סיכון ותשואה הם שני גורמים מהותיים שיש לקחת בחשבון בניתוח כל השקעה. כל המשקיעים רוצים להשיג את ההחזר הגבוה ביותר מהשקעותיהם. עם זאת, תמיד יש לאזן תשואה פוטנציאלית מול סיכון פוטנציאלי. כדי לנתח השקעות עבור לקוחות פרטיים כראוי, על יועץ פיננסי או מנהל כספים ליצור הערכת סיכון מדויקת, או פרופיל סיכון, עבור כל לקוח. הערכת סיכונים זו מאפשרת ליועץ לקבוע את ההשקעות המתאימות ביותר עבור כל לקוח שיש לקחת בחשבון.
המרכיבים הכספיים של הערכת סיכונים
כל הערכת סיכונים כוללת מספר אלמנטים עיקריים שניתן להשתמש בהם יחד לצורך ביצוע ניתוח מקיף נרחב של הסיכון שעומד בפני הלקוח וההשקעות המיטיבות את הסיכון הזה או הופכות את הסיכון לכדאי.
המרכיב הראשון בהערכת הסיכון הוא יכולת הסיכון, רמת הסיכון המרבית שאדם יכול להרשות לעצמו לקחת על סמך נסיבותיו הכספיות. חלק זה של הערכת הסיכון הוא כימות היכולת הכוללת של הלקוח לספוג אובדן, בין אם ההפסד קטן, בינוני או גדול. יכולת הסיכון מספקת ליועץ גם הבנה כיצד יתפקד תיק העבודות של הלקוח ושיעור השינוי מבחינה כלכלית אם השקעה מסוימת תביא להפסד או לרווח.
המרכיב השני של הערכת הסיכון הוא דרישת הסיכון. כל לקוח דן ביעדי ההשקעה שלו עם היועץ, וכל יועץ מבין שכמות מסוימת של סיכון היא הכרחית בכדי לעמוד ביעדי תשואת ההשקעה של הלקוח. על היועץ לקבוע אילו סיכוני השקעה מחושבים חייבים לקחת כדי לסייע ללקוח לעמוד ביעדי ההשקעה שלו בהצלחה.
המרכיבים הפסיכולוגיים של הערכת הסיכון
ישנם שני מרכיבים עיקריים בהערכת סיכונים שאינם מושגים פיננסיים בלבד, אך הם יותר בתחום המושגים הפסיכולוגיים. מושג כזה הוא היחס לסיכון. בעיקרו של דבר, היחס לסיכון הוא הבנת הלקוח את הסיכון מבחינת מה הוא טומן בחובו וכיצד הוא ישפיע על חיי הלקוח וכספיו. בדרך כלל, יועץ פיננסי ממשיך להעריך הערכת סיכונים על ידי קביעת יחסו של הלקוח לסיכון כבר בתחילת הדרך, ואז הערכה מחודשת של יחס הסיכון של הלקוח לאחר קביעת יכולת הסיכון של הלקוח ודרישות הסיכון.
סובלנות לסיכון היא גם מרכיב פסיכולוגי מרכזי בכל הערכת סיכונים. לעיתים מבולבלים עם יכולת הסיכון, סובלנות הסיכון שונה בכך שמדובר ביכולתו הנפשית והרגשית של הלקוח לסבול סיכויים שנלקחים בהשקעות, בהתחשב ברמת הסיכון, וכמה המסוגל פסיכולוגית הלקוח לקיים אובדן או תנודתיות כללית בטווח הקצר. ולטווח ארוך. לעתים קרובות, סובלנות לסיכון מתאימה מאוד לחוויות השקעה קודמות. לחלק מהלקוחות יש אפס סובלנות. הם לא יכולים להתמודד עם הפסד השקעה מכל סוג שהוא, אפילו לא זמני, לא משנה מה תהיה ההחזר הפוטנציאלי. עבור לקוחות כאלה, ההשקעות המתאימות היחידות הן השקעות בעלות הכנסה קבועה המספקות שיעור תשואה מובטח ולמעשה אין סיכון, כמו אגרות חוב לאוצר אמריקאי.
בשורה התחתונה
על מנת שיועץ פיננסי יפתח הערכת סיכון מדויקת ויעילה או פרופיל, עליו לקבוע ולהעריך כל אחד מהמאפיינים שהוזכרו לעצמם באופן עצמאי על מנת להשוות זה את זה ואז לשלב אותם לרמת סיכון השקעה הגיונית עבור לקוח נתון. השלמת הערכת סיכונים מאפשרת ליועץ פיננסי לקבוע סוגים כלליים של נכסים וסוגי השקעות ספציפיים המתאימים ביותר ללקוח נתון. גם סובלנות הסיכון וגם יכולת הסיכון הם אילוצים להחזר ההשקעה הפוטנציאלי, ועל היועצים לוודא שלקוחותיהם מבינים עובדה זו.
