הגדרת הכנסות קדימה
רווחים עתידיים הם אומדן לרווחי התקופה הבאה של חברה, לרוב לסיום שנת הכספים הנוכחית ולעיתים לשנת הכספים שלאחר מכן. רווחים עתידיים מודלים על ידי אנליסטים, לרוב בעזרת "הנחיות" על ידי ההנהלה, אשר ישקיעו הכנסות, מרווחים, שיעורי מס ונתונים פיננסיים אחרים למשקיעים תחת הצהרות נמל בטוח.
שוברים רווחים קדימה למטה
הרווחים העתידיים מעניינים את המשקיעים מכיוון שמחירי המניות אמורים לשקף את סיכויי הרווחים העתידיים שהוזלו בהווה. הרווחים ההיסטוריים (תקופה אחרונה או שנים עשר חודשים אחרונים) מספקים כמויות מידע שונות בהתאם לאופי המשרד והתעשייה, המיקום במחזור העסקים ומצב הכלכלה. לדוגמה, חברה גדולה לצרכן מצרך אשר חווה לאחרונה צמיחה של 4% ברווח למניה (EPS) בכלכלה עולמית שגדלה 3% תשאיל את עצמה לאומדני רווחי עתיד מדויקים יחסית. חברת טכנולוגית אמצע כובע המספקת שירותי תשתית ענן בענף המשתנה במהירות אינה מתאימה להערכות רווחים עתידיים אמינים באופן עקבי.
אם הנהלת החברה מספקת הדרכת רווחים, היא משמשת כנקודת התחלה עבור אנליסט כדי לדגמן EPS קדימה. ההנחה היא שההנהלה נמצאת במצב הטוב ביותר להעריך את סיכויי העתיד שלה. ברוב המקרים, ההנהלה נותנת הנחיות לשנת הכספים הנוכחית ומעדכנת את ההנחיות בכל רבעון או כאשר שינוי מהותי בהערכה מאלץ אותה לעדכן את המשקיעים בתוך הרבעון. לפעמים ההנהלה תתן מבט לטווח הרחוק יותר על הציפיות הסבירות שלה לצמיחת מכירות, מרווחים, צמיחת תזרים מזומנים חופשיים וכו '. אנליסטים המכסים את החברות אז יעצבו את הדוחות הכספיים, יישמו הנחות משלהם ואולי יעלו הנחיות ניהול (למשל, באופן הדרגתי מרווחי תפעול גבוהים או נמוכים יותר, כדי לייצר מדדי הערכה קדימה כגון מחיר לרווח קדימה (P / E), מחיר קדימה למכירות (P / S) או ערך ארגוני קדימה לערך EBITDA (EV / EBITDA), למעט כמה. מדדי הערכה אלה יכולים להועיל למשקיעים כל עוד הם מודעים לסיכוי לדיוק ביחס לסוג החברה הנתונה לניתוח, כפי שרמז בעבר.
