מהן אחזקות
אחזקות הן תוכן תיק השקעות המוחזק על ידי אדם או גורם, כגון קרן נאמנות או קרן פנסיה. החזקות תיקים עשויות לכלול מגוון רחב של מוצרי השקעה, החל ממניות, אגרות חוב וקרנות נאמנות ועד אופציות, חוזים עתידיים וקרנות נסחרות בבורסה (ETF), וכלים אזוטריים יחסית כגון קרנות הון פרטיות וקרנות גידור.
5 השקעות שלא תוכלו להחזיק ב- IRA
שוברים אחזקות
מספר וסוג האחזקות בתיק תורם למידת הגיוון שלו. שילוב של מניות במגזרים שונים, אגרות חוב עם פירעון שונה והשקעות אחרות, יכול להצביע על תיק מגוון היטב, ואילו אחזקות מרוכזות בקומץ מניות בתוך מגזר בודד מצביעות על תיק עם גיוון מצומצם מאוד.
גיוון ורכישת אחזקות
לשיעור האחזקות בתיק יש השפעה משמעותית על התשואה הכוללת שלו. לביצוע האחזקות הגדולות יש השפעה גדולה יותר על תשואת התיק לעומת אחזקות קטנות או שוליות בתיק. המשקיעים סורקים באופן שגרתי את רשימות ההחזקות של מנהלי הכסף המובילים בכדי לבצע פיגי-גב על עסקיהם. משקיעים אלה בדרך כלל מבקשים לשכפל את פעילות המסחר של מיטב מנהלי הכספים על ידי רכישת מניות בהן המנהל יזם עמדה ארוכה או הוסיף משמעותית למשרה קיימת ומכירת עמדות בהן המנהל יצא ממניות. אסטרטגיה זו עשויה לא תמיד להצליח עבור המשקיע הממוצע, בהתחשב בפיגור הניכר בין התקופה בה מנהל הכספים או הקרן השפיעו על העסקאות לבין הזמן בו הפצת אחזקות הקרן לקהל הרחב.
דוגמא להחזקות
אחזקותיהם של מנהלי קרנות מפורסמים וקטנים יותר מתפרסמים מדי רבעון באמצעות הגשת ניירות ערך לניירות ערך (SEC), המכונה 13F. למשקיעים יש 45 יום עד סוף הרבעון לדווח על אחזקותיהם ברבעון הקודם. הדרישה חלה אך ורק על עמדות מניות ארוכות, אולם פירושן אחזקות אחרות כגון פוזיציות קצרות, אופציות והחזקות זרות אינן נחשפות. לאחד המשקיעים האגדיים בכל הזמנים, וורן באפט, היו החזקות הבכירות הבאות בתיקו נכון ליום 31 בדצמבר 2017: Wells Fargo Corp., Apple Inc., Bank of America Corp., קוקה קולה ושות ', ו- American Express Co.
חברות אחזקה
חברות אחזקה הן מושג קשור. במקרים מסוימים, המשקיעים עשויים לבחור להחזיק את אחזקותיהם באמצעות חברת אחריות מוגבלת (LLC). הם עשויים לעשות זאת כדי להפחית את החשיפה האישית שלהם לסיכון, למזער את המסים שלהם או לאחד את ההשקעות שלהם עם אנשים אחרים, כמו מקורבים לעסקים או בני משפחה. בדרך כלל, חברת אחזקות אינה עוסקת בעסק באופן ישיר אלא משמשת כרכב בעלות של חברות או השקעות אחרות.
דוגמה מפורסמת מאוד לחברה כזו היא ברקשייר הת'אווי בע"מ, חברת אומהה, נברסקה, עליה וורן באפט שולטת ומנהלת. ברקשייר הת'אווי החלה כחברה לייצור טקסטיל, אך במשך כמה עשורים הייתה זו רק חברת אחזקות שבה באפט משתמשת בכדי לרכוש, להחזיק ולמכור השקעות שונות בחברות אחרות. חלק מההחזקות הגדולות ביותר של ברקשייר הת'אווי כוללות את חברת ביטוח העובדים הממשלתיים (GEICO), מלכת החלב בע"מ וחברת קוקה קולה.
