איך מחשבים הון עצמי של חברה?

ההון של חברה, או הון עצמי, הוא ההפרש הנקי בין סך הנכסים של החברה לסך ההתחייבויות שלה. הון עצמי של חברה משמש בניתוח בסיסי לקביעת השווי הנקי שלה.

ההון העצמי מייצג את השווי הנקי של חברה, או את סכום הכסף שנותר לבעלי המניות אם כל הנכסים חוסלו וכל החובות נפרעו.

כיצד לחשב את ההון העצמי

הנוסחה לחישוב ההון העצמי היא:

Deen הון בעל מניות = סך הנכסים - סך ההתחייבויות

אתה יכול למצוא את סך ההתחייבויות של החברה ואת סך הנכסים במאזן שלה.

דוגמא להון בעלי מניות

להלן המאזן של Apple Inc. (AAPL) ליום 31 במרץ 2018.

• סך הנכסים (בירוק) היו 367.502 מיליארד דולר התחייבויות סך (באדום) היו 240.624 מיליארד דולר ההון העצמי היה 126.878 מיליארד דולר (367.502 $ - 240.624 דולר)

שווי ההון העצמי של 126.878 מיליארד דולר מייצג את הסכום שנותר לבעלי המניות אם אפל חיסלה את כל נכסיה ותפרע את כל התחייבויותיה.

חישוב חלופי להון החברה הוא שווי הון המניות והרווחים הנותרים בניכוי שווי מניות האוצר.

ההון העצמי הוא מדד אפקטיבי לקביעת השווי הנקי של חברה, אך יש להשתמש בו במקביל לניתוח כל הדוחות הכספיים, כולל המאזן, דוח רווח והפסד.

מדוע ההון של בעלי מניות חשוב?

ההון העצמי יכול להיות שלילי או חיובי. אם היא קוראת חיובי, לחברה יש מספיק נכסים בכדי לכסות את התחייבויותיה. אם שלילית, התחייבויות החברה חורגות מנכסיה; אם הוא ממושך, זה מסתכם בחדלות פירעון במאזן.

ככאלה, משקיעים רבים רואים בחברות עם הון עצמי שלילי סיכון או לא בטוח. עם זאת, ההון העצמי בלבד אינו אינדיקטור מוחלט לבריאותה הפיננסית של החברה; עם זאת, המשמש יחד עם כלים ומדדים אחרים, משקיע יכול לנתח במדויק את בריאותו של ארגון.

כל הנתונים הסטטיסטיים הנדרשים לחישוב ההון העצמי זמינים במאזן החברה. סך הנכסים כולל נכסים שוטפים ולא שוטפים. נכסים שוטפים הם נכסים הניתנים להמרה למזומן תוך שנה (למשל, מזומן, חייבים, מלאי). נכסים לטווח ארוך הם נכסים שלא ניתן להמיר אותם למזומן או לצרוך אותם תוך שנה (למשל השקעות; רכוש, מפעל וציוד; בלתי מוחשיים, כגון פטנטים).

ההתחייבויות הכוללות מורכבות מהתחייבויות שוטפות וארוכות טווח. התחייבויות שוטפות הינן חובות אשר בדרך כלל יש לפרעון תוך שנה (למשל חשבונות לתשלום ומיסים שיש לשלם). התחייבויות לטווח ארוך הן התחייבויות המגיעות לפירעון בתקופות שאינן יותר משנה (למשל, אג"ח לתשלום, חכירה והתחייבויות פנסיה). עם חישוב סך הנכסים וההתחייבויות ניתן לקבוע את ההון העצמי.

אנליסטים ומשקיעים בשוק מעדיפים איזון בין סכום הרווחים הנותרים שהחברה משלמת למשקיעים בצורת דיבידנדים לבין הסכום שנשאר להשקעה מחדש בחברה.

הון עצמי הוא מדד חיוני שיש לקחת בחשבון בעת ​​קביעת התשואה שנוצרת לעומת הסכום הכולל שהשקיעו משקיעי המניות. לדוגמא, יחסים כמו תשואה להון (ROE), שהם תוצאה של רווח נקי של חברה מחולק בהון העצמי, משמשים למדידת מידת ההצלחה של הנהלת חברה בהון שלה ממשקיעים כדי לייצר רווח.