תוכן העניינים
- מה שב"ס עושה
- לקוחות פרטיים
- תוכניות 401 (k)
- פנסיה, קצבאות, קרנות
- בשורה התחתונה
התנודתיות האחרונה בשוק המניות הצביעה שוב על הצורך של המשקיעים לא להגיב ולקבל החלטות השקעה מתוך תחושת פאניקה, אלא יש להם תוכנית ואסטרטגיית השקעה שלוקחת בחשבון תיקוני שוק. היתרונות של גישה מסוג זה הוכחו במהלך המשבר הכלכלי של 2008-09. למרבה הצער, משקיעים רבים מכרו את עמדות המניות שלהם בתחתית השוק או בסמוך להם, הזמינו הפסדים ואז החמיצו את חלק משוק השוורים שנגרם לו או החל ממנו, שהחל במרץ 2009. הפחד היה המדריך שלהם ולא תוכנית.
הצהרת מדיניות השקעות (IPS) היא למעשה תוכנית עסקית עבור התיק שלך. מקובל מאוד כי ליועצים פיננסיים יש אחד כזה ללקוחות המוסדיים שלהם, כגון נותני חסות לתוכנית פרישה, קרנות והקצבות. יועצים פיננסיים רבים יגייסו גם אחד עבור הלקוחות האישיים שלהם.
Takeaways מפתח
- הצהרת מדיניות השקעות (IPS) היא מסמך רשמי שנוסח בין מנהל תיקים או יועץ פיננסי ללקוח המתווה כללים כלליים למנהל. הצהרה זו מספקת את יעדי ההשקעה הכלליים של הלקוח ומתארת את האסטרטגיות שעל המנהל השתמש בכדי לעמוד ביעדים אלה. מידע ספציפי בנושאים כמו הקצאת נכסים, סובלנות סיכון ודרישות נזילות כלולים בהצהרת מדיניות השקעות. IPS יהיה שונה בהיקפו ובתוכנו בהתאם לסוג הלקוח או סוג המשקיע המעורבים בו - מאנשים פרטיים לתכניות פרישה לקצבות צדקה.
מה הצהרת מדיניות השקעות עושה
למעשה, IPS מספק מפת דרכים כיצד לקוחות צריכים להשקיע את כספם. לאילו מחלקות נכסים יש לקחת בחשבון? אילו סוגים של רכבי השקעה יש לקחת בחשבון? אלה עשויים לכלול קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל), קרנות נאמנות וכלי רכב אחרים. יתרה מזאת, שב"ס תקבע הקצאת מטרה עבור התיק. זה יביא בחשבון את אופק הזמן של המשקיע עבור הכסף ואת סובלנות הסיכון שלהם. צריכים להיות קריטריונים לבחירת השקעות שייכללו בתיק וכן קריטריונים להחלפת השקעות.
בנוסף לציון יעדי המשקיע, סדרי העדיפויות והעדפות ההשקעה שלו, IPS בעלות הגיון טוב קובע תהליך סקירה שיטתי המאפשר למשקיע להישאר ממוקד ביעדים לטווח הארוך, גם כאשר השוק מגהיר בפראות בטווח הקצר. עליו לכלול את כל פרטי החשבון השוטף, ההקצאה השוטפת, כמה הצטבר וכמה מושקע כרגע בחשבונות השונים.
לקוחות פרטיים
IPS עבור לקוח בודד צריך להיות הרחבה של התוכנית הכספית שלו. יש לבטא את הסיבות לתיק העבודות שלהם כמו חיסכון בקולג 'ופרישה ויש לשקף את יעדי הלקוח מבחינת אופק הזמן שלו, כמו גם את רמת התשואות שצריך למקד בכדי להשיג יעדים אלה. סובלנות הסיכון שלהם והסכום שנחסך כבר עבור אותם יעדים. זה יביא להקמת הקצאת נכס יעד וסוגי רכבי ההשקעה שישמשו.
באופן כללי, הקצאת היעד תכלול טווח. לדוגמא, מניות בעלות שווי גדול עשויות להיות להקצאת יעד של 20% עם טווח מקובל של 15% עד 25%. במילים אחרות, אם האחוז בפועל של המניות הגדולות הוא הטווח, אין צורך לאזן מחדש חלק זה של התיק. יש לתאר את הקריטריונים לבחירה, פיקוח והחלפת רכבי ההשקעה. אלה עשויים לכלול ביצועים ביחס לקבוצת העמיתים שלהם, עלויות, שינויים בניהול (עבור תעודות סל וקרנות) וקריטריונים רלוונטיים אחרים. אמות מידה אלה צריכות להיות בסיס לסקירות תיקי התקופות מול הלקוח. צריכה להיות אמת מידה שתאפשר ללקוח והיועץ הפיננסי לעקוב אחר תשואות התיק.
תוכניות 401 (k)
במסגרת תוכנית 401 (k), IPS משרת מטרה דומה אך מעט שונה. יועצים פיננסיים העובדים עם נותני חסות לתוכנית 401 (k) צריכים לנסח IPS לתוכנית כאחד הדברים הראשונים שהם עושים. תוכנית קיימת עשויה להיות בעלת IPS ואם כן היועץ צריך לבדוק מסמך זה ולעשות תיקונים (או להתחיל מאפס) לפי הצורך. הסיבה העיקרית לכך שספונסר תכנית 401 (k) זקוק ל- IPS היא להגנה על הנאמנות. על שב"ס לתעד תהליך השקעה שאחריו יגיע הספונסר בשיתוף עם היועץ הפיננסי שלהם לניהול התוכנית. ישיבות ועדת ההשקעות התקופתיות צריכות לתעד מה התרחש ואיך ההחלטות שהתקבלו משקפות את תהליך ה- IPS. לאור 401 (ק) תיקי בית המשפט האחרונים הדבר חשוב עוד יותר מתמיד.
על שב"ס לציין את מטרת התוכנית, שתתקיים במתן רכב חיסכון פרישה לעובדי הארגון. יש לתאר את סוגי רכבי ההשקעה שישמשו אותם. אלה יכולים לכלול קרנות נאמנות, נאמנויות קולקטיביות, קרנות ערך יציבות וחשבונות מנוהלים, כגון קרנות מועד יעד או אופציות מבוססות סיכון. יש גם לפרט את מחלקות הנכסים המוצעות.
על שב"ס לדון באיזו תדירות ועדת ההשקעות תתכנס בכדי לבחון את התוכנית ומי הם ספקי השירות של התוכנית. זה אמור לציין כי ספקי שירותים אלה ייבדקו מעת לעת. על ה- IPS לציין את הקריטריונים שישמשו לבחירה, מעקב והחלפת אפשרויות ההשקעה בהן נעשה שימוש בתוכנית. אלה עשויים לכלול ביצועים יחסית של קרנות הנאמנות בהשוואה לעמיתיהם, שינוי בניהול הקרנות, עלייה או ירידה בולטות בנכסים המנוהלים או שינוי בסגנון ההשקעה של הקרן. יש לציין גם הוצאות השקעה כגורם מרכזי גם כאן.
למרות שזה נשמע כאילו IPS 401 (k) הוא לטובת נותן החסות לתכנית ולהפחתת אחריותם הנאמנתית, תוכנית 401 (k) העוקבת אחר IPS שהוגה היטב תספק תמיד רכב חיסכון פרישה טוב יותר עבור משתתפי התוכנית. אז אחד שאין לו IPS.
פנסיה, קצבה וקרנות
ה- IPS לפנסיה, קרן או הקצאה במובנים מסוימים יהיה דומה ל- IPS עבור לקוח בודד. בהיבטים אחרים זה כמו IPS לתוכנית 401 (k) בכך שיש לרשום את כל ספקי השירותים ומידע התוכנית. בדרך כלל יש תיק בודד ויהיו יעדים עבור אותו תיק. במקרה של הקצאה או קרן, סביר להניח שזה יהיה לממן את כל פעילויות המוסד החינוכי או העמותה למלואן או חלקן. במקרה של פנסיה המטרה תהיה לספק הטבות למוטבי תוכנית הפנסיה ולעמוד בדרישות המימון האקטוארית.
יהיו קריטריונים לסעיף, פיקוח והחלפת השקעות. יש לכלול הקצאת נכסי יעד כמו גם שיעור תשואה יעד. לגבי ההקצאות והקרנות צריכה להיות שפה לגבי רמת היעד למשיכות שנתיות. במקרים מסוימים יתכנו מגבלות המפורטות על אזורים זמינים להשקעה. לדוגמא, ארגון קתולי עשוי להימנע מהשקעה בחברות שמוכרות מוצרים למניעת הריון.
צריך להיות קריטריוני פיקוח להשקעות ולתשואות התיק בהתבסס על אמת מידה מוסכמת. שב"ס ותהליך ההשקעה המתוארים מעניקים רמת הגנה נאמנות לספונסרים של תכניות פנסיה ולוועדות ההשקעות של קרנות, קרנות ועמותות אחרות.
בשורה התחתונה
הצהרת מדיניות השקעות היא כלי מצוין עבור יועצים פיננסיים ליצור מפת דרכים, תוכנית משחק אם תרצו, לניהול תיקי לקוחות. למרות שהפורמט עשוי להשתנות מעט, IPS חל באותה מידה עבור לקוחות פרטניים, נותני חסות לתוכנית 401 (k) ולקוחות מוסדיים אחרים כמו תוכניות פנסיה, קרנות והקצבות.
