דמי מכירות נדחים מותנים הוסברו

מהו חיוב מכירות נדחה מותנה (CDSC)?

חיוב מכירות נדחה מותנה (CDSC) הוא עמלה, חיוב או עומס מכירות, שמשקיעים בקרנות נאמנות משלמים בעת מכירת מניות קרנות Class-B בתוך מספר מוגדר של שנים מיום הרכישה המקורי. עמלה זו מכונה גם "עומס אחורי" או "דמי מכירה". עבור קרנות נאמנות עם מחלקות מניות שקובעות מתי המשקיעים משלמים את עומס הקרן או את מכירת המכירה, מניות Class-B נושאות חיוב מכירות נדחה מותנה במהלך תקופת החזקה של חמש עד 10 שנים המחושבת מרגע ההשקעה הראשונית. התעשייה הפיננסית מבטאת בדרך כלל CDSC כאחוז מסכום הדולר שהושקע בקרן נאמנות. לעיתים, ענף הפיננסים עשוי להתייחס ל- CDSC כדמי יציאה או כגובה פדיון.

Takeaways מפתח

• רבים רואים את ה- CDSC כתשלום עבור מומחיות המתווך בבחירת קרן נאמנות שמתאימה ליעדי המשקיע. למניות Class-A בדרך כלל אין CDSC, בעוד שלמניות Class-B יש לעיתים קרובות פוטנציאל לחיוב במכירת מכירת מניות..מניות C-C עשויות להיות בעלות עומס נמוך יותר מקצה הקדמי או האחורי אך יש להן יחס הוצאות כולל גבוה יותר.

כיצד להימנע מחיובי מכירות נדחים מותנים

ככלל, השקעה תפחית את דמי המכירה הנדחים המותנים עבור כל שנה בה המשקיע מחזיק את נייר הערך. אם המשקיע מחזיק את ההשקעה מספיק זמן, כלומר למשך תקופת הכניעה, חברות קרנות רבות מוותרות על עמלת האחורי.

אם משקיע בקרנות נאמנות היה קונה ומחזיק מניות בקרנות Class-B עד סוף תקופת ההחזקה שצוינה, הם היו יכולים להימנע מתשלום דמי מכירות מסוג זה של קרן, ובכך לשפר את החזר ההשקעה שלהם. למרבה הצער, מחקרי קרנות מצביעים על כך שמשקיעי קרנות הנאמנות מחזיקים בממוצע את הכספים שלהם במשך פחות מחמש שנים, מה שמביא לעיתים קרובות ליישום חיוב מכירות אחורי בהשקעה של קרנות מניות מסוג Class B.

מבני דמי CDSC בשיעורי מניות שונים

בדרך כלל יש מניות בכיתה A עומס חזיתי, אך אין CDSC. לרוב מניות Class-B אינן כרוכות בעלות מכירות חזיתית אך יש להן פוטנציאל לחיוב במכירת מכירת מניות. מניות Class-C עשויות להיות בעלות עומס נמוך יותר מקצה הקדמי או האחורי, אולם יש להן יחס הוצאות כולל גבוה יותר.

מתווך השקעות עשוי להפחית את דמי המכירה אם המשקיע מבצע השקעה ראשונית משמעותית יותר. סכום ההשקעה ותקופת ההחזקה הצפויה צריכים להיות גורמים עיקריים עבור המשקיע בקביעת סוג המניות המתאים לקנות. בכל מקרה, עומס הקרן הוא דרך עבור יועץ פיננסי לקבל עמלת מכר על העסקה.

השפעות ומטרות של חיובי מכירות נדחים מותנים

CDSC נוטים להרתיע את המשקיעים ממסחר פעיל במניות קרנות נאמנות, מה שיחייב קרנות נאמנות בכדי לשמור על רמות משמעותיות של מזומנים נזילים. רבים רואים את ה- CDSC כתשלום למומחיות המתווך בבחירת קרן נאמנות שמתאימה ליעדי המשקיע. בתשקיף, קרנות נאמנות חייבות לגלות CDSC ועמלות אחרות, כך שהמשקיעים עשויים להעריך את כל העלויות הכרוכות בהשקעה יחד עם גורמים ספציפיים אחרים למשקיעים, כמו סובלנות סיכונים ואופק זמן.

דוגמה לעולם האמיתי

קרן הצמיחה של הקרנות האמריקאיות ממדרגה ב 'אמריקאית (AGRBX) היא דוגמה לקרן עם חיוב מכירות נדחה מותנה. אין לו חיוב מכירות מקדימה, אך ההשקעה מעריכה את ה- CDSC לגבי פדיונות מסוימים שנעשו בשש השנים הראשונות שהמשקיע הוא הבעלים של המניות. ה- CDSC מתחיל ב -5% בשנה הראשונה ויורד בהדרגה ל -0% בשנה השביעית.