מהי התחייבות הונית?
התחייבות הונית היא הוצאת ההון החזויה שחברה מתחייבת להוצאות על נכסים לטווח ארוך לאורך זמן.
זה מתייחס גם למלאי ניירות הערך שנושא על ידי יצרן שוק. התחייבות ההון עשויה להתייחס גם להשקעות בקרנות בריכה עיוורת על ידי משקיעי הון סיכון, אשר הם תורמים שעות נוספות על פי בקשת מנהל הקרן.
הבנת התחייבות ההון
בעולם העסקי התחייבות הונית נסובה סביב ייעוד קרנות למטרה מסוימת כולל כל התחייבות עתידית. לרוב זה כולל הוצאות תפעול רגילות כמו עלויות הקשורות לרכוש, ציוד וחומרי ייצור. ללא קשר לנסיבות בהן משתמשים במונח, הוא מתייחס לכספים המוחזקים או המופנים באופן מסוים.
התחייבויות הון עשויות לכלול גם מיזמים עסקיים עתידיים כמו תחילת פרויקט הרחבה. התחייבויות הון בדרך כלל גבוהות יותר עבור חברות בענפים עתירי הון כמו ייצור חשמל.
התחייבויות הון אינן התרחשויות, המייצגות תנאים או סיטואציות שלא ניתן לחזות אותה במידה מסוימת של וודאות על ידי החברה.
סיכונים עם התחייבות הונית
התחייבויות הון עשויות לבוא עם מגוון סיכונים, גם אם הכספים לא שוחררו כתשלום. חברה נדרשת להקפיד על מבנה התחייבויות ההון שלה מכיוון שסכום גבוה באופן בלתי רגיל מטיל עומס יתר על כספי החברה.
תכנון נכון מחייב את החברה לוודא שתזרימת המזומנים התפעולית מספיקה בכדי לעמוד בהוצאות ההון, ואם לא, לבצע הסדרים כדי להבטיח שהיא תוכל לגייס את הכספים הנוספים בשווקי ההון. אם חברה גוזלת יתר על המידה וחווה ירידה בלתי צפויה פתאומית בהון, היא עשויה להיות חייבת לכוון חלק גדול יותר מהרווחים לעבר התחייבויות אלה ממה שתוכנן במקור. אם לא, יתכן שהיא לא תוכל לעמוד בכל התחייבויותיה בשלמותן.
בשל סיכונים אלה, צורות התחייבויות אלה נחשפות בדוחות הכספיים שפורסמו, לרוב רשומות כהערת שוליים ביחס למאזן.
היכולת לגשת להתחייבות הונית של החברה דרך המאזן שלה מאפשרת למשקיעים להעריך את הסיכון הכרוך בהשקעה שלהם.
התחייבות הונית בשוק המניות
מנקודת מבט בשוק המניות, התחייבויות הון יכולות להתייחס למניות המוחזקות על ידי ארגון פיננסי הזמין כעת למכירה. הם מייצגים מלאי מלאי במלואם ויכולים להיחשב כסוג של סיכון שכן הערכים הנלווים של המניות משתנים עם תנאי השוק.
התחייבות הונית בהון פרטי
בהון פרטי, התחייבות הונית - או הון מחויב - היא סכום הכסף שהמשקיע מבטיח לקרן הון סיכון. על פי רוב ההסכמים, למשקיע בדרך כלל יש מסגרת זמן מסוימת לספק את ההון הזה. התחייבות זו משמשת בדרך כלל למימון השקעות או עמלות על ידי מנהלי הקרנות.
שוק זה מגיע עם הרבה יותר סיכון מזה של הון ציבורי. זאת מכיוון שתשואות הון פרטי הן בפיזור התשואות גבוה יותר מהשוק הציבורי.
