חישוב פרמיית סיכון המניות עבור נייר ערך באמצעות Microsoft Excel הוא די פשוט. לפני הזנת דבר כלשהו לגיליון האלקטרוני, מצא את שיעור התשואה הצפוי לביטחון ושיעור רלוונטי ללא סיכון בשוק. לאחר שידוע על המספרים הללו, הזן נוסחה שמחסירה את הערך ללא הסיכון מהערך הצפוי. על ידי שימוש בגיליונות אלקטרוניים של Microsoft Excel, תוכל להחליף במהירות ולהשוות שיעורי אבטחה מרובים.
הבנת פרמיית סיכון הון
פרמיית סיכון המניות היא התשואה ממניה או תיק העולה על התעריף ללא הסיכון של אגרות חוב ממשלתיות או מזומנים. זהו אחד העקרונות הבסיסיים של השקעה: אם אתה רוצה צמיחה, קנה מניות, אבל אם אתה לא רוצה סיכון, החזיק במזומן או השקיע בשטרות, שטרות או אג"ח של האוצר.
Takeaways מפתח
- פרמיית סיכון המניות מתייחסת לתשואה על מניות שהיא גבוהה מהתשואה מחזיקה בניירות ערך נטולי סיכון. ניתן להפחית את שיעור החופש מהסיכון משיעור התשואה הצפוי לפרמיית סיכון המניות. ניתן להשתמש באג"ח מג"ח - ספציפית, טיפים - כתשומה לשיעור ללא סיכון. שיעור התשואה הצפוי לאגרות חוב זהה לתשואה הנוכחית, ולגבי מניות זהו אומדן המבוסס על התוצאות הסבירות.
מצא את שיעור התשואה הצפוי
לגבי ניירות ערך בשיעור קבוע, שיעור התשואה הצפוי הוא אותו חישוב כמו התשואה הנוכחית. כדי למצוא את התשואה הנוכחית, חלק את תשלום הריבית (קופון) במחיר הרכישה. לדוגמא, לאג"ח עם קופון של $ 50 שנרכש במחיר של 975 $ יש תשואה נוכחית של 975/50 או 5.10%.
השיטה הרגילה למציאת שיעור התשואה הצפוי לביטחון הון כוללת ניחוש הסיכוי לרווח או הפסד אפשרי. נניח שחשבת שיש סיכוי של 50% שהמניה תעלה 20%, סיכוי של 25% שהיא תרוויח 5%, וסיכוי של 25% שהיא תאבד 15%. על ידי הכפלת והוספת ההסתברויות - 0.5 * 0.2 + 0.25 * 0.05 + 0.25 * -0.15 - אתה יכול להעריך תשואה צפויה של 7.5% (.10 +.013 -.038).
מצא את שיעור התשואה נטול הסיכון
השיעור נטול הסיכון כמעט תמיד מתייחס לתשואת אג"ח האוצר האמריקניות. כדי למצוא את התשואה הריאלית (בניגוד לתשואה נומינלית), השתמש בתשואת האבטחה המוגנת על ידי האוצר. מה שמכונה TIPS הם אג"ח ממשלתיות עם ערכים הקשורים לאינפלציה, כפי שהם נמדדים על ידי מדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן). ערך האג"ח עולה עם האינפלציה ויורד עם הדפלציה.
חישוב פרמיית סיכון באקסל
ייתכן שכבר השתמשת בגליונות אלקטרוניים של Microsoft Excel כדי לחשב את שיעור התשואה הצפוי. אם כן, פשוט השתמש בערך באותו תא כדי לייצג את התשואה הצפויה בנוסחת פרמיית הסיכון. אם לא, הזן את הקצב הצפוי לתא ריק.
בשלב הבא, הזן את התעריף ללא סיכון בתא ריק נפרד. לדוגמה, אתה יכול להזין את התעריף ללא הסיכון בתא B2 בגיליון האלקטרוני ואת התשואה הצפויה בתא B3. בתא C3, תוכל להוסיף את הנוסחה הבאה: = (B3-B2). התוצאה היא פרמיית הסיכון.
בעזרת הדוגמאות הקודמות, בהנחה שהשיעור נטול הסיכון (תוך שימוש בתשואות שוטפות עבור TIPs) הוא.3% והתשואה הצפויה לסל מניות היא 7.5%. הפחיתו.3% (B2) מ- 7.5% (B3) והתוצאה היא 7.2% (C3), פרמיית הסיכון העצמי שלך.
