מה זה מתווך בין סוחרים?
מתווך בין סוחרים (IDB) הוא מתווך פיננסי מיוחד המסייע בעסקאות בין בנקי השקעות, סוחרי מתווכים ומוסדות פיננסיים גדולים אחרים. המתווך בין הסוחרים מתמקד בעסקאות בהן אין מערכת בורסה רשמית או יצרנית שוק. ככזו, היא פועלת בשווקים ללא מרשם, ומשרתת אגרות חוב עירוניות, ממשלתיות, חברות ואחרות. IDBs עובדים עם בלוקים גדולים של ניירות ערך שבהם יש נפח מסחר נמוך.
Takeaways מפתח
- IDBs מאופיינים כאנשי מכירות ורשתות בשווקים פחות נזילים. IDBs מונעים על ידי עמלות ומרווחים גדולים יותר מאשר עם ניירות ערך מיינסטרים. בזמנים של לחץ בשוק IDBs מסייעים לעסקות יצירתיות לעשות כדי לעזור לשווקים חלקים.
הבנת מתווכים בין סוחרים
מכיוון ששווקים ללא מרשם, בהגדרה, הם מבוזרים, הנזילות והשקיפות מוגבלות. מתווכים בין-סוחרים (IDBs) מקבלים תפקיד מכריע ומספקים מידע על תמחור, נזילות ופרטיות עבור פעולות המסחר שלהם. במובן מסוים, מדובר בכל מיני חילופי דברים שבהם מוסדות פיננסיים אחרים יכולים למצוא הצעות והצעות לפעילותם. עם זאת, מכיוון ש- IDBs קונים מסוחר אחד כדי למכור לאחר, הם פועלים באופן דומה למקבלי שוק.
IDBs ממלאים תפקיד קריטי בחיבור קונים ומוכרים של מוצרים בעלי הכנסה קבועה פחותה. בתחום זה בו ישנם מוצרים המתמחים מכדי למשוך מספר רב של משתתפי שוק, חיבור בין קונה מוכן ומוכר מוטיבציה חשוב לאפשר עסקה להתרחש - וכך ליצור גילוי מחירים לניירות ערך עם נזילות נמוכה.
פונקציה נוספת שמספקים אי.די.בי היא להחליק את השוק בתקופות של לחץ. לעיתים, איגרות החוב, למעט איגרות החוב של אגרות חוב עירוניות, הן לרוב השחקניות היחידות המוכנות לרכוש ניירות ערך שנראים תחת הערכת ערך ולוקחים את הסיכון שהשוק יחזור לרמה יציבה יותר. אם הם נכונים, הם ירוויחו את אגרות החוב על גבי העמלות שנצברו בקנייה ומכירה לבנקים עוסקים. זה קריטי לשמירת הנזילות בתקופות קיצוניות.
יתרונות מתווך בין סוחר
מתווכים בין סוחרים מוסיפים ערך לסוחרי מוסדות פיננסיים בכמה אופנים. IDBs משפרים את גילוי המחירים והשקיפות על ידי פרסום הצעה, הצעה וגודל של ניירות ערך זמינים למסחר. רישום זה מסייע בזרימת המידע ומספק נזילות ויעילות בשוק במרחב בו אין הרבה שחקנים. לעוסקים מותר אנונימיות ופרטיות בזמן שהם עובדים דרך מערכת המתווכים הבין-סוחרים. סוחרים עשויים גם לחוות עלויות מסחר מופחתות. תיווכים בין סוחרים פועלים על מרווחים קטנים, אך הם מטפלים בעסקאות משמעותיות.
כמו ברוב התחומים של עסקאות פיננסיות וניהול רישום, מתווכים בין סוחרים מסתגלים לנוף האלקטרוני המשתנה. בעבר, העובדים בילו את ימיהם בטלפון, עד כדי כך שהם נקראו "מתווכי קול". לאחר שעות, נעשה מאמץ רב לבנות ולתחזק את בסיס הלקוחות שלהם בנסיעות ובידור. התחרות לעסקים הייתה קשה.
כעת, כמות הולכת וגוברת של מסחר מתרחשת באופן אלקטרוני, וקונים ומוכרים מותאמים במערכות אי.די.בי. פלטפורמות אלה מאפשרות לסוחרים לסחור ישירות זה עם זה, אם כי זהות כל צד נותרה מוסתרת. עם זאת, שיווק לאחר שעות העבודה של המשרד עדיין נדרש לשמירת הלקוחות.
