מהי קרן צמיחה והכנסה?
קרן צמיחה והכנסות היא סוג של קרנות נאמנות או קרן נסחרת בבורסה (ETF) שיש לה אסטרטגיה כפולה של שווי הערכה (צמיחה) והכנסה שוטפת שנוצרת באמצעות דיבידנדים או תשלומי ריבית. קרן צמיחה והכנסות עשויה להשקיע רק במניות או בשילוב של מניות, אג"ח, קרנות השקעה בנדל"ן (REIT) וניירות ערך אחרים.
קרן צמיחה והכנסה היא סוג של קרן תערובות, המשקיעה הן במניות צמיחה והן בערכי ערך.
Takeaways מפתח
- קרן צמיחה והכנסה הינה קרן נאמנות או אסטרטגיית תעודת סל אשר מבקשת תשואה כוללת למשקיעים כולל רווחי הון והכנסה שוטפת. המטרה של קרן צמיחה והכנסות היא ליצור תיק מגוון המגוון שמנצל את פוטנציאל רווחי ההון של מגזר הצמיחה והכנסות הדיבידנד ויציבות מגזר הערך. מכיוון שקרנות אלה מגיעות בתצורות רבות, על המשקיעים לחקור כל אסטרטגיית קרנות פוטנציאלית ולהשתמש בתיבת סגנון לצורך סיווג קל יותר.
הבנת קרנות צמיחה והכנסה
קרנות צמיחה והכנסה פופולריות בקרב משקיעים עם תאבון סיכון בינוני (אך לא מוגזם) - ה"משקיע המאוזן "הפופולרי מתמיד. למרות שתשואות בדרך כלל יהיו בפיגור של קרנות צמיחה טהורות, לעיתים מניות בעלות תשואות גבוהות מועדפות בשווקי המניות, מה שמניע את קרנות הצמיחה וההכנסה לביצועים מעולים. יציבותן של קרנות אלה נראית אטרקטיבית ביותר כאשר נראה כי המשק הרחב נחלש.
אופקי צמיחה וזמן
המשקיעים בתיקי צמיחה והכנסה מעדיפים יציבות מבלי לוותר על התשואות שעולות על האינפלציה. בהתאם לסובלנות לסיכון, יעד השקעה מאוזן מאומץ על ידי אנשים אשר מתנערים מהתנודתיות לחלוטין או מפנים את יעדי הצמיחה ככל שמתקרבים לפרישה. כאשר מתכננים אסטרטגיות השקעה, גיל המשקיע חיוני בקביעת הקצאת הנכסים וסובלנות הסיכון. משקיע בן 25 שנכנס בתחילה לכוח העבודה מחזיק אופק זמן ארוך יותר מאשר גמלאי בן 70. יועצי השקעות מציעים כי ללא קשר לגיל, חשיפה למניות היא הכרחית לכל תיק.
עם זאת, אחוז החשיפה למניות משתנה ככל שמתקצרים אופקי הזמן. כלל אצבע בקרב אנשי מקצוע פיננסיים גורס כי הקצבות הצמיחה פוחתות ככל שהמשקיע מתיישן. אם אנשים מפחיתים את גילם מגיל 100, השאר מייצג את אחוז המניות שעליהם להחזיק, כשהיתרה היא באג"ח ופחות מזומנים.
משקיעים יכולים לבחור מבין קרנות רבות העומדות ביעדים מאוזנים. תיקים כמו הקרן המאוחדת של ג'ון הנקוק ("SVBAX") מדגימים תנודתיות נמוכה עם תשואה שנתית ממוצעת של 5.49% למשך 10 שנים עד 31 בדצמבר 2018, ונמנע ממדד S&P 500 שהחזיר 8.5% באותה תקופה. מסגרת.
הכנסות וצרכים לפרישה
מטרת ההשקעה של גמלאי כוללת צרכי הכנסה, תרחיש בו הרווחים מוחלפים על ידי חיסכון אישי והכנסות מדיבידנד וריבית. יועצים פיננסיים ממליצים לגמלאים להחליף 75% משכר העבודה בניירות ערך מניבים כמו אג"ח ומניות המשלמות דיבידנד גדול.
קרן שקולה מחזיקה בהקצאה ניכרת של אגרות חוב תאגידיות וממשלתיות המציעות תשלומי ריבית חצי שנתיים תוך ניסיון לשמר הון. האופי הפחות תנודתי של אג"ח אמריקניות ואג"ח השקעות בדרגה להשקעה מתייחסים לפוטנציאל הצמיחה של מניות, מספקים הכנסה ושיעור הערכה פוטנציאלי כדי להילחם במחירי הסחורות והשירותים העולים ומבטיחים כי אדם לא יצליח לחיות את חסכונות הפרישה שלו. קרנות הצמיחה וההכנסה ממלאות את שתי המטרות בתוך נייר ערך יחיד.
דוגמאות לקרנות צמיחה והכנסה
קרן Dodge and Cox Balanced (להלן: "DODBX") הגבירה תשואה שנתית ממוצעת של חמש שנים של 16.3% ותשואה של 12 חודשים אחריה של 1.94% נכון ליום 31 בדצמבר 2018, מדד העולה על 15.79% של S&P 500 צמיחה. עם זאת, התשואה שלה ירדה מתחת לתשואה של האוצר ל -10 שנים, שהסתיים השנה סביב 2.409%. כך, קרנות הצמיחה וההכנסה עומדות ביעדי השקעה כפולים תחת קורת גג אחת בנסיבות מסוימות, למשל כאשר הריבית נמוכה.
למרות שיש להם אותה מטרה של צמיחה והכנסה, המשקיעים צריכים להיות מודעים לכך שבדיוק כמו סוגים אחרים של קרנות נאמנות, לכל קרן תהיה הטיה באסטרטגיית ההשקעה שלה. לדוגמה, הקרן Dodge & Cox Balanced נוטה לעבר מניות שווי ומחפשת ניירות ערך שנראים לא מוערכים על ידי השוק. קרנות אחרות עשויות להבליט את הצד הצמיחה או ההכנסה של המשוואה, או שיש להם חשיפה גבוהה יותר לאג"ח. כמו כן, אף על פי שקרנות אלה נחשבות לקטגוריית תנודתיות נמוכה, בחלקן יש יותר מאחרות. לדוגמה, מניות המשקיעים בקרן צמיחה וקרנות הכנסה ("VQNPX") מציגות סיכון מרכזי כתנודתיות עקב חשיפתה המלאה לשוק המניות.
