שוק הנפט יכול להיות מבלבל מאוד גם למשקיע המקצועי וגם לאינדיבידואל, כאשר תנודות מחירים גדולות מתרחשות לעיתים על בסיס יומי. מאמר זה מסביר את הכוחות המניעים את השוק וכיצד יש להם חלק כספי בתנודות במחירי הנפט מבלי לפתוח חשבון עתיד.
דרש
ארגון המדינות המייצאות נפט (OPEC) וסוכנות האנרגיה הבינלאומית מעריכים את הביקוש העולמי הנוכחי לנפט בין 97 מיליון ל 99 מיליון חביות ליום בשנת 2017. כאשר מחיר הנפט עולה, זה מוריד את הביקוש בארצות הברית, אך הביקוש מכלכלות השוק המתעוררות צפוי לגדול ככל שמדינות אלה מתועשות.
בכמה כלכלות מתפתחות בשוק יש סובסידיות לדלק לצרכנים. עם זאת, סבסוד לא תמיד מועיל לכלכלת המדינה, מכיוון שלמרות שהם נוטים לדרבן את הביקוש במדינה, הם עלולים גם לגרום למפיקי הנפט של המדינה למכור בהפסד. כיוון שכך, הסרת סובסידיות יכולה לאפשר למדינה להגדיל את ייצור הנפט, וכך להגדיל את ההיצע ולהוריד את המחירים. בנוסף, קיצוץ סובסידיות יכול לצמצם את כל המחסור במוצרים מזוקקים, מכיוון שמחירי הנפט הגבוהים נותנים בתי זיקוק תמריץ לייצר מוצרים כמו סולר ובנזין.
אספקה
בצד האספקה, בשנת 2017 יוצרו בכל יום כ- 92.6 מיליון חביות נפט. גילוי עתודות חדשות בשנת 2017 היה הנמוך ביותר מאז שנות הארבעים. כמות העתודות שנמצאה צנחה מדי שנה מאז 2014, מכיוון שתקציבי חיפושי הנפט קוצצו בעקבות ירידת מחירי הנפט.
ב- OPEC, לרוב המדינות אין את היכולת לשאוב הרבה יותר נפט. ערב הסעודית, היוצאת הדופן היחידה, שומרת על כושר חילוף מוערך של 1.5 עד 2 מיליון חביות נפט ליום נכון לשנת 2018. ארצות הברית, רוסיה וסעודיה הן יצרני הנפט המובילים בעולם.
איכות
אחת הבעיות העיקריות שעומדות בפני שוק הנפט היא היעדר נפט מתוק איכותי, סוג הנפט שרבים מבתי הזיקוק רבים זקוקים לו כדי לעמוד בדרישות הסביבתיות המחמירות, במיוחד בארצות הברית. זו הסיבה שעל אף ייצור הגידול של נפט בארצות הברית היא עדיין חייבת לייבא נפט.
לכל מדינה יכולת זיקוק שונה. כמו למשל ארצות הברית, שמייצרת הרבה נפט גולמי קל שהיא יכולה לייצא. בינתיים, היא מייבאת סוגים אחרים של נפט כדי למקסם את ייצורו על בסיס כושר זיקוק.
ספקולציות
מלבד גורמי היצע וביקוש, כוח נוסף שמניע את מחירי הנפט היה המשקיעים והספקולנטים שהציעו חוזים עתידיים על נפט. רבים מהמשקיעים המוסדיים הגדולים המעורבים כיום בשווקי הנפט, כמו קרנות פנסיה והקצבה, מחזיקים בהשקעות צמודות סחורות כחלק מאסטרטגיית הקצאת נכסים לטווח הארוך. אחרים, כולל ספקולנטים בוול סטריט, סוחרים עתיד נפט לפרקי זמן קצרים מאוד כדי לקצור רווחים מהירים. חלק מהמשקיפים מייחסים לספקולנטים אלה נדנדות רחבות לטווח קצר במחירי הנפט, בעוד שאחרים סבורים כי השפעתם מינימלית.
אפשרויות השקעה בשוק הנפט
ללא קשר לסיבות הבסיסיות לשינויים במחירי הנפט, למשקיעים שרוצים להשקיע בשווקי נפט ולהפיק תנודות ממחירי האנרגיה יש מספר אפשרויות. דרך אחת פשוטה עבור האדם הממוצע להשקיע בנפט היא באמצעות מלאי של קידוחי נפט וחברות שירות.
כמה קרנות נאמנות מגזריות משקיעות בעיקר במניות הקשורות לאנרגיה.
המשקיעים יכולים להשיג חשיפה ישירה יותר למחיר הנפט באמצעות קרן הנסחרת בבורסה (ETF) או שטר סחר בבורסה (ETN), המשקיע בדרך כלל בחוזים עתידיים על נפט ולא במניות אנרגיה. מכיוון שמחירי הנפט אינם מתואמים ברובם לתשואות שוק המניות או לכיוון הדולר האמריקני, מוצרים אלה עוקבים אחר מחיר הנפט בצורה מדוקדקת יותר ממניות אנרגיה ויכולים לשמש כגידור ומפזר תיקים.
למשקיעים מספר אפשרויות תעודת סל ותעודות בחירה, כגון תעודת סל יחידה (למשל נפט בלבד) או תעודת סל רב-סחורה שתכסה מגוון סחורות אנרגיה (נפט, גז טבעי, בנזין וחימום) שמן). ישנן אפשרויות רבות עבור המשקיעים.
בשורה התחתונה
השקעה בשווקי נפט פירושה שלמשקיעים מגוון אפשרויות מגוון. החל מחשיפה עקיפה דרך מניה הקשורה באנרגיה להשקעה ישירה יותר בתעודת סל צמודת סחורות, בתחום האנרגיה יש משהו כמעט לכולם. כמו בכל ההשקעות, על המשקיעים לבצע מחקר משלהם או להתייעץ עם איש השקעות.
