איך להרוויח מהאינפלציה

כיצד להרוויח מאינפלציה

עבור הצרכנים, אינפלציה יכולה להיות משמעותית למתוח את המשכורת הסטטית עוד יותר, אך עבור המשקיעים אינפלציה יכולה להיות המשך רווח ככל שהם מוסיפים לתיק הפרישה שלהם. האינפלציה מוגדרת כעלייה מתמשכת במחיר הסחורות והשירותים. בסביבה אינפלציונית, גלון חלב שעלה פעם 3 $ עשוי כעת לעלות 4 $. עם הזמן, אינפלציה שוחקת את ערך המטבע של האומה. ישנם מגוון גורמים המשפיעים על האינפלציה והוויכוחים על גורם השורש שלה.

כיצד יכולה אינפלציה להיות טובה למשק?

יסודות האינפלציה

בכלכלה, אינפלציה היא מדד כמותי - כמות של כמות על איכות - של המהירות שבה העלויות הממוצעות של סל מוצרים סטנדרטי גדלות לאורך תקופה מסוימת. האינפלציה מודדת את כוח ההוצאה של המטבע ולעיתים קרובות תופיע כאחוז.

עליית מחירים היא חדשות רעות עבור הצרכנים, מכיוון שלוקח כמות הולכת וגוברת של כסף לרכוש את אותו סל סחורות ושירותים שנה אחר שנה. מושג זה ידוע ככוח קנייה. אף אחד לא רוצה לשלם יותר כדי לקבל את אותו הסכום, ואף אחד לא נהנה לעשות בלי או לקצץ כדי להיפגש. אינפלציה יכולה לאלץ את הצרכנים לבצע בחירות קשות כיצד להקצות כסף בצורה הטובה ביותר באווירה של עליית מחירים.

הרשות המוניטרית של האומה - כמו בנק מרכזי - תפעל לשמור על קצב האינפלציה בגבול המפקח את המשק ומעודד צמיחה. רמת אינפלציה מסוימת הכרחית שכן היא מקדמת הוצאות המסייעות לצמיחה כלכלית לאומית. כלי המדידה הנפוצים ביותר המשמשים לדירוג האינפלציה הם מדד המחירים לצרכן ומדד המחירים ליצרן (PPI).

• מדד המחירים לצרכן מודד את הממוצע המשוקלל שהצרכן משלם עבור קבוצת מוצרים סטנדרטית ומדווח מדי חודש על ידי הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה (BLS). מדד המחירים לצרכן מודד מוצרים מוגמרים. מחירי המחירים לצרכן הם ממוצע משוקלל של היצרנים המקומיים ברמת הייצור הסיטונאי. זה מדווח גם מדי חודש על ידי BLS. PPI מודד טוב בכל שלב לאורך קו הייצור והתפוקה.

מדינות מסוימות ישתמשו ב- WPI - הפועל באותו אופן כמו מדד המחירים לצרכן אך מודד סל המשמש ברמה הקמעונאית - אך ארה"ב מעדיפה להשתמש במדד המחירים לצרכן כדי למדוד את הלחצים האינפלציוניים על עסקים.

גורמים רבים ושונים תורמים לעליית המחירים. כאשר הביקוש הכולל לבניית טובין, מחירי האספקה ​​יעלו. עליות בעלות הייצור - כתוצאה מהכל, החל מגידול בעבודות עלות ועד לעלות במחיר הסחורות הגולמיות. מרבית הצרכנים רואים באינפלציה מצב שלילי. עם זאת, לאינפלציה יש צד חיובי כשמסתכלים עליו מבחינת ההשקעה.

Takeaways מפתח

• מספר סוגים של נכסים מציגים ביצועים טובים בסביבות אינפלציוניות. נכסים מוחשיים, כמו נדל"ן וסחורות, נתפסו באופן היסטורי כגידור אינפלציה. ניירות ערך מתמחים מסוימים יכולים לשמור על כוח הקנייה של תיק, כולל מניות מגזרים מסוימים, אג"ח צמודות אינפלציה וחובות מאוגדים. אינפלציה ניתן להשיג השקעות רגישות במגוון דרכים כהשקעות ישירות וגם עקיפות.

השקעות לאינפלציה

הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה החלה לפרסם נתונים עבור מדד המחירים לצרכן בשנת 1913. מאז אותה תקופה היו כמה תקופות של אינפלציה. כמובן שלאורך כל השנים הללו אנשים המשיכו להשקיע. ישנן כמה סוגים של נכסים שנחשבים לרבים כעל ההשקעות הטובות ביותר לאינפלציה וסביבות אינפלציה. התוכנית להרוויח כסף בסביבה אינפלציונית היא להחזיק השקעות שעולות בערך בשיעור העולה על שיעור האינפלציה.

השקעות רבות נתפסו באופן היסטורי כגידור - או כהגנה - מפני אינפלציה. אלה כוללים נדל"ן, סחורות וסוגים מסוימים של מניות ואגרות חוב.

נדל"ן

נדל"ן הוא בחירה פופולרית לא רק מכיוון שהמחירים העולים מעלים את ערך המכר של הנכס לאורך זמן, אלא מכיוון שניתן להשתמש בהם גם בנדל"ן לייצור הכנסות משכירות. כשם ששווי הנכס עולה עם האינפלציה, הסכום בו הדיירים משלמים בשכר דירה יכול לעלות עם הזמן. עליות אלה מאפשרות לבעלים לייצר הכנסה באמצעות נכס השקעה ועוזרות לו לעמוד בקצב העלייה הכללית של המחירים ברחבי המשק. השקעה בנדל"ן כוללת בעלות ישירה על רכוש והשקעה עקיפה בניירות ערך, כמו נאמנות להשקעות בנדל"ן (REIT).

סחורות

כאשר מטבע סובל מבעיות - כמו כאשר אינפלציה מטפסת ומורידה את כוח הקנייה שלה - משקיעים עשויים גם לפנות לנכסים מוחשיים.

במשך מאות שנים המקלט המוביל היה זהב - ובמידה פחותה מתכות יקרות אחרות. המשקיעים נוטים ללכת על הזהב בתקופות אינפלציה, מה שגורם למחירו לעלות בשווקים העולמיים. ניתן לרכוש זהב גם באופן ישיר או עקיף. אתה יכול לשים קופסת מטילים או מטבעות מתחת למיטה שלך אם רכישה ישירה מתאימה לדמיונך, או שתוכל להשקיע במלאי של חברה העוסקת בעסקי כריית הזהב. אתה יכול גם לבחור להשקיע בקרן נאמנות או קרן הנסחרת בבורסה (ETF) המתמחה בזהב.

סחורות כוללות פריטים כמו שמן, כותנה, פולי סויה ומיץ תפוזים. כמו זהב, גם מחיר הנפט נע עם אינפלציה. עליית עלות זו עוברת למחיר הבנזין ואז למחיר של כל טוב לצרכן המועבר על ידי או מיוצר. תוצרת חקלאית וחומרי גלם מושפעים כמו גם מכוניות. מכיוון שהחברה המודרנית אינה יכולה לתפקד ללא דלק להזזת כלי רכב, נפט פונה למשקיעים כאשר המחירים עולים.

סחורות אחרות נוטות גם הן לעלות במחיר כאשר האינפלציה עולה. לרוב המשקיעים קשה להשקיע ישירות ולאחסן חביות שמן, שקי סויה, של חבילות כותנה. הרבה יותר נוח להשקיע בתעודת סל המתמחה בסחורות או עסקים חקלאיים. חלק מהמשקיעים המתקדמים יותר עשויים לרצות לסחור בחוזים עתידיים על סחורות. עם זאת, כל המשקיעים עשויים לזכות בחשיפה באמצעות שותפות הנסחרת (PTP) שזוכה לחשיפה לסחורות באמצעות שימוש בחוזים עתידיים ובחלפים.

קשרים

השקעה באגרות חוב עשויה להראות לא אינטואיטיבית מכיוון שהאינפלציה היא קטלנית לכל מכשיר בעל הכנסה קבועה מכיוון שלעתים קרובות היא גורמת לעליית הריבית. עם זאת, כדי להתגבר על מכשול זה, המשקיעים יכולים לרכוש אג"ח צמודות אינפלציה. בארצות הברית ניירות ערך מוגנים לאינפלציה (TIPS) הם אפשרות פופולרית. מחובר למדד המחירים לצרכן. כאשר מדד המחירים לצרכן עולה, כך גם ערך ההשקעה של TIPS. לא רק שווי הבסיס עולה אלא מכיוון שהריבית ששולמה מבוססת על ערך הבסיס, סכום תשלומי הריבית עולה עם עליית ערך הבסיס. קיימים גם סוגים אחרים של איגרות חוב צמודות אינפלציה, כולל אלה שהונפקו על ידי מדינות אחרות.

ניתן לגשת לאג"ח צמודות אינפלציה במגוון דרכים. השקעה ישירה ב- TIPS, למשל, יכולה להתבצע דרך האוצר האמריקני או באמצעות חשבון תיווך. הם מוחזקים גם בקרנות נאמנות וקרנות הנסחרות בבורסה.

לקבלת מחזה אגרסיבי יותר, שקלו קשרים עם זבל. חוב בעל תשואה גבוהה - כידוע רשמית - נוטה לעלות בערך כאשר האינפלציה עולה, כאשר המשקיעים פונים לתשואות הגבוהות יותר שמציעה השקעה זו בסיכון גבוה מהממוצע.

מניות

למניות יש סיכוי סביר לעמוד בקצב האינפלציה - אך כשמדובר בכך, לא כל המניות נוצרות שוות. לדוגמה, מניות שמשלמות דיבידנד גבוהה נוטות להכות - כמו אג"ח בריבית קבועה - בתקופות אינפלציוניות. על המשקיעים להתמקד בחברות שיכולות להעביר את עלויות המוצר העולות שלהן ללקוחות, כמו אלה בענף מוצרי ההדק לצרכן.

הלוואות / חובות חוב

הלוואות ממונפות הן גם גידורי אינפלציה. הם מכשירים בריבית משתנה, כלומר הבנקים או המלווים האחרים יכולים להעלות את הריבית שנגבה כך שהתשואה על ההשקעה (ROI) תעמוד בקצב האינפלציה.

גם ניירות ערך מגובים במשכנתא (MBS) והתחייבויות חוב לביטחונות (CDO) - מאגרי משכנתא והלוואות צרכניות מובנות, בהתאמה, הם גם אופציה. המשקיעים אינם בעלי החובות עצמם אלא משקיעים בניירות ערך שהנכס הבסיסי שלהם הוא ההלוואות.

מכשירי MBS, CDO והלוואות ממונפות הם מכשירים מתוחכמים, מסוכנים במידה מסוימת (בהתאם לדירוג שלהם), ולעתים קרובות הם דורשים השקעות מינימליות גדולות למדי. עבור מרבית המשקיעים הקמעונאיים, הדרך האפשרית היא לקנות קרן נאמנות או תעודת סל המתמחה במוצרים מניבים הכנסות אלה.

היתרונות והחסרונות של השקעה באינפלציה

ישנם יתרונות וחסרונות לכל סוג של גידור השקעה, בדיוק כמו שיש יתרונות וחסרונות עם כל סוג של השקעה. כמו כן, ישנם נכסים חיוביים ושליליים לנכסים השונים שתוארו לעיל.

היתרון העיקרי בהשקעה במהלך האינפלציה הוא כמובן לשמור על כוח הקנייה של התיק. סיבה שנייה היא שתרצה לשמור על ביצת הקן שלך בגידול. זה גם יכול להוביל אותך לגיוון, שכדאי תמיד לקחת בחשבון. הפצת הסיכון על פני מגוון אחזקות היא שיטה מכובדת של זמן בניית תיקים החלה באותה מידה על אסטרטגיות הלחימה באינפלציה כמו שהיא אסטרטגיות לצמיחת נכסים.

מקצוענים

• שמור על שווי תיק

• לגוון אחזקות

• שמור על כוח הקנייה של ההכנסה

חסרונות

• הגדל את החשיפה לסיכון

• הסט ממטרות לטווח הארוך

• תיק משקל עודף בכיתות מסוימות

עם זאת, זנב האינפלציה לעולם לא צריך לנדוד בכלב ההשקעה. אם יש לך יעדים או לוח זמנים ספציפיים לתוכנית ההשקעה שלך, אל תסתייג מהם. כדוגמא, אל תשקלו את תיק ההשקעות שלכם בכבדות יתר עם TIPs אם הוא זקוק להערכה משמעותית של ההון. כמו כן, אל תקנו מניות צמיחה ארוכות טווח אם הצורך שלכם בהכנסה לפנסיה קרובה. יתר על כן, אובססיה לאינפלציה לעולם לא צריכה להוציא אותך מאזור הנוחות שלך לסובלנות לסיכון.

אין ערבויות. גידורי אינפלציה מסורתיים לא תמיד עובדים, ותנאים כלכליים ייחודיים מספקים לפעמים תוצאות מצוינות לנכסים מפתיעים, תוך שהם משאירים את מה שנראה כאילו בטוח שזוכים נגררים באבק. (לקריאה קשורה ראו "מתי האינפלציה טובה לכלכלה?")

דוגמאות בעולם האמיתי להשקעות מונחות אינפלציה

אמנם לא צבעוני כמו קומץ מטבעות, אך קרנות נאמנות זהב או תעודות סל הן דרך מעשית יותר להשקיע במתכת הצהובה, אשר שימשה היסטורית כגידור מפני כסף נייר נוטה לאינפלציה. לקרנות אלה יש גישות שונות - חלקן משקיעות בבריון, אחרות בכריית זהב או במניות זיקוק של חברות, ואחרות בשתיהן - אך כולן מציעות כניסה נזילה, בעלות נמוכה ומגוונת לשוק הזהב.

חלק מהמובילים המובילים כוללים:

• קרן הזהב של טוקוויל (TGLDX), זו שמשקיעה חלק גדול מהתיק בבילי זהב (14%, נכון ליום 31 במרץ, 2019) תיק ההשקעות Fidelity Select Gold (FSAGX) שמשקיעה 80% מהנכסים בחברות בענף הזהב ו מטילים; השאר מתכות יקרות אחרות או אבני חן. קרן המשקיעים העולמית Gold & Precious Metals (USERX), קרן הזהב הוותיקה ביותר באמריקה (משנת 1974), המתמקדת בחברות כרייה, עיבוד או שיווק הוקמה - בעיקר זהב, עם מוצרי לוואי תעשייתיים מתכות.