצרים חדשים. חברי הקונגרס יכלו להתנכר למגזר אחד ועדיין למצוא תמיכה בקמפיין משכבה אחרת. הניסיונות לבטל את הפחתת המגזר הופסקו על ידי אתגרי התדיינות משפטית של מגזרים אחרים.
פוליטיקאים בתקופה האחרונה התייחסו זה לזה למגזרים בתעשייה כדי לקדם גם רגולציה. בנקים וקמעונאים התווכחו במהלך תיקון מחלף דורבין לשנת 2010, המסדיר את דמי החיוב של כרטיס הסחר. בנקים גדולים נלחמו בקמעונאים גדולים כאשר ג'יי.פי מורגן התנגד לוואל-מארט. הבנקים הפסידו בשני המקרים.
כאשר ביטולו של גלאס-סטייגל בוטל על ידי ביל קלינטון בשנת 1999, החל בהסדרת רגולציה מסיבית של ענף השירותים הפיננסיים ותרם למשבר הכלכלי של 2008. חברות פיננסיות התאחדו כחברות בנות של חברות אחזקה פיננסיות. איגודים לסחר בתעשייה התאחדו ודחקו באמצעות חקיקה מפורחת גדולה. כתוצאה מכך, בנקים גדולים מכדי להיכשל הם בעלי סיכון מתמיד. יש להתייחס לפוליטיקה של הרגולציה הכספית כדי להימנע ממשבר כלכלי נוסף.
