בשנת 2017 ראינו האצה של המגמה בת העשור של צמיחה שעולה על הערך, ואחרי הידרדרות נוספת ביחס זה לתחילת השנה, משקל הראיות מצביע על כך שאולי יש תחתית.
להלן תרשים שבועי של הקרן הנסחרת בערך ראסל 2000 (ETF) ביחס למקביל הצמיחה שלה. יחס זה נמצא במגמת ירידה ברורה מאז מספר ניסיונות הפריצה הכושלים שלו בשנת 2004, 2005 ו -2006, אך לאחר שפגע ברמת השפל של 17 שנה רק לפני מספר שבועות, עלו כמה סימנים למכירת תשישות.
מוקדם יותר השנה, המחירים בדקו את הירידות של שנת 2015 וקפצו מעט, אך לאחרונה, המחירים הקפיצו את התמיכה והפכו את הנמוכים החדשים, רק כדי להפוך במהירות גבוהה יותר. על ידי סגירה מעל השפל של 2015, המחירים אישרו את הסטייה הפוטנציאלית של התנופה השורית והתמוטטות הכושלת שהתפתחה. באופן כללי, מהלכים כושלים מובילים למהלכים מהירים בכיוון ההפוך, מה שרומז כי אנו רוצים להיות בעלי ערך אגרסיבי ארוך יחסית לצמיחה כל עוד יחס זה נשאר מעל לשפל מרץ. עם יעד מחיר לתמיכה והתנגדות לשעבר בסמוך לשיאי סוף 2016, יש לנו כמעט 18% הפוך ורק 2% החיסרון מהרמות הנוכחיות.
בשורה התחתונה
מהלכים נגד מגמה קשים יותר לסחר, אך התמוטטות שנכשלו יחד עם סטיות תנופה נוטות להיות אותות חזקים מאוד, ללא קשר לתוצאה הכוונתית. אם אנו צודקים, יחס זה צריך להתקדם במהירות גבוהה יותר כדי לאשר את התזה שלנו כי הערך מוגדר לעלות על הצמיחה בטווח הביניים. אם אנחנו טועים והמחירים מעלים שפל חדש, זה יצביע על כך שלחץ המכירה הוא חזק מאוד ושמגמת הירידה הזו צריכה להמשיך, ככל הנראה בחזרה לכיוון הנמוך שנקבע בשנת 2000.
בין אם אתה סוחר את היחס על הסף או משתמש במערכת יחסים זו לצורך הקשר לגבי השוק הרחב יותר, ברור כי התגמול / סיכון מגולפים בצורה מגוחכת לטובת השוורים ברמות הנוכחיות.
