מניות ביטחוניות וקשורות ביטחוניות עשויות להיות משחק אידיאלי בשוק הכלכלי. קבוצת החברות שמרוויחות כסף מהממשלה כבר הצליחה להשיג את השוק השנה באופן דרמטי, כאשר מדד S&P האמריקאית התעופה והחלל הביטחון בחרה עלייה של 13.3% בהשוואה לתקופה האחרונה (YTD) לעומת התשואה הרחבה של S&P 500 של 6.9% בהשוואה ל באותה תקופה.
כאשר עונת הדיווחים ברבעון הרביעי מתחילה לשנה הגבוהה, יתכן כי גל צפוי של שנתיים בהוצאות הביטחון יקזז את כל חדשות הרווחים המעורבים ברבעון בטווח הקרוב. הגדלת תקציב הביטחון לסכום של עד 750 מיליארד דולר לשנת 2020, עשויה לתדבק את המשך ההתקדמות של 12 מניות ביטחון. סל מניות זה כולל שמות משק בית כמו: נורת'רופ גרוממן (NOC), לוקהיד מרטין (LMT), רייתאון (RTN) ו- General Dynamics (GD), וכן מניות פחות ידועות Aerojet Rocketdyne Holdings (AJRD), הנטינגטון אינגלס תעשיות (HII), BWX Technologies (BWXT), AeroVironment (AVAV), CACI International (CACI), Accenture (ACN), Booz Allen (BAH), ו Leidos Holding (LDOS), לפי Barron.
מניות ההגנה עולות
(ביצועי מלאי של YTD)
- תעודת סל תעשיות חלל והגנה של SPDR; תעודת סל של 13.3% iShares תעופה וחלל האמריקאית; 11% S&P 500; 6.9%
בום בזבוז, הערכות זולות
כאשר ממשל טראמפ מסמל תמיכה בשדרוג והרחבת הצבא, החל מהגנות טילים לחיל הים, הקבלנים הגדולים מתכוונים לראות בלון הכנסות לאורך סוף העשור.
מניות ביטחון זולות גם לשוק של ימינו, ונסחרות ברווחי קדימה בממוצע 12 עד 16 ופחות מ -11 פעמים ערך ארגוני / אביטדה, ציין בן פיליפס, מנהל ההשקעות הראשי של EventShares. המשקיע אומר כי לאחרונה הוסיף למניות של קבלני תעופה וחלל והגנה במדיניות האמריקאית Alpha ETF (PCLY) של המשרד.
פיליפס מבקש לשכנע שההוצאות יעלו משמעותית במהלך שנתיים, כאשר תקציב לשנת 2020 הכספית עדיין ממתין לאישור הקונגרס. בעוד שממשל טראמפ מבקש כמעט 750 מיליארד דולר, ומציין זינוק של 4.6% מהסכום של 717 מיליארד דולר שהופקעו לשנת 2019, הקונגרס עשוי לאשר פחות מזה כשהדמוקרטים נלחמים להפחתת ההוצאות הצבאיות. היעדר הסכמה צפוי להימשך, במיוחד אם טראמפ ימשיך לדחוף למימון חומת גבול בהצעת הביטחון. עם זאת, הקונצנזוס של האנליסטים הוא שהסכם הוצאות גדול יכריע, מה שמוביל את קבלני ההגנה לקבל רמות מימון גבוהות יותר.
הגנה מפני טילים, הרחבת חיל הים
ככל שהממשל הנוכחי ממשיך לדחוף להגדלת הוצאות ההגנה מפני טילים, קורא למימון רב יותר למערכות מבוססות חלל ולהגיב לאיומים מצד מדינות כמו צפון קוריאה וסין, מצפה בארון כי לוקהיד מרטין, רייתאון, נורת'רופ ואיירוג'ט רוקטטין יפיקו תועלת מרבית.
המאמצים למודרניזציה והרחבת חיל הים בתוכנית רב-עשורית חופפים לתמיכה כללית דו-מפלגתית במחוזות הבית של הפוליטיקאים לבניית ספינות ופיתוח נשק היי-טק. מניות שנקבעו לעלייה הגבוהה ביותר בעלייה צפויה בהוצאות חיל הים כוללות את האנטינגטון אינגלס, General Dynamics ו- BWX תעשיות.
פיליפס גם אוהב חברות העוסקות בטכנולוגיית מזלט, כמו AeroVironment, וחברות העוסקות במיקור חוץ של עובדים ממשלתיים, כמו ספקית הרשת הממשלתית CACI International, חברות הייעוץ Accenture ו- Booze אלן המילטון, ולידוס אחזקות, קבלן ממשלתי מגוון.
כיבוי, פחדים מפגמים
באשר להשפעת הכיבוי הממשלתי על קבלנים גדולים, אנליסט קאון קאי פון רמהור הוא בין אלה שבטוחים כי זה לא ישפיע על ההוצאות הצבאיות, לפי השקפותיו של ברון. בפתק ביום שלישי כתב קון כי "מרבית חברות ההיוון הגדולות של הביטחון ינצחו את אומדני הרבעון הרביעי."
אנליסט JPMorgan, סת סייפמן, גם אינו מודאג מגידול בפחדים מהתקציבים ומגירעונות ממשלתיים, וכתב כי "אנו מאמינים שהתקציב לא יהיה שונה באופן דרמטי, כך שלא הרבה השתנה בפעילות החברה או באומדן שלנו."
להסתכל קדימה
חשוב לציין כי יתכן שכל מניות ההגנה לא יפיקו תועלת במידה שווה, וכי סיכון הכותרת נותר כאשר טראמפ והקונגרס נלחמים בו מפני רמות מימון יתר. גם ג'נרל דינמיקה וגם לוקהיד נתנו הנחיות זהירות לשנת 2019 מסיבות שונות. זו עשויה להיות אזהרה כי בעידן הכיבוי, אפילו ההוצאות הממשלתיות לא יניפו את כל מניות ההגנה. המשקיעים יצטרכו לחתוך את המספרים כדי לחסל את הזוכים.
