חברת וולט דיסני ושות '(DIS) קיבלה השבוע הצבעה של אמון כאשר צוות אנליסטים אחד ברחוב הוציא שדרוג במניות ענקית התקשורת. אמנם לא ממש מציעים תחזית שורית על המניה, אולם אנליסטים מצביעים על כך שהנכונות של המשקיעים לתמוך בהתקדמות המעבר הרחב יותר של דיסני לעסק ישיר לצרכן (DTC).
BMO קפיטל רואה חסרונות מוגבלים במניות דיסני למרות התחרות הגוברת בענף הבידור המופרע, שכן ספקי סטרימינג לפי דרישה כמו Netflix Inc. (NFLX) ממשיכים לצבור נתח מהר יותר מכפי שציפו אנליסטים. בהודעה שפרסמה ללקוחות ביום רביעי, BMO דניאל סלמון העלה את הדירוג שלו ב- DIS מתפקוד תחת השוק לביצוע, תוך העלאת היעד של מחירו מ- 95 $ ל 100 $ - סביב המחיר הנוכחי של המניה נכון ליום חמישי אחר הצהריים.
סלמון מחא כפיים על ההתמקדות של דיסני בעסקי DTC ובדחיפת התוכן העליונה, מכיוון שהחברה מתכננת להפעיל פלטפורמת וידיאו עצמאית שתתחרה בפרמייר וידיאו של Netflix, Hulu ו- Amazon.com Inc. (AMZN) עד 2019 BMO כתב כי החברה "מתייצבת ככזו כדי להתרכז בהזדמנויות צמיחה לטווח הארוך ולהתארגן באופן ברור יותר סביבם." סלמון הצהיר כי המגזר החדש "מייצר חטיבה ייעודית המתמקדת בעתיד עסק המדיה."
חולשה בפלח הטלוויזיה ליניארי שקוזז על ידי הצעות חדשות
אמנם למשקיעים יש סיבה לדאוג בגלל הירידה במנויים לרשת הספורט המסורתית הטלוויזיונית ESPN TV של דיסני, אולם נתונים של נילסן מדגימים ירידה של 3% לעומת השנה שעברה, אולם סלמון כתב שצריך לקזז חולשה במוצרים חדשים כמו ESPN Plus.
האנליסט הדגיש גם ארגון מחדש של ההנהלה שנערך לאחרונה במערך הבידור העולמי של בורבנק, בקליפורניה, כנהג חיובי. במרץ יצרה דיסני פלח ישיר לצרכן ובינלאומי חדש, ושמה את קצין האסטרטגיה הראשי קווין מאייר לראש החטיבה.
למרות פרופיל שכר סיכון מאוזן יותר, אנליסטים מצביעים על כך ש"זרזים למניות נותרו חמקמקים ", תוך שהם מצטטים שאלות בנוגע לרכישת 21st Century Fox Inc. (FOXA) של דיסני והצעות עתידיות לתכנות ספורט מרכזיות.
המסחר נסחר בירידה של 1.3% ביום חמישי אחר הצהריים, DIS משקפת ירידה של 7% עד היום (YTD) והפסד של 13.6% במהלך 12 החודשים האחרונים, והבינו את הביצועים של הריבית השטוחה של S&P 500 והתשואה של 11.9% ביחס לאותה תקופה תקופות. לשם השוואה, NFLX זינקה 63.9% בשנת 2018 ו -109.5% בשנה.
