איך המהירות המוחזקת של המשקיעים למניות מסוכנות עשויה להפיל

משקיעי מניות נוהגים לאמץ שוב סיכון כאשר הם רוכשים מניות באיכות הרווחים החלשה, חודשים ספורים בלבד לאחר שמניות נפלו בשוק של שוק דובים. קבוצת מניות מסוכנת זו, למרבה ההפתעה, רשמה עליות ממוצעות של 18% במהלך החודשיים הראשונים של 2019, הגבוהה באופן דרמטי מהעלייה הממוצעת של 13% במניות באיכות גבוהה יותר עם רווחים יציבים יותר, כך עולה ממחקר שנערך לאחרונה על 1, 200 מניות על ידי בנק אמריקה. חלק מהמובילים המובילים באים מתחומי התקשורת, האנרגיה והשירותים, על פי סיפור מפורט בוול סטריט ג'ורנל.

מניות מסוכנות מכות על S&P 500

(ביצועים בשנתיים הראשונות של 2019)

• מניות מסוכנות + 18% מניות באיכות גבוהה יותר + 13%

מה זה אומר למשקיעים

החזרה למניות מסוכנות הונעה בחלקה על ידי העמדה הימנית יותר של הפדרל ריזרב, מכיוון שהיא מונעת מעליית שערים בינתיים. אופטימיות גוברת לגבי משא ומתן סחר בין ארה"ב לסין ממלאת גם היא תפקיד.

בנק אוף אמריקה מגדיר את מניות הסיכון הללו כאלו עם איכות ויציבות רווחית חלשה יותר. הסיכון הוא שמניות באיכות נמוכה נוטות למכור תחילה כאשר השווקים הופכים דוביים כאשר המשקיעים מחפשים השקעות בטוחות יותר. זה קרה במהלך המכירה ברבעון הרביעי וגם כאשר המניות נסוגו בשבוע שעבר. הסיכונים של מניות באיכות נמוכה טמון לא רק ברווחים לא אמינים או אפילו בהפסדים, אלא שלעתים קרובות יש להם נטל חוב גבוה יותר, על פי כתב העת. חולשות אלה מתגלות כאשר הכלכלה מתדרדרת או מחליקה למיתון. "כשהשוק מתחיל להחזיר חלק מהרווחים, חברות באיכות גבוהה יותר יחזרו באופנה, " אמר סאם סטובל, אסטרטג השקעות ראשי ב- CFRA Research, לכתב העת. הוא הוסיף, "הם לא הכי מהירים של סירות, אבל הן הכי נמרצות. ""

הרבה מניות באיכות נמוכה כוללות מניות אינטרנט בעלות צמיחה גבוהה, חברות מדיה וחברות טלקום בתחום התקשורת, אומר ג'יל קארי, אנליסט בנק אוף אמריקה. חברות האינטרנט פייסבוק בע"מ (FB) ונטפליקס בע"מ (NFLX), חברת משחקי הווידיאו אלקטרונית אומנויות בע"מ (EA), וספק שירותי הטלוויזיה Dish Network Corp. (DISH) התפוצצו לקראת השוק השנה עם השנה האחרונה עליות תאריך של 32%, 33%, 24% ו -30%, בהתאמה.

להסתכל קדימה

בעוד שמניות מסוכנות התרחשו החל ממכירת סוף 2018, הגיוס לא צפוי להימשך מכיוון שמספר סיכוני מאקרו עדיין נופלים על פני הכלכלה האמריקאית והעולמית. "אנו רואים ומצפים לתנודתיות גבוהה יותר סביב אירועי מאקרו ומניות איכות אלה הם המקום בו תרצה למקם את עצמך, " אמר הקארי הול של בנק אוף אמריקה.