מהי תשואת דיבידנד קדימה?
תשואת דיבידנד קדימה היא אומדן של דיבידנד לשנה המתבטא באחוז ממחיר המניה הנוכחי. הדיבידנד החזוי של השנה נמדד על ידי לקיחת תשלום הדיבידנד בפועל האחרון של המניה ושנתון זה. תשואת הדיבידנד קדימה מחושבת על ידי חלוקת תשלומי דיבידנד עתידיים בשווי שנה לפי מחיר המניה הנוכחי של המניה.
Takeaways מפתח
- תשואת דיבידנד קדימה היא אחוז מחיר המניה הנוכחי של החברה שהיא צופה לשלם כדיבידנד על פני תקופת זמן מסוימת, בדרך כלל 12 חודשים. תשואות דיבידנד קדימה משמשות בדרך כלל בנסיבות בהן התשואה ניתנת לחיזוי בהתבסס על מקרים קודמים. אם לא, משתמשים בתשואות נגררות, המעידות על אותו ערך במהלך 12 החודשים האחרונים.
מבוא לתשואות דיבידנדים
הבנת תשואות דיבידנד קדימה
לדוגמא, אם חברה משלמת דיבידנד ברבעון הראשון של 25 סנט, ואתה מניח שהדיבידנד של החברה יהיה עקבי, החברה צפויה לשלם דיבידנד בסך 1.00 דולר במהלך השנה. אם מחיר המניה הוא 10 דולר, תשואת הדיבידנד קדימה היא 10%.
ההפך מתשואת דיבידנד קדימה היא תשואת דיבידנד נגררת, המציגה תשלומי דיבידנד בפועל של החברה ביחס למחיר המניה שלה במהלך 12 החודשים האחרונים. כאשר תשלומי דיבידנד עתידיים אינם ניתנים לחיזוי, תשואת הדיבידנד הנגררת יכולה להיות דרך אחת למדידת ערך. כאשר תשלומי דיבידנד עתידיים צפויים או הוכרזו, תשואת הדיבידנד קדימה היא כלי מדויק יותר.
צורה נוספת של תשואת דיבידנד היא התשואה המצוינת או תשואת הדיבידנד שתחלק מניה אחת על בסיס הדיבידנד הנוכחי שלה. לחישוב התשואה המצוינת, הכפל את הדיבידנד האחרון שהונפק על ידי מספר תשלומי הדיבידנד השנתיים (הדיבידנד שצוין). חלקו את המוצר לפי מחיר המניה הנוכחי ביותר.
לדוגמה, אם למסחר במניות במחיר של $ 100 יש דיבידנד רבעוני אחרון של $ 0.50, התשואה המצוינת תהיה:
תשואות דיבידנד קדימה ומדיניות דיבידנד תאגידית
דירקטוריון של החברה קובע את מדיניות הדיבידנד של החברה. ככלל, חברות בוגרות ומבוססות יותר מנפיקות דיבידנדים, ואילו חברות צעירות וצומחות במהירות בוחרות לעתים קרובות להחזיר לחברה עודף רווחים עודפים למטרות מחקר, פיתוח והרחבה. סוגים נפוצים של מדיניות דיבידנד כוללים את מדיניות הדיבידנד היציבה, בה החברה מנפיקה דיבידנד כאשר הרווח מעלה או מטה.
המטרה של מדיניות דיבידנד יציבה היא ליישר קו עם יעד החברה לצמיחה ארוכת טווח במקום תנודתיות הרווחים הרבעונית שלה. עם מדיניות דיבידנד קבועה, החברה מנפיקה מדיבידנד מדי שנה, על בסיס אחוז מרווחי החברה. עם דיבידנדים קבועים, המשקיעים חווים את התנודתיות המלאה של רווחי החברה. לבסוף, עם מדיניות דיבידנד שיורית, החברה משלמת כל הכנסה לאחר שהיא משלמת עבור הוצאות ההון שלה וצרכי ההון החוזר שלה.
