מחירי נפט משתנים ודיבורים על מלחמת סחר, בין היתר, גרמו למניות של ענפי האנרגיה להתנפץ במהלך 2018. למרות שהיו סיבות להיות אופטימיים בנקודות שונות לאורך השנה, החודשים האחרונים של 2018 היו גסים במיוחד: אוקטובר היווה את החודש הגרוע ביותר עבור המגזר בחלק הטוב יותר של עשור, ובשבועות האחרונים של השנה צנחו מחירי המניות יחד עם השוק הכללי.
אלה היו זמנים לא בטוחים עם תנועות תנודתיות בין מניות אנרגיה בודדות וקרנות הנסחרות בבורסה (ETF) בעקבות המגזר נטו להתנהג באופן דומה. כמו קרנות רבות אחרות המגזר הספציפי בתחומים אחרים, תעודות סל אנרגיה בסך הכל סיימו את 2018 עם הפסדים כוללים לשנה. עם זאת, הייתה תת קבוצה קטנה של תעודות סל אנרגיה שלא שרדו רק את פיתולי השוק אלא אכן שגשגו בגלל הביצועים של מלאי אנרגיה. קרנות אלה מהמרות במכוון נגד משק האנרגיה.
כל אחד מחמשת תעודות הסל האנרגיות המובילות לשנת 2018 בהתבסס על תשואות כוללות לשנה אימץ אסטרטגיית קיצור מסוג זה. עם זאת, ראוי לזכור כי תעודות סל המציעות חשיפה הפוכה, כמו כל אחת מהן, מיועדות בדרך כלל למסחר לטווח קצר בלבד. לא סביר שהמשקיעים היו צופים את הרווחים שהכספים הללו יניבו במהלך השנה כולה. ככל שרבים מביאים לאזן מחדש מדי יום, משקיעים המחזיקים בקרנות למשך זמן רב יותר מאותה תקופה נוטים לראות את התשואות שלהם מוטות מיעדי הקרנות. נשווה בין הכספים הללו למדד האנרגיה של S&P 500 כאמת מידה שרשמה תשואה ממוצעת של -21.7%.
1. מניות Direxion יומי גז טבעי 3X מניות תעודת סל (GASX)
החזר לשנת 2018: + 149.8%
2. Direxion יומי S&P נפט וגז Exp. & הוכחה. Bear 3X מניות תעודת סל (DRIP)
החזר לשנת 2018: 61.9%
3. Direxion Daily Energy Bear 3X מניות תעודת סל (ERY)
החזר לשנת 2018: 53.1%
4. תעודת סל UltraShort שמן וגז של ProShares (DUG)
החזר לשנת 2018: 40.9%
5. תעודת סל קצרה שמן וגז של ProShares (DDG)
החזר לשנת 2018: 21.9%
Direxion יומי דוב 3X מניות תעודת סל
כאשר תחום האנרגיה מתפקד בצורה לא טובה, תעודות הסל שעושות את ההימורים הגדולים ביותר נגד מאגר המניות הזה נוטות לעשות זאת בצורה הטובה ביותר. מסיבה זו, קרן מניות Direxion Daily Natural Gas Related Bear 3X Shares (GASX), המציעה חשיפה יומית ממונפת של פי שלושה, הצליחה השנה לתפוס את המקום הראשון בקרב תעודות סל אנרגיה השנה. משקיע שהחזיק ב- GASX במשך כל השנה היה רואה תשואות של כמעט 150%. GASX נתפש כחלופה הקצרה ל- GASL; כל קרן מציעה חשיפה למדד הגז הטבעי של ISE. GASX מסוגלת להציע מנוף למשקיעים באמצעות הסכמי החלפה, ותורמת לרמת סיכון גבוהה יותר.
GASX נסגר בספטמבר 2014 ובעקבות כך הושק מחדש בדצמבר 2015. הוא נושא יחס הוצאות של 1.08% וכיום יש לו קצת פחות מ -6 מיליון דולר בבסיס הנכסים שלה, מה שהופך אותו לתעודת סל קטנה.
Direxion S&P Daily & Oil Exp. & הוכחה. דובי תעודות סל 3X
תעודת סל נוספת של Direxion המציעה חשיפה יומית של פי 3 היא Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & הוכחה. קרן מניות Bear 3X (DRIP). DRIP מציעה למשקיעים חשיפה הפוכה ממושכת מדי יום למדד התעשייה לחקירה וייצור נפט וגז של S&P, השוקל את התלבושות הגדולות ביותר לחיפוש וייצור נפט וגז בארצות הברית באופן שווה. בגלל השקלול, DRIP מעדיפה מעט חברות קטנות, שמשלבות עם המינוף שמפעילה הקרן לייצור קרן מאוד מסוכנת ותנודתית. כמו שאר הקרנות ברשימה זו, DRIP תוכנן ככלי השקעה טקטי לטווח קצר. עם זאת, אם היו מחזיקים את הקרן לכלל 2018, התשואות הכוללות היו 61.91%.
DRIP הושק במאי 2015 ונושא יחס הוצאות של 1.07%. בבסיס הנכסים שלה יש קצת יותר מ -40 מיליון דולר.
Direxion Daily Energy Bear 3X מניות תעודת סל
מניית ETF (ERY) Daily Energy Bear 3X מניות, גם היא על ידי דירקסיון, היא קרן נוספת המציעה חשיפה של פי 3 לחלק מתחום האנרגיה. ERY עוקב אחר מדד מגזר בחר האנרגיה של S&P, קבוצה של שמות אנרגיה שנלקחו מ- S&P 500 הגדולים. ERY מתמקדת בעיקר בחברות האנרגיה הגדולות ביותר, כולל שברון ואקסון. כפי שצוין לעיל, לא סביר שמשקיע יקנה והחזיק ב- ERY לכל שנת 2018, קל וחומר לתקופה ארוכה יותר מיום. עם זאת, בהשתלטות לאורך כל השנה, ERY החזירה 53.10%.
ERY הושק בנובמבר 2008 ונושא יחס הוצאות של 1.07%. יש לה נכסים בניהול של 25.51 מיליון דולר.
תעודת סל UltraShort Oil & Gas ProShares
ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG) זוכה במקום הרביעי ברשימה שלנו, עם התשואות הכוללות לשנת 2018 של 40.9%. DUG מספק גם חשיפה הפוכה ממונפת לפלח מגזר האנרגיה, אך במקרה זה המינוף הוא -2x בלבד. DUG עוקב אחר מדד הנפט והגז האמריקני של דאו ג'ונס, אוסף משוקללי שוק של שמות אנרגיה מבוססי ארה"ב. כאמור לעיל, DUG מאזן מחדש מדי יום ולא בדרך כלל מוחזק לתקופה ארוכה מיום מסחר בודד.
DUG הושק בינואר 2007 ונושא יחס הוצאות של 0.95%. כיום יש לה בסיס נכסים של 18 מיליון דולר.
תעודת סל קצרה של נפט וגז של ProShares
עם אסטרטגיה שהיא במובנים רבים זהים ל- DUG, ה- ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG) הרוויח מעט פחות מ -22% לשנת 2018. בעוד DUG מציעה חשיפה הפוכה ממונפת למדד הנפט והגז האמריקני של דאו ג'ונס, DDG אינה מעסיקה מינוף.
DDG הושק ביוני 2008 ונושא יחס הוצאות של 0.95%. יש לה כיום נכסים בניהול של 2.05 מיליון דולר.
