כורי הזהב הכורים (NYSEARCA: GDX) הנסחרת בבורסה (ETF) היא הרכב הנזיל ביותר עבור המשקיעים והסוחרים שזוכים לחשיפה לכורי זהב. תעודת הסל הוקמה בשנת 2006 על ידי ואן אק גלובל בעיצומו של שוק השור של הזהב, לאחר שנוצרו ניירות ערך כדי להשביע את התיאבון של משקיעי המתכות היקרות.
מאז הקמתה, GDX יורד ב 55%. הזהב עולה 81% באותה תקופה. זה יוצא דופן, בהתחשב בכך שההכנסות של כורי הזהב והרווחים קשורים למחירי הזהב. עם זאת, הסטייה נובעת מכך שצוותי הניהול של כורי הזהב קיצצו את הייצור כשם שהמחירים עלו והרחיבו את הפעילות בדיוק כשמחירי הזהב הגיעו לשיא. ניהול שגוי זה הביא לתסכול עבור שוורים רבים של כורי זהב.
GDX עוקב אחר הביצועים של מדד כורי הזהב של NYSE ARCA. אחזקותיה כוללות את רוב כורי הזהב הגדולים הרשומים בארצות הברית ובקנדה. חלק מההחזקות הגדולות ביותר של תעודת הסל הן גולדקורפ (GG), באריק גולד (ABX), נימונט כרייה (NEM), פרנקו-נבדה תאגיד (FNV), ניוקסטר כרייה (NCM), סילבר וויטון קורפ (SLW) ואגניקו איגל) מוקשים מוגבלת (AEM). המשקל משוקלל שווי שוק, כלומר לחברות גדולות יותר ניתנת ייצוג.
מאפיינים
GDX מנוהלת על ידי ואן אק גלובל, המבצעת התאמות להחזקות על בסיס שינויים במדד הכורים NYSE ARCA. GDX ספורט יחס הוצאה נמוך מאוד של 0.53%. בנוסף, נסחרות המניות בבורסה של ניו יורק. בשנים האחרונות העניין הציבורי מתמקד בכורי זהב וזהב בגלל החששות הנוגעים למדיניות המוניטרית. בהתחשב בעניין המוגבר הזה, הווליום עלה בהתמדה.
התאמה והמלצה
GDX מסוכן במיוחד. המשקיעים צריכים להיות מודעים למחירי הזהב כמו גם לתעשיית הכרייה. כפי שעולה מביצועי החיים שלה, מחיר זהב עולה לא בהכרח אומר שגם ה- GDX יעלה. עם זאת, מחיר זהב יורד בהחלט מבטיח ירידה ב- GDX. עם זאת, בסביבה הנכונה GDX יכולה לספק תשואות מרהיבות למשקיעים. מאוקטובר 2008 ועד מאי 2011, GDX עלתה כמעט 300% כאשר הזהב טיפס ב -150% באותה תקופה.
מסיבות אלה, GDX נחשב ספקולטיבי ומתאים למשקיעים מתוחכמים הנוחים את הסיכון. הנהג האולטימטיבי למחיר GDX הוא הרווחים מכורי זהב. בטווח הקצר, המשתנה הגדול ביותר שמשפיע על הרווחים הוא מחיר הזהב. קביעת מחיר הזהב קשה לשמצה בגלל חוסר תזרים המזומנים וקנייה ומכירה מונעים רגשית.
מחירי הזהב נוטים לעשות הכי טוב בסביבות בהן היציבות הפיננסית יורדת, האינפלציה עולה והריבית יורדת. כאשר היציבות הפיננסית יורדת, אנשים מאבדים אמון בנכסים פיננסיים מניבים תשואה, ובמקום זאת מעדיפים את בטיחות הזהב, שמשמש מאות שנים כחנות ערך. לחצים אינפלציוניים שוחקים את שווי המטבעות ומגדילים את האטרקטיביות של נכסים קשים כמו זהב. מכיוון שהזהב אינו מייצר הכנסה כלשהי, הוא הופך להיות פחות רצוי כאשר הריבית גבוהה. לפיכך, ירידות הריבית הן רוח גבית חיובית למחירי הזהב.
מכיוון שכורי זהב חופרים זהב מכדור הארץ, מחירי המניות שלהם עולים בתנאים אלה ככל שהשוק מוזיל תזרימי מזומנים עתידיים גבוהים יותר. כורי זהב מנופים למחירי הזהב, מכיוון שיש להם עלות קבועה לחילוץ זהב. לדוגמא, כורה זהב X עשוי להיות בעלות כוללת של 800 דולר לחפירת גרם זהב אחד. אם מחיר הזהב יעלה מ -1, 000 דולר לאונקיה ל -1, 200 דולר לאונקיה, הרווח של כורה הזהב יוכפל למרות שמחיר הזהב עולה רק ב -20%. לכן, כשמישהו מאוד שורי בתחום הזהב, הוא יכול להשקיע בכורים כדי לנצל את המינוף הזה.
תעודת תעודה זו מתאימה ביותר לסוחרים או למשקיעים שנשענים על זהב או חוששים מאינפלציה או ממשבר פיננסי עתידי. בתנאים אלה, ניתן לצפות מ- GDX להיות אחת מסוגי הנכסים הבודדים שרווחים בערכם.
