בין אם זה מתנהג כמו שור או דוב, שוק הזהב מציע נזילות גבוהה והזדמנויות מצוינות להרוויח כמעט בכל הסביבות בזכות מיקומו הייחודי במערכות הכלכליות והפוליטיות בעולם. בעוד שאנשים רבים בוחרים להחזיק את המתכת על הסף, ספקולציות דרך עתיד, שוק המניות והאופציות מציעות מינוף מדהים עם סיכון מדוד.
משתתפי השוק לרוב אינם מצליחים לנצל את מלוא התנודות במחירי הזהב מכיוון שלא למדו את המאפיינים הייחודיים של שוקי הזהב העולמיים או את החסרונות הנסתרים שיכולים לשדוד רווחים. בנוסף, לא כל רכבי ההשקעה נוצרים באופן שווה: ישנם מכשירי זהב שיש סיכוי גבוה יותר להניב תוצאות בשורה התחתונה מאשר אחרים.
אין קשה ללמוד מסחר במתכת הצהובה, אך הפעילות דורשת מערכות מיומנות ייחודיות לסחורה זו. טירונים צריכים לדרוך בקלילות, אך משקיעים מנוסים יהנו מכך שישלבו את ארבעת הצעדים האסטרטגיים הללו בשגרת המסחר היומית שלהם. בינתיים, ניסויים עד שהמורכבות של השווקים המורכבים הללו הופכת מיד שנייה.
1. מה מזיז זהב
כאחד המטבעות העתיקים ביותר בכדור הארץ, הזהב הטביע את עצמו עמוק בנפש העולם הפיננסי. כמעט לכולם יש דעה לגבי המתכת הצהובה, אך הזהב עצמו מגיב רק למספר מוגבל של זרזי מחירים. כל אחד מהכוחות הללו מתפצל באמצע בקוטביות שמשפיעה על סנטימנט, נפח ועוצמת מגמה:
- חמדנות ופחד
שחקני שוק עומדים בפני סיכון גבוה כאשר הם סוחרים זהב בתגובה לאחת מקטבים אלה, כאשר למעשה מדובר בעוד פעולה השולטת על פעולת המחירים. לדוגמה, נניח שמכירה נמכרת בשווקים הפיננסיים בעולם, וזהב ממריא בעצרת חזקה. סוחרים רבים מניחים שהפחד מזיז את המתכת הצהובה וקופץ פנימה, מתוך אמונה שהקהל הרגשי יביא את העיוור למחיר גבוה יותר. עם זאת, ייתכן שהאינפלציה גרמה למעשה לירידת המניה, ומשכה אליה קהל טכני יותר שימכור נגד עצרת הזהב באגרסיביות.
שילובים של כוחות אלה נמצאים תמיד בשחקים עולמיים, ומבססים נושאים ארוכי טווח העוקבים אחר מגמות ומורדות לא פחות. לדוגמא, הגירוי הכלכלי של הפדרל ריזרב (FOMC) החל בשנת 2009, בהתחלה לא היה השפעה מועטה על הזהב מכיוון ששחקני השוק התמקדו ברמות פחד גבוהות שיצאו מההתמוטטות הכלכלית של 2008. עם זאת, הקלה כמותית זו עודדה את הדפלציה, הקימה את שוק הזהב וקבוצות סחורות אחרות למהפך גדול.
מהפך זה לא התרחש מייד מכיוון שהתחילה הצעת רפורמציה, כאשר נכסים כספיים ומוצרי סחורות מדוכאים נסוגו לאמצעים היסטוריים. זהב סוף סוף עלה למטה וירד בשנת 2011 לאחר השלמת הרפלציה והבנקים המרכזיים העצימו את מדיניות ההקלות הכמותיות שלהם. VIX הקלה על רמות נמוכות באותו זמן, מה שמצביע על כך שהפחד כבר אינו מהווה שוק משמעותי.
2. להבין את ההמונים
זהב מושך אליו המונים רבים בעלי אינטרסים מגוונים ולעתים קרובות מנוגדים. חרקים מזהב עומדים בראש הערמה, אוספים מטילים פיזיים ומקצים חלק גדול מהנכסים המשפחתיים למניות זהב, אופציות וחוזים עתידיים. מדובר בשחקנים ארוכי טווח, שמיעטו להתפוגג ממגמות ירידה, שבסופו של דבר מנערים שחקנים פחות אידיאולוגיים. בנוסף, המשתתפים הקמעונאיים מהווים כמעט את כל אוכלוסיית חרקי הזהב, כאשר מעט קרנות המוקדשות כולה לצד הארוך של המתכת היקרה.
באגים מזהב מוסיפים נזילות עצומה תוך שמירה על רצפה בחוזים עתידיים ומניות זהב מכיוון שהם מספקים היצע רציף של ריבית קנייה במחירים נמוכים יותר. הם גם משרתים את המטרה ההפוכה של מתן כניסה יעילה למוכרים קצרים, במיוחד בשווקים רגשיים כאשר אחד משלושת הכוחות העיקריים מקטב לטובת לחץ קנייה חזק.
בנוסף, זהב מושך אליו פעילויות גידור אדירות על ידי משקיעים מוסדיים הרוכשים ומוכרים בשילוב מטבעות ואגרות חוב באסטרטגיות דו צדדיות המכונות "סיכון-על" וסיכון-off. "קרנות מייצרות סלים של מכשירים התואמים צמיחה (סיכון-על) ו בטיחות (סיכון), סחר בשילובים אלה באמצעות אלגוריתמים מהיר-ברק. הם פופולריים במיוחד בשווקים מסוכסכים מאוד בהם ההשתתפות הציבורית נמוכה מהרגיל.
3. קרא את התרשים לטווח הארוך
קח זמן ללמוד את תרשים הזהב מבפנים ומבחוץ, החל מהיסטוריה ארוכת טווח שחוזרת לפחות 100 שנה. בנוסף לגילוי מגמות שנמשכו עשרות שנים, המתכת זלגה גם היא לאורך תקופות ארוכות להפליא, ושוללת רווחים לבאגי זהב. מנקודת מבט אסטרטגית, ניתוח זה מזהה רמות מחירים שיש לצפות בהן אם וכאשר המתכת הצהובה תחזור לבדוק אותן.
ההיסטוריה האחרונה של גולד מציגה תנועה מועטה עד שנות השבעים, לאחר הסרת תקן הזהב לדולר, היא המריאה במגמה ארוכה, שהונעה על ידי עליית האינפלציה בגלל מחירי הנפט הגולמי הרקיע שחקים. לאחר פיצול של 2, 076 דולר לאונקיה בפברואר 1980, הוא ירד בסמוך ל 700 $ באמצע שנות השמונים, בתגובה למדיניות המוניטרית המגבילה של הפדרל ריזרב.
מגמת הירידה שלאחר מכן נמשכה בסוף שנות התשעים, כשזהב נכנס למגמה ההיסטורית שהגיעה לשיאה בפברואר 2012 של 1, 916 דולר לאונקיה. ירידה מתמדת מאז אותה תקופה ויתרה על 700 נקודות בארבע שנים; למרות שברבעון הראשון של 2016 היא זינקה ב -17% מהעלייה הרבעונית הגדולה ביותר שלה בשלושה עשורים, נכון לדצמבר 2017, היא נסחרת במחיר של 1, 267 דולר לאונקיה.
4. בחר באולם שלך
הנזילות עוקבת אחר מגמות הזהב, גדלה כאשר היא מתקדמת בחדות גבוהה יותר או נמוכה ויורדת בתקופות שקטות יחסית. תנודה זו משפיעה על שוקי החוזים העתידיים במידה רבה יותר משוק המניות, בגלל שיעורי ההשתתפות הממוצעים בהרבה. מוצרים חדשים שהציעה קבוצת CME של שיקגו בשנים האחרונות לא שיפרו משמעותית את המשוואה הזו.
CME מציעה שלושה חוזים עתידיים ראשוניים על זהב, ה- 100 אינטש. חוזה, 50 גרם. מיני חוזה ועץ של 10 אינץ '. חוזה מיקרו שנוסף בספטמבר 2011. בעוד שהיקף החוזה הגדול ביותר היה מעל 67.6 מיליון בשנת 2017, החוזים הקטנים יותר לא נסחרו באופן נרחב; 87, 450 עבור המיני ו -05 מיליון עבור המיקרו. ההשתתפות הדקה הזו אינה משפיעה על עתידים ארוכי טווח שנערכו במשך חודשים, אלא משפיעה מאוד על ביצוע הסחר בתפקידים לטווח קצר, ומאלצת עלויות גבוהות יותר דרך החלקה.
מניות SPDR Gold Trust Shares (GLD) מראות את ההשתתפות הגדולה ביותר בכל סוגי סביבות השוק, עם ממרחים צמודים במיוחד שיכולים לרדת לפרוטה אחת. הנפח היומי הממוצע עמד על דצמבר 2017 על 2.34 מיליון מניות ליום, והציע גישה נוחה בכל שעה ביום. אופציות CBOE ב- GLD מציעות אלטרנטיבה נזילה נוספת, תוך השתתפות פעילה תוך שמירה על ממרחים ברמות נמוכות.
כורי הזהב ETF (GDX) של וונדר ווקטורים טוחנים באמצעות תנועת אחוזים יומית גדולה יותר מ- GLD אך הם בעלי סיכון גבוה יותר מכיוון שהמתאם עם המתכת הצהובה יכול להשתנות מאוד מיום ליום. חברות כרייה גדולות מגדרות באגרסיביות מפני תנודות מחירים, ומורידות את השפעת מחירי הספוט והעתיד, בעוד שפעולות עשויות להחזיק נכסים משמעותיים במקורות טבע אחרים, כולל כסף וברזל.
שורה תחתונה
סחר בשוק הזהב ברווחים בארבעה שלבים. ראשית, למד כיצד שלוש קוטביות משפיעות על רוב החלטות הקנייה והמכירה של הזהב. שנית, הכיר את ההמונים המגוונים המתמקדים בסחר בזהב, גידור ובעלות. שלישית, קח זמן לנתח את טבלאות הזהב לטווח הקצר ולטווח קצר, תוך עיון ברמות המחירים העיקריות שעשויות להיכנס לשחק.
לבסוף, בחרו את המקום שלכם לנטילת סיכונים, התמקדו בנזילות גבוהה ובביצוע קל לסחר.
