כיצד יחסי מינוף עוזרים להסדיר כמה הבנקים מלווים או משקיעים?

בנקים הם בין המוסדות הממונפים ביותר בארצות הברית. השילוב בין בנקאות לחלק מילואים עתירי ותאגיד ביטוח פיקדונות הפדרליים (FDIC), הגנה יצר סביבה בנקאית עם סיכוני הלוואות מוגבלים.

כדי לפצות על כך, שלושה גופי רגולציה נפרדים, ה- FDIC, הפדרל ריזרב ומבקר המטבע, בוחנים ומגבילים את יחסי המינוף של הבנקים האמריקאים. המשמעות היא שהם מגבילים כמה כסף יכול בנק להלוות ביחס לכמה הון שהבנק מקדיש לנכסים שלו. רמת ההון חשובה מכיוון שהבנקים יכולים "לרשום" את חלק ההון של הנכסים שלהם אם סך ערך הנכסים יירד. לא ניתן לרשום נכסים הממומנים על ידי חוב מכיוון שמחזיקי האג"ח והפקידים של הבנק חייבים את הכספים הללו.

מהו יחס מינוף?

לא מאוד שימושי להסתכל רק על סכום ההלוואות הכולל של בנק. ללא קשר נוסף, קשה לדעת אם בנק ממונף יתר על המידה. הרגולטורים מתגברים על בעיה זו על ידי שימוש ביחס בין נכסים להון במאזן הבנק, או ב"יחס המינוף "שלו. יחס מינוף גבוה יותר פירושו כי על הבנק להשתמש בהון רב יותר כדי לממן את נכסיו, לפחות ביחס לסכום הכספי השאול הכולל.

בנק מעניק כסף "שהושאל" מהלקוחות המפקידים שם כסף. במובן מסוים, כל הפיקדונות הללו הם הלוואות המועברות לבנק הניתנות להחלפה בכל עת. בבנקים יש לרוב גם נושים אחרים ומסורתיים יותר. יחס המינוף משמש בכדי לתפוס כמה חובות יש לבנק ביחס להון שלו, ספציפית "הון רובד 1", כולל מניות משותפות, רווחים שנשארו ונבחר נכסים אחרים.

כמו בכל חברה אחרת, זה נחשב בטוח יותר שלבנק יחס יחס מינוף גבוה יותר. התיאוריה היא שבנק צריך להשתמש בהון משלו כדי לבצע הלוואות או השקעות או למכור את הנכסים הממונפים או המסוכנים ביותר שלו. הסיבה לכך היא שיש פחות נושים ו / או פחות סיכון ברירת מחדל אם הכלכלה פונה דרומה וההשקעות או ההלוואות לא משתלמות.

תקנות בנקאות ביחס למינוף

תקנות הבנקאות ליחס המינוף מסובכות מאוד. הפדרל ריזרב יצר הנחיות עבור חברות אחזקות בנקאיות, אם כי מגבלות אלה משתנות בהתאם לדירוג שהוקצה לבנק. באופן כללי, בנקים שחווים צמיחה מהירה או מתמודדים עם קשיים תפעוליים או פיננסיים נדרשים לשמור על יחסי מינוף גבוהים יותר.

ישנן כמה צורות של דרישות הון ויחס מילואים מינימלי שהונחו על הבנקים האמריקניים באמצעות ה- FDIC ובקר המטבע שמשפיע בעקיפין על יחסי המינוף. רמת הבדיקה שמשולמת ליחס המינוף עלתה מאז המיתון הגדול של 2007-2009, כאשר החשש מפני שהבנקים הגדולים "גדולים מכדי להיכשל" משמשים ככרטיס חיוג כדי להפוך את הבנקים לממיסים יותר.

הגבלות אלה מגבילות באופן טבעי את מספר ההלוואות שניתנו, מכיוון שקשה ויקר יותר לבנק לגייס הון מאשר הוא ללוות כספים. דרישות הון גבוהות יותר יכולות להפחית דיבידנדים או לדלל את שווי המניה אם יונפקו מניות נוספות.