מהי אפשרות Illiquid?
אופציה לא מוסיקה היא חוזה שלא ניתן למכור בקלות או להמיר למזומן במהירות במחיר השוק הרווח. לאופציות לאלילים יש ריביות פתוחות מאוד נמוכות או ללא.
מסיבה זו יתכן ומחזיקי האופציות הללו לא יוכלו להיפטר מהם במחיר הוגן בשוק ועלולים להיאלץ להחזיק בחוזים שלהם עד שתוקפם יפוג.
היסודות של אפשרויות Illiquid
נזילות היא המידה בה ניתן לרכוש או למכור במהירות נכס בשוק. אפשרות היא אבטחה רב-תכליתית. סוחרים קונים אפשרויות לשער על החזקותיהם הנוכחיות. אופציות למניות בדרך כלל מייצגות 100 מניות. אופציות נסחרות בדרך כלל בתדירות נמוכה יותר מנכסי הבסיס שלהן, כמו מניות או אגרות חוב.
אפשרות נזילה היא בעלת נזילות נמוכה מאוד. נזילות האופציות שונה בהרבה מזו של המניות. בדרך כלל נשפטים את נזילות המניות לפי נפח המסחר היומי של המניות, ואילו אופציות אינן נסחרות בהכרח באותה מידה. למעשה, יכולים להיות מאות חוזים שונים לאופציות הקיימות בשוק.
רוב האפשרויות אינן חשובות כאשר הן רחוקות מתאריכי התפוגה שלהן. אם אתה מחזיק באפשרות שלילי, בדרך כלל תבחין בפריסה גדולה מאוד של הצעת מחיר על החוזה. הסיבה לכך היא שאין מספיק קונים - ולכן אין מספיק ריבית שנוצרת - כדי להכיל את מי שרוצה למכור.
Takeaways מפתח
- נזילות מתייחסת כמה קל למכור נכס במזומן במחירי שוק קיימים. אופציה לא ישירה היא חוזה שלא ניתן למכור בקלות או להמיר למזומן במהירות במחיר השוק הקיים. אופציות לאליליות הן בעלות ריבית נמוכה מאוד או ללא פתוח, ולכן ניתן להחזיק אותן בצורה הטובה ביותר עד לתום התוקף.
כיצד לקבוע את אי הזילות
בדרך כלל ישנן שתי דרכים לקבוע נזילות לאופציה. ראשית, הוא הנפח היומי, או כמה פעמים נסחר באותו יום. ככל שהנפח גבוה יותר, כך הוא נוזל יותר ואילו נפח נמוך יותר פירושו רמת נזילות נמוכה יותר.
הדרך השנייה לקבוע נזילות היא באמצעות ריבית פתוחה. ככל שהריבית הפתוחה גבוהה יותר, האופציה תהיה נזילה יותר. עם זאת, אם יש מעט מאוד אינטרס גלוי, אפשרות זו יכולה להיחשב כלא נכונה.
חסרונות של סחר באופציות לא חוקיות
אם אתה מתכוון לנסות ולסחור באופציות עלילות, עליך להיות מודע למלכודות בכך. ראשית, מכיוון שיש רמה גבוהה מאוד של נזילות, מרווח הצעות המחיר יהיה הרבה יותר רחב. פירוש הדבר שתסתמכו על אנשים בשוק שרוצים לגדר את ההימורים שלהם בסביבה שאינה נזילה במיוחד.
רוב הסיכויים כי יתקשה לכם לנסות למכור אופציה שהיא לא-אלילית. אם יתמזל מזלך לעשות זאת - אם בכלל - יש סיכוי טוב שתמכור אותו בהנחה במקום במחיר השוק - או במחיר בו אתה מוכן למכור.
