משבר הבנקאות והאשראי 2008-2009 זכה לכינוי הגרוע ביותר מאז גל הכישלונות של השפל הגדול. אולם משבר בנקאי נוסף, שהתרחש בשנות השמונים ובתחילת שנות התשעים, הוא אחד מאסונות האשראי העולמיים הקשים בהיסטוריה.
לעתים קרובות התעלמו ממנו בקרב המהומה של קריסת בועת האשראי בשנת 2008, מה שנודע כמשבר ה- S&L הוביל בסופו של דבר לחילוץ מאסיבי של משלם המסים של תעשייה שהתמוטטה למעשה.
בעוד שהוא קטן בעוצמתו יותר ממשבר הבנקאות בשנות העשרים והשלושים של המאה העשרים, משבר ה- S&L דחף את גבולות המדינה לביטוח הרגולציה והפיקדונות הבנקאיים, ובסופו של דבר הוביל לשינויים נרחבים בסביבת הרגולציה. אירועים אלה עשויים להפתיע כל צעיר מכדי לזכור. (למדו כיצד ה- FDIC עוזר להחזיק את הכסף בכיסים; בדקו האם פיקדונות הבנק שלכם מבוטחים? )
למרבה האירוניה, בשתי צרות האשראי שצמחו ממצוקת הסאב-פריים של 2008 ובעת משבר ה- S&L, נשיאי הרפובליקה הישיבה נקטו בפעולות שסותרו את הרטוריקה שלהם בשוק החופשי, בעיקר בצורה של חילוצים ממשלתיים גדולים בגין מוסדות פיננסיים כושלים. (חילוצי ממשל ממשלתיים עוברים דרך חזרה; קראו על הגדולים ביותר בסדרת 6 החילוצים הפיננסיים הממשלתיים בארה"ב .)
כישלונות בבנק העולה בתחילת שנות השמונים
על פי נתוני אגף המחקר והסטטיסטיקה של הפדרציה לביטוח פיקדונות (FDIC), בין השנים 1980-1994, 1, 617 בנקים מסחריים וחסכונות נכשלו. 206.179 מיליארד דולר נכסים הוחזקו במוסדות הכושלים.
במחקר אחר שהשתמש בנתוני FDIC, 1, 043 חסימות נכשלו או שנפתרו בדרך כלל בין השנים 1986-1995. מוסדות אלה ייצגו נכסים בהיקף של 519 מיליארד דולר. משבר הבנקאות של שנות השמונים היה אפוא בהמה דו-ראשית - ראש אחד קשור לכישלון החיסכון וההלוואות (משבר ה- S&L), שייצג את עיקר הנכסים ומספר הבנקים, והשני קשור לכישלון של בנקים מסחריים גדולים.
בניגוד לאמור לעיל עם נתוני כישלונות בנקאיים לקראת שנות השמונים ועוצמת המשבר מתגלה. בין השנים 1965-1979, למשל, רק 0.3% מכלל הבנקים הקיימים כשלו.
כישלונות בנקאיים הגיעו בסופו של דבר לשיא לאחר הדיכאון של 279 בשנת 1988, והייצגו נכסים של 54 מיליארד דולר (נומינליים) ככל שהמשבר העמיק לאורך שנות השמונים. אמנם היה קטן יחסית מבחינת המספר הכולל של בנקים ונכסי בנק, ולאור העלויות הסופיות, הוא הוביל להפסד התפעולי הראשון אי פעם עבור ה- FDIC. הפסדים אלה נמשכו עד סוף 1991.
גורמים התורמים למשבר
אין גורם אחד שהביא לעלייה במוסדות בנקאיים כושלים בארצות הברית בשנות השמונים ותחילת שנות התשעים. לפני תחילת המשבר, סביבות החקיקה והרגולציה השתנו. חוק הפיקוח והבקרה המוניטרית של מוסדות הפיקדון משנת 1980 הסיר מגבלות רבות על חסידים ואיגודי אשראי; רחוב גארן חוק מוסדות הפיקדון של ז'רמן משנת 1982 העניק לחסידות רוחב גדול יותר להשקיע בהלוואות נדל"ן; וחוק הרפורמה במיסים משנת 1986 שינו באופן מהותי את הנוף הבנקאי וגרמו לתנאים שתרמו למשבר הבנקאי. (לקריאות נוספות, עיין בהיסטוריה של ה- FDIC והגלובליזציה של השירותים הפיננסיים .)
בהתחשב בשינויים בסביבות רגולטוריות וכלכליות, הדבר גרם להלוואות נדל"ן בלתי מרוסנות החל בסוף שנות השבעים ונמשכות לאורך כל תחילת שנות השמונים. אנליסטים רבים רואים בכך את הגורם העיקרי למשבר הבנקאי באותה תקופה. הירידות הכלכליות הקשות בתחילת שנות השמונים ותחילת שנות התשעים, וקריסת מחירי הנדל"ן והאנרגיה בתקופה זו, היו גם תוצאות וגם גורמים משקעים מרכזיים בסביבה פיננסית בלתי יציבה יותר ויותר. גם הונאה (בעיקר ביזי או ביזה או בקרה) וסוגים אחרים של התנהגות שגויה בפנים, מילאו תפקיד מרכזי במשבר הכללי.
התערבויות ממשלתיות לתיקון הבעיה
בעוד שהתערבות ממשלתית במגזר הבנקאי הובאה כאחד הגורמים התורמים המשמעותיים למשבר הפיננסי של שנות השמונים, הפעולות שבוצעו לאחר מכן על ידי הממשלה סייעו גם בחילוץ המגזר והביאו לשחזורו, אם כי השתנו באופן מהותי. עם התדרדרות משבר ה- S&L בסוף שנות השמונים של המאה הקודמת, נוצרה שורה של שינויים ברגולציה וחקיקה, ובמקום נוצר מרק אלפביתי של סוכנויות ומוסדות.
משרד הפיקוח על חסכון (OTS) הוקם, עם הסמכות לשכר ולהסדיר את חברות S&L, ותאגיד Resolution Trust (RTC) הוקם בשנת 1989 במטרה להיפטר מהחסמים הכושלים שנפלו בידי גורמי רגולציה. בתגובה למשבר ההעמקה, חוקק הקונגרס גם את חוק הרפורמה, ההבראה והאכיפה של המוסדות הפיננסיים משנת 1989 (FIRREA), במסגרתו החלו הנישומים לעמוד על הצעת החוק. FIRREA החליפה את חברת הביטוח החיסכון והלוואות הפדרלית (FSLIC) ואיפשרה להעביר את הנכסים, ההתחייבויות והפעולות של FSLIC שנכשלו לקרן רזולוציית ה- FSLIC שנוצרה זה עתה (FRF), אשר מנוהלת על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות ממשלתי (FDIC)). (למידע נוסף בנושא רגולטורים פיננסיים: מי הם ומה הם עושים .)
עלויות חברתיות ונטל הנישום
משרד החשבונאות הכללי של ארה"ב העריך כי עלות המשבר עמדה על 160.1 מיליארד דולר - 124.6 מיליארד דולר מהם שילמה ממשלת ארה"ב בשנים 1986-1996. נתונים אלה אינם סופרים חילוצי מדינה או כסף מקופות ביטוח חסכוניות. מרבית הכסף שולם למפקידים כפיצוי על כסף שחולב על ידי מבפנים. הנציבות הפדרלית הלאומית לרפורמה, התאוששות ואכיפה של מוסדות פיננסיים (NCFIRRE) ציינה כי "תמיד קיימות עדויות להונאה, כמו גם יכולתם של המפעילים 'לחלוב' את הארגון באמצעות דיבידנדים ומשכורות, בונוסים, הטבות ואמצעים אחרים. הכישלון הגדול הטיפוסי היה כישלון בו ניצלה ההנהלה כמעט את כל התמריצים הסוטים שנוצרו על ידי מדיניות הממשלה."
סיכום
משבר הבנקאות של שנות השמונים היה למעשה משבר של מוסדות חסכוניים, כשכמה כשלים בנקיים מסחריים גדולים הושלכו לתמהיל. סביבה רגולטורית המשתנה במהירות, עלייה בלחץ התחרותי, ספקולציות בנדל"ן ונכסים אחרים על ידי חסמים ותנאים כלכליים לא יציבים היו הגורמים העיקריים להיבטי המשבר. הנוף הבנקאי שהתקבל הוא כזה בו ריכוז הבנקאות מעולם לא היה גדול יותר. בעוד שמספר הבנקים בסרגל ה- FDIC ירד מ -14, 392 ל- 7, 511 בין השנים 1984-2004, חלקם של הנכסים בענף הבנקאות המוחזקים על ידי 10 הבנקים הגדולים גדל בחדות, כמעט ל -60%, עד 2005. Gramm-Leach- חוק Bliley, אשר עבר בשנת 1999, הסיר את המחסומים החוקיים שנותרו ואיפשרו לענקים בבנקאות מסחרית, בנקאות השקעות וביטוח לשלב פעולות תחת אוהל תאגידי אחד. (אם ברצונך לקרוא על משבר פיננסי אחרון, עיין במשבר הכלכלי 2007-08 בבדיקה או בדלק שהזין את התערובת הסאב-פריים .)
